重磅专家深度解析2025年全国两会产业政策20250309

重磅专家深度解析2025年全国两会产业政策20250309导读2025年03月10日0953 关键词 全国两会科技人工智能产业政策国泰君安证券策略分析师信通院数字经济自主可控智能终端AI应用具身智能并购重组新兴产业未来产业集成电路专精特新6G科创板北交所 全文摘要 本次电话会议专为国泰君安证券正式签约客户召开，强调内容仅供内部学习，需保密并禁止转发。会议主题为“聚焦全国两会，把握产业先机”，由策略分析师主持，分析两会政策及其对科技领域，特别是AI应用、自主可控技术、居住智能化和并购重组等投资机会的影响。提及国家创业投资基金的设立，旨在推动科技自立自强和新兴产业的发展，以及6G技术和具身智能等未来关键技术的发展趋势。 重磅专家深度解析2025年全国两会产业政策20250309导读2025年03月10日0953 关键词 全国两会科技人工智能产业政策国泰君安证券策略分析师信通院数字经济自主可控智能终端AI应用具身智能并购重组新兴产业未来产业集成电路专精特新6G科创板北交所 全文摘要 本次电话会议专为国泰君安证券正式签约客户召开，强调内容仅供内部学习，需保密并禁止转发。会议主题为“聚焦全国两会，把握产业先机”，由策略分析师主持，分析两会政策及其对科技领域，特别是AI应用、自主可控技术、居住智能化和并购重组等投资机会的影响。提及国家创业投资基金的设立，旨在推动科技自立自强和新兴产业的发展，以及6G技术和具身智能等未来关键技术的发展趋势。通信、计算机行业的专家分享了算力需求增长、AI应用潜力，以及国产算力、芯片、服务器等产业链的未来机遇，旨在帮助投资者把握市场动态，谨慎投资。 章节速览 0000国泰君安证券：聚焦全国两会，把握产业先机 国泰君安证券组织的电话会议专注于为正式签约客户提供深度解析2025年全国两会产业政策的服务。会议强调了 科技方向，特别是战略新兴产业、人工智能以及国家级创业投资基金的最新政策动态，指出科技投资需顺趋势、逆情绪，并把握不同细分领域的轮动。会议由国泰君安研究所策略分析师介绍主题，并邀请信通院专家及行业分析师进行互动交流，旨在帮助投资者理解政策导向，把握投资先机。 0449本期主题配置策略：AI应用、自主可控、具身智能与并购重组 本期主题配置策略聚焦于四个关键方向：AI应用与智能终端、自主可控、具身智能以及并购重组。AI应用与智能 终端方向强调人工智能的细化行动和智能终端的广泛落地；自主可控主题突出科技自立自强，提及国家级创业投资基金的引导作用；具身智能方面，北京和深圳发布的行动计划详细描述了应用场景，解答了市场疑问；并购重组作为贯穿全年的宽泛主题，涉及政策完善、鼓励发展并购基金，以及技术链、产业链和供应链的市场化重构，多个地方政府已出台相关举措。 0733两会政策解读：人工智能与数字经济的未来展望 专家详细解读了两会政府工作报告中关于人工智能与数字经济的政策新变化，强调了国家对新兴产业，特别是人工智能规模化应用的高度重视。报告指出，人工智能正进入规模化应用的初期，国家层面认为AI的规模经济已接近临界点，强调了AI与传统产业、制造业结合的重要性，以及其在提升中国制造业国际竞争力中的关键作用。同时，报告还提及了6G技术的规划及与AI的深度融合，预示着未来产业的发展方向。 1153全国人工智能布局与数据要素市场化配置 对话强调了全国范围内人工智能算力布局、数据技术支持与资源体系建设，以及跨境数据流动的重要性。通过算法、算力等要素，推动人工智能驱动的数据要素市场化配置。场景应用方面，重点提及了经济、医疗等领域的新技术、新产业、新场景的大规模应用。此外，讨论了国家层面的人工智能综合标准化体系建设，以及数据基础制度、数据开发和跨境流动对人工智能在垂直行业应用的推动作用。整体上，政策导向明确了人工智能在社会转型中的关键作用，并为行业的深化应用和规范发展提供了基础。 