加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-03-21版)

摘要

证券概述
发行人为加拿大新斯科舍银行（BNS），发行对象为高级债券计划A系列，挂钩美国花旗集团（CITIGROUP）普通股表现。每份证券面值1000美元，定价日期为2025年3月25日，到期日约为2028年9月28日。证券不保证本金偿还，也不提供定期利息，而是基于CITIGROUP股价表现提供附条件季度票息。

票息和赎回机制

• 附条件季度票息：若CITIGROUP股价在确定日（除最终日外）收盘价高于等于72.00%初始股价（下限阈值价），则支付25美元/份（年化10.00%）票息，并根据“记忆票息”功能累加既往未付票息；若股价低于下限阈值价，则不支付票息。
• 自动赎回：若CITIGROUP股价在确定日（除最终日外）高于等于100.00%初始股价（看涨阈值价），则证券将自动赎回，支付金额为面值加当期应计票息及既往未付票息。
• 到期支付：若证券未提前赎回，则根据最终股价决定支付金额：
  • 股价高于等于下限阈值价：支付面值加最终应计票息及既往未付票息。
  • 股价低于下限阈值价：支付面值乘以股权绩效因子（最低72.00%），可能导致本金损失。

风险因素

• 到期损失风险：若最终股价低于下限阈值价，投资者可能损失全部投资。
• 无固定票息风险：若股价持续低于下限阈值价，投资者可能无法获得任何票息。
• 流动性风险：证券未上市，二级市场可能缺乏，投资者需持有至到期。
• 信用风险：支付取决于BNS信用状况，若BNS违约，投资者可能损失全部投资。
• 估值风险：BNS对证券的初始估值低于发行价，且可能与其他机构估值差异较大。

关键数据

• 初始股价：假设为100美元（定价日CITIGROUP股价）。
• 看涨/下限阈值价：分别为100美元（100.00%）和72美元（72.00%）。
• 票息：25美元/份（年化10.00%）。
• 到期支付：若股价低于下限阈值价，金额可能低于面值的72.00%。

投资建议
适合无法容忍本金损失、寻求潜在高于市场利率票息、且接受股价下行风险的投资者。投资者需充分理解证券条款及风险，并咨询专业人士。