继续强推HW链5小龙中坚祥鑫隆盛湘油泵利和兴事件

华为机器人业务进展及产业链机会

核心观点

• 华为近期注册"Materobot"商标，正式布局人形机器人领域，标志着其机器人业务进入实质性发展阶段。
• 华为自2023年起内部启动机器人项目，已通过华为云、极目、车BU及2012实验室等多条主线取得显著进展
• 各条主线均计划于2025年内发布样机并落地测试，且获得深圳、重庆等地方政府政策支持

关键数据

• 华为机器人项目已取得多项成果，涉及多个BU和实验室
• 4条主线机器人产品均计划在2025年内完成样机发布
• 政府补助和政策支持已陆续到位

产业链机会

• 华为链5小龙（中坚、祥鑫、隆盛、湘油泵、利和兴）将受益于华为机器人业务发展
• 4条主线机器人产品将带动产业链企业订单放量：
  1. 华为云合作养老场景人形机器人，半年内发布样机
  2. 极目合作灵巧手及关节模组，上半年实现供货
  3. SLS合作灵巧手和关节模组，随SLS产品放量逐步放量
  4. 华为实验室产线改造和本体代工，已成立合资公司并下达订单

结论

华为机器人业务已从研发阶段进入落地阶段，产业链机会窗口已开启。建议重点关注华为链机器人产业链相关企业的发展机会。