美股策略周报：市场情绪进入极度恐惧区间，已具备触底反弹条件

宏观数据

• 2月谘商会消费者信心指数大幅下降至98.3，低于预期102.5及前值104.1。
• 受长期抵押贷款利率高企影响，1月年化新屋销售环比降10.5%至65.7万套，但新屋销售价格中位数环比涨7.5%至44.63万美元，创27个月新高。
• 1月PCE、核心PCE同比分别为2.5%、2.6%，符合预期。
• 四季度实际GDP年化季调环比增长2.3%，符合预期，但增速放缓。
• 近周初请失业金人数为24.2万，高于预期，为去年12月中以来新高。

市场情绪

• 市场情绪进入“极度恐惧”区间，技术上标普500指数具备触底反弹的条件。

全球市场及美股表现

• 全球权益市场周涨-1.3%，新兴市场（-4.4%）>发达市场（-1.0%）。
• 商品中的BITCOIN上周急速下坠，周涨-11.7%。
• 道指周涨1.0%，标普500周涨-1.0%，纳指周涨-3.5%。
• 风格方面，大盘价值优于大盘成长，小盘价值优于小盘成长。

行业表现

• 36个二级行业中，19个上涨，主要为传统行业；17个下跌，主要为科技行业。
• 26个行业跑赢标普500，行业表现分化严重。

标普500成份股表现

• 上涨个股数量共302只，占比60%。
• 涨幅排名靠前的有伊瑞保险、FAIRISAAC、WESTPHARMACEUTICALSERVICES等。
• 核心成份股中，伯克希尔-B逆势周涨7.3%领先，礼来周涨5.4%排名第二。

价量指标

• 20个行业为正，16个行业为负。
• 强势二级行业为非银金融、医药生物、房地产投资信托等。
• 个股资金较为集中流入伯克希尔-B、礼来、财捷等，科技行业普遍流出。

策略与行业分析

• 市场情绪已达极值，技术上已具备触底反弹的条件。
• 医疗保健行业表现强势，78%的公司四季度盈利超预期，82%的公司营业收入超预期。
• 行业ETF建议：iSharesGlobalHealthcareETF、VanguardHealthCareETF等。

风险提示

• 宏观经济下行、通胀失控、利率长时期高企、美国新一届政府政策不确定性、地缘政治冲突等。