研究员：于军礼
板块：宏观与金融
品种：股指IF、IH、IM、IC（多）
【行情复盘】
- 周三光伏、券商板块走强，带动两市主要指数上行。
- 两市成交额1.93万亿元，主要指数涨幅：中证1000指数（1.38%）、中证500指数（1.20%）、沪深300指数（0.87%）、上证50指数（0.89%）。
- 行业ETF普涨，涨幅居前的是钢铁ETF、科创新能源ETF、光伏龙头ETF；跌幅居前的是黄金股ETF等少数ETF。
- 板块指数涨跌幅：普钢、光伏设备、减速器等领涨，种业、贵金属等领跌。
- 股指期货沉淀资金净流入：中证1000（45亿元）、中证500（22亿元）、沪深300（2亿元）。
【重要资讯】
- 科创综指ETF：首批13只已结募超200亿元，第二批发行启动，打通中小投资者投资科创板通道，推动资金正反馈。
- 算力需求：DeepSeek接入科技巨头及政务系统，算力需求急剧增长。
- 全球资金流向：对冲基金加大亚洲股市押注（A股、港股占近50%），MSCI亚洲市场增持最高。
- 全球资金配置：“卖出美印日，买入中国”趋势明显。
- 机器人技术：上海等机构发布算法，使人形机器人快速稳定站立。
- 美国政策：共和党计划十年减税4.5万亿美元，特朗普签署对铜启动232调查。
- 通胀预期：美国消费者12个月通胀预期升至6%。
- Meta投资：扎克伯格筹划2000亿美元数据中心，支持AI业务。
【市场逻辑】
- 光伏板块：组件涨价带动板块上涨。
- 科技行情：科创50指数突破长期整理平台，新一轮科技上升行情展开。
- 政策支持：国常会促进科技消费，加快AI技术推广。
- 资金流入：对冲基金加码亚洲股市，A股获资金持续推动。
【后市展望】
科创50指数突破预示A股新一轮上涨，科创综指ETF发行将吸引更多资金，结合全球资金“卖出美印日，买入中国”趋势，A股上行空间打开。
【交易策略】
- 股指期货：四大股指中长线看多，多单继续持有；中证1000指数上行空间更大。
- 股指期权：买入中证1000股指期权远月合约深虚值看涨期权。
【重要事项】
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