加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-02-27版)

核心观点： 本证券与微软公司普通股和英伟达公司普通股表现最差的股票相关，属于市场联动证券，具备杠杆上行参与权和或有下行保护，并具有自动赎回条款。

关键数据：

• 到期日：2028年3月23日
• 原始发行价：每份1000美元
• 面额：每份1000美元
• 自动赎回条款：如果到期日表现最差的标的股票的收盘价高于或等于其起始价格，证券将自动赎回，赎回溢价至少为面值的34.85%。
• 或有下行保护：如果表现最差的标的股票的收盘价低于其起始价格但高于等于其阈值价格（起始价格的50%），投资者将收到面值；如果低于阈值价格，则投资者将损失部分面值。
• 下行风险：如果表现最差的标的股票的收盘价低于其阈值价格，投资者可能损失超过50%，甚至全部面值。
• 流动性：证券不上市交易，二级市场可能很小或不存在。

研究结论：

• 投资者应了解并接受每只标的股票的全部下行风险。
• 证券的回报将完全取决于表现最差的标的股票的表现。
• 证券的风险性高于仅与一只标的股票相关联的替代投资。
• 证券在到期前可能被自动赎回，导致期限缩短。
• 证券可能缺乏流动性，投资者应愿意持有至到期。
• 投资者应仔细考虑投资证券的适宜性，并咨询税务顾问了解相关税务后果。