懂生活、慢生长—2025零售商业趋势报告

2025年3月 懂生活慢生长 2025零售商业趋势 第一太平戴维斯2025零售商业趋势报告 十大趋势 风潮催生消费 精算二手 经典大朋友 新时尚 硬核市集化预测 境内奢侈品消费盘整延续，贵宾客户维护重中之重 餐饮消费主题转向高质刚需，不同层级感受大不相同 闲置交易走向线下，更多形态的折扣店、二手商店出现 耐心成就价值，经典品牌展现抗风险长跑实力 时尚进化少而大、精而快 运动户外进阶专业，深度参与场景打造 品牌及平台玩家再塑多元市集形态 入境游增长的背后，出海品牌正从中获益 供应充沛，整体租金下探，利好更多租户拓展 第一太平戴维斯2025零售商业趋势报告 消费者精俭意识攀升，引导品牌重视价值提供及可持续运营，而非短期效应 境内奢侈品消费盘整延续，贵宾客户维护重中之重 海外旅行的复苏为奢侈品行业带来了新的挑战，一些品牌及商场业绩出现同比下滑，也因此引起市场对此前始终稳固的高端市场消费产生担忧。疫情三年的海外消费回流使境内奢侈品消费占比一度升至90以上，而在2019年，这一比例约为40，机构预计2024年的境外消费或将再度回升至这一水平。 考虑到全球经济环境的复杂性更胜以往，奢侈品市场正在新的局面之下寻找新的平衡点。在2020至2023连续四年维持5以上的门店增速后，2024年的奢侈品牌门店数同比收缩 4。重新考虑扩张或仍需更多时日，预计2025年仍是品牌调整之年。 入门级奢侈品消费者受经济增长放缓影响更大。为稳固增长，VIC客户的重要性更加显著。多个品牌对其核心店铺仍斥资升级，除提供餐饮等生活消费场景，更将服务于VIC客户的会员中心置于重要考量，通过更为私密的沙龙活动，增强客户归属感之余，也为客户带来附加圈层社交体验。 而在同样面临调整的高端美妆市场，各大集团除撤离反响不佳的品牌，引入更为多元、专业的新品牌之外，也以跨界方式丰富体验。如香缇卡与安达仕酒店联合推出主题下午茶，海蓝之谜则与丽思卡尔顿酒店合作，为住客提供下午茶、水疗和主题套房入住的系列体验，尊享舒适。 来源：品牌官网、第一太平戴维斯研究部基于个奢侈品牌在座主要城市门店数量 自年开出中国内地首家线下店铺之后，在中国市场持续扩张，于多个城市开出极具艺术气息和感官体验的新店。 近年翻新核心城市大店，并于其中增设面向顶级客户的尊享 沙龙，提供更为私密、舒适的体验。年，品牌于成都的尊享空 间全新登场。 尽管美妆市场面临挑战，雅诗兰黛香水业务仍保持良好增长，年，其旗下在上海、杭州及成都新增店铺开业。 在深圳及武汉新增两家型集合点拉夫劳伦之家，设有咖啡区域，营造舒适的休憩氛围。 餐饮消费主题转向高质刚需，不同层级感受大不相同 消费者光顾频次的减少与谨慎支出，使不少餐厅面临营收下滑的挑战，也迫使品牌调整店铺规模，以降低成本并提高效率。 以上海为例，样本购物中心餐饮品牌的平均面积在过去一年缩减了16，对成本尤为敏感的饮料小吃及快餐品牌分别缩减了16和9的面积，开出更小的门店或档口，优化配置提升坪效。 宴请和商务需求逐渐减少，使餐饮消费愈发转向注重个人和家庭用餐体验。从过去五年的人均消费价格来看，精致餐厅的人均消费金额大幅下降19。刚需消费者对平台团购与折扣力度愈加关注，不少高价餐厅推出价格较为亲民、份量合理的套餐，以吸引新客光顾。 另一方面，以刚需消费者为主的饮料小吃及快餐品牌人均消费价格则分别上涨了3和5，主要由于食材原料与人工成本上升所致。为适应消费者对高性价比的追求，一些连锁餐饮品牌以新店型、更多品类的平价产品、以及标准而稳定的供应链品质，意图扩大在平价市场的份额。例如，海底捞推出了主打低线城市的小嗨火锅，并在无锡开出首家烤串店“火焰官”；必胜客推出菜品价格更低的副牌“必胜客WOW”，中国门店数量已超过150家；皮爷咖啡在北京试水子品牌OraCoffee，更贴近大众市场。 