DHL 航空货运行业状况 - 2023 年 6 月

Summary

• 市场发展：成交量保持低位，但观察到月环比（MoM）增加；PMI指数波动，各国出口订单增加，新兴市场表现较好。
• 需求：高通胀影响世界经济和贸易，高库存和低购买力导致需求相对较低；主要经济体有望对抗高通胀，预计下半年市场将有所改善。
• 供应：全球能力同比增长14%，主要经济体运力充足；腹部容量随着乘客出行增加而改善。
• 利用率：市场容量充足，货运量低，利用率可能保持平衡。
• 费率：航空燃油价格相对较高，可能影响费率；长期利率预计在2023年下半年保持稳定，市场竞争力强，特定贸易航线费率略有MoM增加。
• 喷气燃料：OPEC+决定削减液体燃料产量，EIA预计原油价格上涨，可能影响喷气燃料价格；国际航空运输协会预计到2028年，可再生燃料产量将达到至少690亿升，可持续航空燃料（SAF）将更加经济实惠。
• 关键数据：全球能力同比增长14%；全球货物负荷系数（CLF）下降；全球喷气燃料价格和原油价格预计在下半年上涨。

市场动态

• 经济展望：高通胀影响全球大多数经济体，主要经济体预计在2023年下半年恢复增长。
• 需求发展：MoM销量略有增加，但PMI指数显示混合适应症；电子商务量回升，但改善未平均分配。
• Supply：全球产能同比增长14%，乘客与货机比率恢复到大流行时期水平；腹部产能同比增长约22%。

需求

• 区域需求发展：亚太地区（ASPA）需求大于容量，费率上涨；欧洲（EURO）需求与容量平衡，现货市场需求积极；拉丁美洲（LATAM）需求、容量不平衡，积压率波动。

喷气燃料价格发展

• EIA预测：布伦特原油现货价格在2023年下半年平均为79美元/桶，2024年为84美元/桶；预计原油价格上涨压力在2023年末和2024年初。
• OPEC+决定：宣布原油产量削减至2024年，库存略有下降。

全球能力发展

• 按飞机配置划分的产能发展：2019年1月至2023年6月，全球能力同比增长14%，乘客和货机容量均有所增长。