1533国家创业投资基金引导基金的发展与策略 国家创业投资基金引导基金在前期产业基金试点的基础上，通过母基金与子基金相结合的方式，重点支持科技初创期和种子期企业。尤其关注专精特新的细分行业企业，以促进国家制造业和科技产业的转型升级。资金来源主要包括中央财政、地方财政、社会资本及少量国际资本，其中中央财政占比较大。此外，大型央企、民营企业以及产业链链主企业也会参与出资。在运作模式上，采取专项市场化配置和产学研用协同创新，投资领域聚焦于信息技术、人工智能、量子信息、生物医药、新能源和高端制造等。 2139人工智能产业投资与发展方向 对话讨论了未来投资方向，特别是科技产业中的发展趋势和产业投资情况，重点强调了国家层面对于人工智能领域的顶层设计方案和引导。从算力基础设施的建设到人工智能在制造业、金融、医疗、教育等领域的应用，以及智能终端的发展，都指出了当前处于发展初期的阶段，并且强调了未来在这些领域的增量空间和重点支持方向。此外，还提到了大模型在赋能智能终端，改变终端产业生态中的重要作用。 2624中国智能终端与人工智能产业的融合发展 对话探讨了中国智能终端在国际行业中的地位及随着大模型赋能产业生态变化后的策略调整，强调智能终端作为新一代人工智能入口的重要性。此外，讨论了数据服务的合规性、数据资产化、以及企业私有化部署和行业模型互动的价值提升。还提到了国家政策支持人工智能技术创新、开源闭源并进、关键技术和软硬件协同创新，以及通过全国一体化算力网建设弥补单设备能力的不足。 3107人工智能与未来产业技术发展及投资方向 在人工智能大规模应用的背景下，对话讨论了生态打造、行业深化合作、开源框架发展、国产化应用与芯片采购支持等关键点。同时，提及了6G、量子技术、通用智能、脑机接口等未来产业技术的焦点，以及这些技术在信息通信领域的应用与政策支持。此外，还强调了传统产业数字化转型，特别是制造业通过工业互联网平台实现智能化升级的机会。 3449国家对AI领域算法算力和数据支持的多方面政策 国家对AI领域的支持主要体现在几个方面：关键技术突破的融资、专项资金和科研申请的补贴，以及产业协同和 生态合作。此外，国家还通过东数西算等工程支持国产芯片的采购和重点行业的国产技术使用，同时对算力使用进行补贴，并鼓励地方政府采购AI技术和服务，以推动公共数据与基础设施的结合。 3919国资云和数据中心建设的宏观规划与布局 对话围绕国资云和各地数据中心建设的宏观层面进行了深入讨论，特别是从2022年开始国家及地方层面在计算中心整体规划建设上的启动和重点支持。提及了数据中心的建设和规划，以及2023年开始国家层面重点加强的资产政策建设。还详细讨论了八大枢纽节点和非枢纽节点的建设情况，以及从核心区域、重点区域、活跃区域进行的 布局划分。此外，还涉及了不同城市在计算中心建设规划上的差异化和多元化发展，以及国家一体化商业网的建设以进行区域调度。 4500国家三级节点算力中心运营及消化情况 对话讨论了国家三级节点算力中心的运营方式及其消化情况，包括与投资主体、运营主体、算力主体以及下游互联网企业的结合，推动多元化发展。提及了深圳、鹏城、武汉、西安等地的算力中心利用率较高，而西部省份如贵州的上架率相对较低。此外，讨论了地方政府对算力中心规划规模的扩大，以及行业应用，特别是政府、科研机构和行业需求的推动，东部城市算力中心的利用率普遍达到90以上。 4829专家解析风光储算一体项目上架率与政策支持 专家详细解读了甘肃、青海、新疆等地区风光储算一体项目的上架率和租赁情况，指出这些地区因网络受限等因素影响，租赁价格和投资回报率相对较低。为提升这些项目的回报率和租赁消化，专家预测未来可能会有更多政策支持，包括扩大算力使用补贴的范围和力度，不仅限于政府建设的支撑中心，还将涉及市场化运维的算力租赁企业，补贴比例可能达到20到30。此外，国家层面将继续鼓励算力建设和使用，尤其是通过地方财政进行算力使用的补贴，以引导市场和推动地方数字经济及人工智能应用企业的发展。 