来源：大众点评、第一太平戴维斯研究部 基于样本品牌 在中国以冰淇淋业务为主的在 上海开出餐厅， 售卖汉堡产品，探索全新业务模式。 凭借零售与餐饮理念完美结合，意式餐厅以多种店型为顾客提供丰富的风味体验，品牌正从起源地上海走向全国布局，已陆续 进入深圳、北京、杭州等多个城市。 平价西餐品牌萨莉亚财年营收及利润均呈增长态势，品牌预计将在新财年继续扩张门店布局。 米其林餐厅新荣记除推出平价品牌“荣小馆”应对市场消费变化，也推出系列优惠套餐吸引更多消费者。 年，品牌在东京开出海外首 店。 闲置交易走向线下，更多形态的折扣店、二手商店出现 中国最大的闲置物品交易平台闲鱼正吸引越来越多年轻一代人群，闲置交易市场规模不断扩大。2023年，近3000万95后新用户涌入闲鱼。截至 2024年前三个季度，闲鱼月活跃用户规模始终维持双位数的同比增速。而以爱回收为核心业务的二手电商公司万物新生集团财报显示，2023年全年，万物新生营收1297亿元，同比增长314。 虽然不少二手商品交易多在线上渠道展开，头部二手电商也在不断探索线下模式，切入全渠道运营。线下门店可以通过展示和认证，为用户带来更多信任和便利；验货、退换货等服务也可提升交易体验。 截至2024年，爱回收已在全国开出超过500家门店；全品类运营的闲鱼已在上海及杭州开设线下门店。一些细分品类的二手电商也在不断试水，如二手图书市场的多抓鱼、奢侈品类的红布林等。其中，得物在2024年更将线下门店开至香港旺角，为用户提供质检和寄售服务。 消费理念的转变令二手交易在了理性消费之外，也带有一定的淘货色彩。此外，古着、卡券、动漫周边、以物换物等特色交易形成了更强的社群属性。这为未来线下空间的运营和利用带来更多想象空间。 淘宝闲鱼 月 月 月 来源： 闲鱼循环商店已在上海和杭州正式开业，提供全品类闲置寄卖服务。除此之外，闲鱼还推出了闲鱼优品，并且接入了较早入局二手领域的回收宝作为第三方服务商，共建闲鱼小站，不断壮大线下服务店。 主营二手手机及数码的转转从 年开始探索“二手零售回收”的新消费业态，进驻全国主要城市核心商圈，并在全国开放加盟，转转也在加速布局线下业务，截至 年月，其在全国的门店数量已经超过了家。 潮流商品交易平台得物于香港开设首家海外门店。门店方便卖家将商品交付平台进行交易。为消费者提供线下体验的同时，结合了线上交易的便捷。 尚列于年诞生中国香港，年底扩展至上海，以“会员限时快闪”的先驱概念，通过电子邀请码，邀请会员到线下门店参加为期天或天的活动，为会员提供在限定时间内以独家折扣拥有奢侈品的机会。 经典重燃，传统品牌展现抗风险长跑实力 怀旧潮流在近两年悄然回归，童年零食、千禧年穿搭、回到县城等一系列热门话题掀起网络讨论。愈发复杂的社会经济环境令消费者疲惫，并在传统元素中寻找稳定的精神寄托，而过度营销则愈发为消费者警惕。 在此背景下，一些具备经典要素和情感连接的品牌或单品再度回归主流消费视野。依靠清晰而明确的策略、稳健扎实的销售业绩，经典品牌正展现其超越周期的能力。 顾客忠诚度极高的一些国内大女装品牌业绩稳定，正通过优化渠道网络提升业绩，并获得成效。赢家时尚及江南布衣都在通过开设大面积门店整合 旗下多个品牌，与此同时优化现有店铺布局，提高单店经营质量。 国际品牌中，在国外本土市场业绩大涨的经典个性品牌Birkenstock、AbercrombieFitch也在重新布局中国门店网络。曾由于品牌代理原因一度退出中国市场的跑鞋品牌Brooks也在线上运营数年后，于2024年再度开出线下门店，主攻专业高性能跑步市场。我们预计经典品牌的门店重塑将成为未来一年的重要趋势。 以松弛感赢回年轻消费者、迎来销量暴增的重新启动中国内地线下扩张，已陆续在上海、深圳等城市铺设全新店铺。 拥有多个国内知名女装品牌的赢家时尚集团在深圳湾区时尚中心总部开出艺术花园，实现商业与艺术空间的融合，三层空间的总面积超平方米，主要呈现旗下 和两大品牌。 