State of CVC Q3’24 Report

全球趋势

• CVC 背后融资总额：Q3 2024 全球 CVC 背后融资额为 157 亿美元，环比下降 5%，但仍为 2023 年初以来的第二高点。CVC 成交量下降 10% 至 773 笔，显示出投资者日益谨慎。
• 大额融资占比：Q3 2024 融资中，来自 CVC 背后 1 亿美元以上大额融资轮次的占比为 51%，与 2024 年其他季度持平，但显著高于 2023 年平均 37% 的水平，表明投资者在决定投资时更愿意进行大额赌注。
• 平均交易规模：2024 年至今，CVC 背后平均交易规模为 2710 万美元，同比增长 31%，显示投资者在找到合适机会时愿意承担风险。然而，中位数交易规模与前一年持平，为 800 万美元，表明投资者仅在最大规模的交易上更为激进。
• 早期阶段投资：2024 年迄今为止，早期阶段融资轮次占总交易量的 66%，为十多年来最高水平。CVC 越来越关注早期阶段初创企业，尤其是在 AI 爆发期间。在更广泛的创业市场中，今年对 AI 公司的融资中，72% 为早期阶段。
• 区域分布：Q3 2024，美国继续在 CVC 背后融资方面领先，达到 105 亿美元，欧洲为 26 亿美元，亚洲为 13 亿美元。在美国，国防技术提供商 Anduril 通过其 15 亿美元的 F 轮融资获得了最大的 CVC 背后交易，其次是 AI 芯片开发商 Groq 的 6.4 亿美元 D 轮融资。

投资趋势

• 年度和季度融资与交易：2020 年至 2024 年迄今为止，全球 CVC 背后融资额为 709 亿美元，交易量为 3,674 笔。2024 年第一季度至第三季度，融资额分别为 147 亿美元、172 亿美元和 156 亿美元，交易量分别为 875 笔、894 笔和 773 笔。
• 区域融资与交易：美国、亚洲、欧洲和拉丁美洲是 CVC 背后融资的主要地区。2024 年第三季度，美国融资额为 105 亿美元，交易量为 268 笔；亚洲融资额为 13 亿美元，交易量为 295 笔；欧洲融资额为 26 亿美元，交易量为 157 笔；拉丁美洲融资额为 1 亿美元，交易量为 16 笔。
• 大额融资轮次：2024 年第三季度，全球大额融资轮次（价值 1 亿美元以上）融资额为 53 亿美元，交易量为 22 笔。美国、加拿大、欧洲和亚洲是主要地区。
• 交易阶段分布：2024 年迄今为止，早期阶段融资轮次占总交易量的 66%，中阶段融资轮次占 23%，晚期阶段融资轮次占 5%。2024 年第三季度，美国、亚洲、欧洲和拉丁美洲的早期阶段融资轮次占比分别为 60%、67%、67% 和 81%。

行业焦点

• 金融科技：2024 年第三季度，金融科技领域 CVC 背后融资额为 23 亿美元，交易量为 112 笔。美国是主要地区，融资额为 8 亿美元，交易量为 46 笔。
• 零售科技：2024 年第三季度，零售科技领域 CVC 背后融资额为 15 亿美元，交易量为 68 笔。亚洲是主要地区，融资额为 4 亿美元，交易量为 34 笔。
• 数字健康：2024 年第三季度，数字健康领域 CVC 背后融资额为 15 亿美元，交易量为 46 笔。美国是主要地区，融资额为 9 亿美元，交易量为 29 笔。

地区趋势

• 美国：2024 年第三季度，美国 CVC 背后融资额为 105 亿美元，交易量为 268 笔。早期阶段融资轮次占比为 60%，中阶段融资轮次占比为 28%，晚期阶段融资轮次占比为 7%。
• 硅谷：2024 年第三季度，硅谷 CVC 背后融资额为 43 亿美元，交易量为 105 笔。早期阶段融资轮次占比为 54%，中阶段融资轮次占比为 33%，晚期阶段融资轮次占比为 8%。
• 纽约：2024 年第三季度，纽约 CVC 背后融资额为 12 亿美元，交易量为 52 笔。早期阶段融资轮次占比为 62%，中阶段融资轮次占比为 27%，晚期阶段融资轮次占比为 7%。
• 洛杉矶：2024 年第三季度，洛杉矶 CVC 背后融资额为 1.7 亿美元，交易量为 16 笔。早期阶段融资轮次占比为 69%，中阶段融资轮次占比为 24%，晚期阶段融资轮次占比为 6%。
• 波士顿：2024 年第三季度，波士顿 CVC 背后融资额为 13 亿美元，交易量为 34 笔。早期阶段融资轮次占比为 50%，中阶段融资轮次占比为 38%，晚期阶段融资轮次占比为 8%。
• 亚洲：2024 年第三季度，亚洲 CVC 背后融资额为 26 亿美元，交易量为 295 笔。早期阶段融资轮次占比为 67%，中阶段融资轮次占比为 22%，晚期阶段融资轮次占比为 4%。
• 中国：2024 年第三季度，中国 CVC 背后融资额为 5 亿美元，交易量为 74 笔。早期阶段融资轮次占比为 61%，中阶段融资轮次占比为 28%，晚期阶段融资轮次占比为 4%。
• 印度：2024 年第三季度，印度 CVC 背后融资额为 6 亿美元，交易量为 36 笔。早期阶段融资轮次占比为 65%，中阶段融资轮次占比为 19%，晚期阶段融资轮次占比为 14%。
• 新加坡：2024 年第三季度，新加坡 CVC 背后融资额为 1 亿美元，交易量为 18 笔。早期阶段融资轮次占比为 92%，中阶段融资轮次占比为 6%，晚期阶段融资轮次占比为 0%。
• 日本：2024 年第三季度，日本 CVC 背后融资额为 4 亿美元，交易量为 13 笔。早期阶段融资轮次占比为 65%，中阶段融资轮次占比为 23%，晚期阶段融资轮次占比为 5%。
• 欧洲：2024 年第三季度，欧洲 CVC 背后融资额为 26 亿美元，交易量为 157 笔。早期阶段融资轮次占比为 67%，中阶段融资轮次占比为 21%，晚期阶段融资轮次占比为 4%。
• 英国：2024 年第三季度，英国 CVC 背后融资额为 8 亿美元，交易量为 50 笔。早期阶段融资轮次占比为 65%，中阶段融资轮次占比为 22%，晚期阶段融资轮次占比为 5%。
• 德国：2024 年第三季度，德国 CVC 背后融资额为 5 亿美元，交易量为 26 笔。早期阶段融资轮次占比为 70%，中阶段融资轮次占比为 15%，晚期阶段融资轮次占比为 3%。
• 拉丁美洲：2024 年第三季度，拉丁美洲 CVC 背后融资额为 1.1 亿美元，交易量为 22 笔。早期阶段融资轮次占比为 81%，中阶段融资轮次占比为 7%，晚期阶段融资轮次占比为 2%。