算力动态
- 恒源云算力紧张：本周恒源云13核+128G算力出现紧张情况，具体价格如下：A100-40G中，腾讯云16核+96G价格为28.64元/时，阿里云12核+94GiB价格为31.58元/时；A100-80G中，阿里云16核+125GiB价格为34.74元/时；A800-80G中，恒源云16+256G价格为9.00元/时。
- 微软发布拓扑量子处理器：微软发布全球首款拓扑量子比特驱动的量子处理器“Majorana 1”，采用拓扑导体材料，目前可在芯片上放置8个拓扑量子比特，未来可扩展到百万量级。微软还宣布在实用量子计算方面取得进展，包括硬件级保护型拓扑量子比特、可靠量子计算设备路线图以及构建世界首个基于拓扑量子比特的容错原型（FTP）。
AI应用动态
- Perplexity搜索访问量增长：Perplexity搜索访问量环比增长7.31%，成为AI相关网站流量增长最快的平台。
- xAI发布Grok 3大模型：xAI发布最新一代大模型Grok 3，称其为“地球上最聪明的人工智能”。Grok 3在数学、科学、编程方面表现优于谷歌Gemini-2 Pro、GPT-4o等模型，在Chatbot Arena中综合表现得分超1400，登顶榜首。Grok 3使用10万英伟达H100 GPU（后扩展到20万）进行训练，累计训练时长达2亿GPU小时。Grok 3的变体版本包括Grok 3 Reasoning和Grok 3 mini Reasoning，具备推理能力，并引入新功能“DeepSearch”。
AI融资动向
- Lambda获4.8亿美元D轮融资：Lambda宣布完成4.8亿美元D轮融资，累计融资达8.63亿美元。投资方包括英伟达、OpenAI创始人员Andrej Karpathy等。Lambda为AI模型提供基础设施、云服务和软件，拥有超过25000块GPU，支持DeepSeek R1等开源模型。
行情复盘
- AI相关指数上涨：本周AI算力指数/AI应用指数/万得全A日涨幅最大值分别为7.04%/2.96%/1.54%。
- AI算力/AI应用指数内部涨跌：奥飞数据以+42.77%录得本周AI算力/AI应用指数最大涨幅，青云科技-U以-6.67%录得最大跌幅。
投资建议
- 阿里巴巴加大AI基础设施投入：阿里巴巴公布2025财年第三财季业绩报告，资本开支高达317.8亿元，未来3年在云和AI基础设施上的投入预计将超越过去10年总和。
- 建议关注AI相关公司：建议关注嘉和美康、科大讯飞、寒武纪、鼎通科技、亿道信息、迈信林、泓淋电力、唯科科技等。
风险提示
- AI底层技术迭代速度不及预期
- 政策监管及版权风险
- AI应用落地效果不及预期
- 推荐公司业绩不及预期风险
