每日复盘
重点宏观经济数据及政策
- 流动性：2月12日开展5580亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。
- 汇率：在岸人民币对美元收盘报7.3089，较上一交易日跌28个基点；人民币对美元中间价报7.1710，调升6个基点。
- AI：国家超算互联网平台推出“AI生态伙伴加速计划”，提供3个月DeepSeek API接口免费使用及千万卡时算力资源池等激励。
- 人工智能：为期两天的人工智能行动峰会在巴黎闭幕。
权益市场
- 市场表现：A股成交额较周二略增加，多数板块上涨。沪指上涨0.85%至3346.39点，较24年末下跌0.16%；创业板指上涨1.81%至2191.76点，较24年末上涨2.34%；沪深300上涨0.95%至3919.86点，较24年末下跌-0.38%；中证500上涨1.40%至5940.53点，较24年末上涨3.75%。
- 行业层面：房地产上涨3.10%，电子上涨2.67%，计算机上涨2.56%，有色金属下跌0.62%，煤炭下跌0.42%，纺织服饰下跌0.25%。
- 成交额：市场成交额为17118.76亿元，较前一交易日放量338.93亿元；北向资金总成交1948.67亿元，南向资金净买入75.11亿元。
- 市场情绪：市场早盘震荡存在分歧，午盘科技强势板块持续走高，叠加券商股尾盘上行，助力指数拉升。市场情绪再次活跃，热门方向有资金承接，轮动板块也有资金助力拉升。两会前处于政策、业绩、经济数据的真空期，对宏观政策和产业政策预期较强，资金相对活跃，因此弹性较高、有想象空间的小盘风格收益高于大盘。目前至两会之前，科技部分板块开始轮动，市场风格可能仍然以成长类+制造类为主，科技仍有胜率。
板块方面
- DeepSeek：国家超算互联网平台推出“AI生态伙伴加速计划”，提供激励，近期芯片厂商、电信运营商等陆续接入DeepSeek。
- 培育钻石：中国科研团队人工合成出超级钻石，为打破立方金刚石应用局限提供可能。
- 算力租赁：DeepSeek爆火，国内AI产业链加速，提升算力层需求，算力板块上涨。
- AI医疗：AI在医药研发领域的巨大潜力逐步展现，广泛应用于诊疗、手术机器人、医疗影像设备等领域。
- 机器人：人形机器人登上春晚，特斯拉为量产机器人做准备，Figure称在机器人上取得“重大突破”，机器人板块热度持续。
- 影视、IP经济：《哪吒2》实时票房破91亿，猫眼专业版预测总票房160.3亿元，冲击全球电影票房榜前五。
- 智能驾驶、新能源车产业链：Robotaxi可降低交通事故死亡率，萝卜快跑实际出险率仅为人类驾驶员的1/14，智能驾驶、新能源车产业链上涨。
- 房地产：彭博称万科有望获得政府救助资金支持，地产板块拉升。
风险提示
- 市场风格变化，资金进场意愿不足，政策落地不及预期。
