择时雷达六面图总结
核心观点与综合评分
国盛金工的择时雷达六面图综合了宏观流动性、宏观经济、市场估值、资金流向、技术指标、情绪指标六个维度，使用三十余个指标对未来权益市场进行择时研判，并给出[-5,5]的择时打分。当前综合打分为0.83分，整体为中性偏多观点。
各维度观点分析
流动性
- 货币指标：SHIBOR 1W指标位于10%历史分位数以下，发出看多信号；DR007偏离度位于10%历史分位数以上，不发出信号。
- 信用指标：M1同比、M1同比-PPI同比、M2同比-GDP同比均下行，发出看空信号；信贷脉冲环比增速为1.82%，无显著信号。
- 综合观点：流动性维度整体发出看空信号。
经济面
- 经济指标：PMI、景气度指数均上行，发出看多信号；库存周期处于主动去库存区间，信号中性；发电量同比下行，发出看空信号。
- 通胀指标：CPI同比、PPI同比均高于10%历史分位数，无显著信号。
- 综合观点：经济面整体发出看多信号。
估值面
- 中证800估值指标：PE中位数、股息率、PB估值均位于底部区域或接近底部，发出看多信号；股权风险溢价处于较高水平，维持看多信号；DCF估值位于高估线附近，发出看空信号；AIAE指标位于底部区域，维持看多信号。
- 综合观点：估值面整体维持显著看多信号。
资金面
- 个人投资者：新增开户数无显著信号。
- 杠杆资金：融资融券余额进入上行趋势，发出看多信号。
- 综合观点：资金面整体发出看多信号。
技术面
- 均线类：均线排列无显著信号；均线距离为3.3%，发出看多信号。
- 通道类：布林带指标发出看空信号。
- 相对强弱类：RSI指标发出看多信号。
- 量价类：新高新低占比无显著信号。
- 量价综合指标：成交额上行、波动率下行，整体观点看多。
- 综合观点：技术面整体发出看多信号。
情绪面
- 长期情绪：成交金额处于高位，发出看跌信号；行业分歧度、偏股基金仓位均处于中等位置，不发出信号。
- 短期情绪：期权CPR指标突破上界，发出看跌信号；期权VIX、SKEW指标均处于中等位置，不发出信号。
- 综合观点：情绪面整体呈现偏空状态。
风险提示
以上结论均基于历史数据和统计模型的测算，如果未来市场环境发生明显改变，不排除模型失效的可能性。
