商品期权数据研报：玉米期价小幅波动，期权隐波小幅下降 豆粕期价横盘震荡，期权隐波小幅回落

内容摘要 安粮期货研究所期权组 TEL055162879960 张莎 期货从业资格号： F03088817 投资咨询证号： Z0019577 玉米期价小幅波动，期货主力合约C2505报收于2310元吨。玉米期权成交90572手，持仓量为364802手，成交量PCR为0721，今日玉米期权成交量最高的合约为C2505合约，其占总成交量比例为90左右。期权加权隐含波动率为116930日历史波动率为738，期权隐波小幅下降。 豆粕期价横盘震荡，期货主力合约M2505报收于2974元吨。豆粕期权成交784642手，持仓量为1032461手，成交量PCR为0405，目前成交量集中在虚值期权。期权加权隐含波动率为2277，30日历史波动率为1864期权隐波小幅回落。 商品期权数据研报 2025年3月4日 玉米期价小幅波动，期权隐波小幅下降豆粕期价横盘震荡，期权隐波小幅回落 一、期货市场数据统计 表1：期货市场玉米豆粕主力合约数据统计 合约 收盘价 涨跌 涨跌幅（） 成交量 变化 持仓量 变化 C2505 2310 2 009 791317 177498 1390413 33201 M2505 2974 33 110 3651982 356908 2515495 10915 来源：大连商品交易所 160 140 120 100 80 60 40 20 0 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 成交量（万） 收盘价 图1：玉米主力合约价量图 来源：大连商品交易所 图2：豆粕主力合约价量图 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 000 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 成交量（万） 收盘价 来源：大连商品交易所 二、期权市场数据统计 表2：玉米豆粕期权市场数据统计 期权标 的 成交量 变化 成交量 PCR 变化 持仓量 变化 持仓 量 变化 玉米 90572 19113 0721 0060 364802 12790 0643 0017 豆粕 784642 118269 0405 0046 1032461 58535 0663 0020 来源：大连商品交易所 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 300 250 200 150 100 050 000 成交量 成交量PCR 图3：玉米期权日成交情况 来源：大连商品交易所图4：玉米期权日持仓情况 持仓量 持仓量PCR 800000 160 700000 140 600000 120 500000 100 400000 080 300000 060 200000 040 100000 020 0 000 来源：大连商品交易所 成交量 成交量PCR 图5：豆粕期权日成交情况 1400000 140 1200000 120 1000000 100 800000 080 600000 060 400000 040 200000 020 0 000 来源：大连商品交易所 1600000 1400000 1200000 1000000 800000 600000 400000 200000 0 120 100 080 060 040 020 000 持仓量 持仓量PCR 图6：豆粕期权日持仓情况 来源：大连商品交易所 三、期权波动率情况 表3：玉米豆粕期权隐含波动率与历史波动率 品种 期权加权隐含波动率 （） 变化 （） 变化率 30日历史波动率 （） 30日波动率分位数 玉米 1169 023 193 738 002 豆粕 2277 044 188 1864 047 来源：iFind，安粮期货研究所 2500 2000 1500 1000 500 000 玉米加权IV 30日HV 图7：玉米期权隐含波动率与30日历史波动率 来源：iFind，安粮期货研究所 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 000 豆粕加权IV 30日HV 图8：豆粕期权隐含波动率与30日历史波动率 来源：iFind，安粮期货研究所 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，安粮期货研究所力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。