江南布衣在年实现所有品类销售正增长，近年于核心城市布局多家旗下品牌集合店江南布衣，为消费者提供多品类的空间体验。目前已开出约家店铺。 作为美股近年表现最好的服装零售公司之一， 转型颇有成效。品牌正重新升级或重整其多家内地店铺，以全新形象营造闲适的购物体验。 社交媒体的社群影响和种草文化，已使其成为热门商业背后的重要推手 Kidult，大朋友 毛绒玩具和盲盒不是小朋友的专利，由Kid（孩子）和Adult（成人）组成的Kidult（大孩子）文化正成为备受瞩目的商业现象。消费者沉浸于童趣中找寻轻松与快乐，为零售市场带来新的灵感。 从较早的迪士尼、乐高，至如今的泡泡玛特等潮玩品牌、Jellycat等毛绒玩具品牌，正在纷纷挖掘各自领域的市场潜力，通过lP联名、限量发售、盲盒等策略，围绕满足成年人对童趣、怀旧和个性的需求，制造话题，吸引消费者关注。 相关品牌线下门店扩张仍在持续。我们对上海样本购物中心租户分析发现， IP型杂货类店铺面积在2024年同比增长19，虽然品类依然较为小众，在零售大类中的整体面积占比仅约2，但近年持续高增长使其为众多商场青睐。 除中国内地市场外，一些国内品牌也呈现出积极的国际化布局之势。截至2024年10月，泡泡玛特在中国内地门店较2023年末增加了26，达到457家；在海外的门店数量已超过 100家。 不少商场正尝试开辟潮玩或二次元的主题性空间吸引目标客户，针对小众圈层的品牌招商运营正为传统商场带来新的挑战。 来源：第一太平戴维斯研究部基于上海样本购物中心 英国毛绒玩具品牌在中国深受欢迎，爆款产品经常售罄，目前品牌主要通过经销商进行销售，尚未开设独立直营店。 。 作为中国本土的文创品牌，三月兽近年加速布局线下门店和快闪展览活动。品牌目前在中国门店数量已超过家，除零售型店铺外，还包括提供餐饮服务的三月兽 以《周刊少年》为主题的概念咖啡，为粉丝提供沉浸式体验，感受经典漫画魅力。继上海店于 年开业后，成都店于年开业。 上海和深圳之后，万代南梦宫于北京开出中国第四家高达基地旗舰店。除沉浸式视觉体验之外，还提供大量高达基地限定商品供消费者选购。 时尚进化 快 少而大、精而 传统时尚服饰近年整体扩张情况弱于运动户外，但行业标杆品牌的持续转型、以及更新一代潮流品牌崛起，都在为时尚领域重新积累新的增长点。 国际时尚品牌正加速其可持续时尚的转型，此前对规模扩张的关注正转至一些表现不甚理想旧有门店陆续关闭，更加重视在中国核心城市的大店投入，例如HM陆续焕新其位于上海、北 京的旗舰店，以明亮设计、舒适体验空间、更好的试衣间及多样服务唤起消费关注；Zara则预计在2025年于南京开出近年少有的全新大店，呈现品牌与时俱进的全新形象，并在本地化融合方面寻找更多突破。 与传统品牌相比，以BasementFG、WManagement等代表的新时尚品牌极其擅长通过社交媒体平台、网红博主合作和频繁的线下活动与客户进行互动，结合热点创造话题吸引年轻消费者的目光。 与两年前相比，购物中心服装品牌整体单店面积缩减了约10，品牌对单店成本更为重视。但尽管如此，无论传统或者新兴品牌，在核心商圈开设大型门店仍具有战略意义，其做为品牌形象和场景体验的功能不可替代。 成立于年，主要为年轻女性提供个性化设计风格的服装及配饰。目前已在多个一二线城市开出约平方米的大面积门店 近年优化渠道布局，关闭部分低效门店提升品牌效益。但也对上海南京东路、北京悦荟广场、成 都合生汇等多家门店进行焕新升级，提升顾客体验。 定位活泼的意大利少女品牌 于年在上海开设了其亚洲首家门店，第二家门店落位成都。 立足街头文化的潮牌创立于年，目前线下门店已超过家，分布于多个主要城市。 运动户外进阶专业，深度参与场景打造 在国家统计局公布的限额以上零售企业销售数据中，运动用品是唯一连续两年实现双位数营收增长的品类。从飞盘、露营到腰旗橄榄、骑行，运动市场每年持续制造热门生活方式。“人生是旷野而非轨