5339人工智能与新兴产业发展趋势 对话讨论了人工智能、低空经济、商业航天等领域的关注度变化及未来发展趋势。专家指出，国家层面正推动人工智能技术与各行业深度融合，从原来的工具性质逐步转变为原生应用，催生新的应用场景和商业模式。这种从量变到质变的过程有望在政策引导下，推动新兴产业发展，实现产业模式的创新与升级。 57202024年数据要素发展现状及挑战解读 本次讨论集中于2024年数据要素发展面临的挑战和进展，特别强调了数据确权、数据供给及利益分配等方面存在 的问题。讨论指出，数据多元化、确权难、定价难及收益分配难是当前的主要挑战。随着国产大模型技术，尤其是deepfake大模型的推动，数据服务模式可能迎来革新，通过大模型提供数据服务有望解决数据流通的痛点，加速数据变现和流转。此外，这种模式有助于推动公共数据开放，提升行业垂直模型的性能，满足应用方对多来源数据整合的需求，从而可能带动数据流通市场的良性发展。 010307AIDC行业投资分析与技术迭代展望 从去年11月份起，由于字节跳动等公司大幅提高25年资本开支预期，带动国内云厂商进入AIDC投资的第一阶段，主要关注产业链各环节的价值量和重要程度。当前阶段，随着第一阶段的结束，进入AIDC投资的第二阶段，重点关注可能带来通胀预期的环节，特别是技术革新带来的涨价预期。具体技术方向包括800伏HVDC平台的开发及其对电流源设备商、电源方向及锂电化趋势的影响，以及国内公司如禾望电气、盛弘股份、中恒电气、麦格米特等在这些领域的发展机会。 010745通信行业对算力发展趋势的分析 汇报指出，当前通信行业对算力的关注主要集中在国内外链的算力从梦想走向现实的趋势。特别是在国内，互联网大厂的资本开支持续上修，云租赁IDC光模块订单持续上升，类似情况与海外链的发展路径相仿。重点关注的领域包括算力租赁的稀缺性提升和IDC资源的紧张，以及拥有这些资源的公司，如润建股份、协创数据、云赛智联、中贝通信、世纪华通、奥飞数据和润泽科技等，这些公司因拥有稀缺资源和大厂客户标签而受到关注。 011041算力需求与硬件配套的未来展望 对话主要围绕算力需求和硬件配套的未来发展进行了讨论。首先提到了从用户端出发，对政企相关硬件如一体机的部署需求迫切，订单饱满。其次，讨论了国内外硬件配套的景气度上升，包括光模块、交换机、液冷等传统通信硬件。此外，还分析了国内外算力市场的情况，特别是海外算力在经过前期调整后，现在是配置的良好时机。特别提到了Meta和苹果等公司在AI研发投入和基础设施建设上的巨额投入，以及台湾厂商在服务器制造方面的订单。最后，对话着重讨论了英伟达GTC大会可能带来的技术框架变化和投资机会，包括CPU、光交换机和液冷技术的进展，强调了这些技术对于提高算力效率和利用率的重要性。 011604计算机行业2025年行情复盘与未来机会分析 本次对话回顾了计算机行业过去行情的复盘，特别是2025年初的交易日中，市场对大模型炒作逻辑的演绎，与2023年情况的对比。分析指出，云计算、国产算力和单侧AI是重点投资方向，尤其强调了算力侧和应用侧的预期兑现机会。同时，也提到在深度学习生态下，国产芯片厂商在推理端算力需求的放大效应以及可能获得的机遇。 012209国产高端AI芯片需求与算力市场前景 对话围绕高端AI芯片尤其是国产算力芯片的需求和市场前景展开，讨论了华为升腾等公司在推理性能方面接近国 际水平的表现，以及由此引发的投资情绪和市场行情。此外，强调了随着企业级部署增加，算力服务厂商将迎来新的增长，大模型部署成本降低将显著提升终端设备的算力需求，从而扩大端侧AI芯片市场，特别是在智能手机和消费电子领域。同时也提到高端显卡在复杂任务处理和推理算力效率方面的巨大发展空间，本土厂商有望借助成本优势获益。最后，讨论了算力需求在复杂的任务细化和智能体协同工作中的指数级增长，强调了算力和爆款AI应用在计算机领域的投资重要性。 问答回顾 发言人问：在本期会议上，从策略角度来看，您