每日复盘
重点宏观经济数据及政策
- 流动性：央行开展2560亿元14天期逆回购操作，操作利率1.65%，单日净投放2010亿元，连续7日净投放。
- 汇率：在岸人民币对美元收盘报7.2798，中间价报7.1703，均调升。
- 就业：2024年城镇新增就业1256万人，调查失业率平均5.1%，同比下降0.1个百分点。
- 电力：截至2024年底，全国发电装机容量同比增长14.6%，太阳能发电装机容量同比增长45.2%，风电装机容量同比增长18.0%。
- 其他政策：启动新一轮十大重点行业稳增长工作方案，推进设备更新和消费品以旧换新；2025年春节假期小型客车高速免费通行。
- 国际动态：美国总统特朗普发表就职演说，计划撤销近80项行政措施，签署备忘录对抗通胀，考虑对墨西哥和加拿大征收25%关税。
权益市场
- 市场表现：A股成交额略放量，科技板块涨幅居前，红利板块连续三日下跌。沪指下跌0.05%至3242.62点，创业板指上涨0.36%至2112.39点；沪深300上涨0.08%，中证500上涨0.35%。
- 行业表现：电子、通信、房地产上涨，石油石化、钢铁、煤炭下跌。
- 资金流向：北向资金成交1498.85亿元，南向资金净买入15.36亿元。
- 市场观点：市场小幅反弹后活跃度提升，但增量资金不足，特朗普政策预期和业绩预期制约风险偏好，行业风格切换，市场窄幅震荡。临近春节，资金可能继续活跃，方向呈现消费、科技、制造和红利轮动格局，主线待明朗。长期看，政策增量与转向明确，落地加快，市场情绪底部有支撑，整体仍有向上空间。
板块方面
- 半导体：商务部回应美进口成熟制程芯片低价冲击国内市场，半导体板块上涨。
- 房地产：港股碧桂园复牌大涨，带动内地房地产板块上涨。
- 机器人：全国首个异构人形机器人训练场启用，机器人概念活跃。
- AI眼镜：英伟达曝光AR眼镜专利，雷鸟创新发布AI拍摄眼镜，AI眼镜概念拉升。
- AI概念：豆包实时语音大模型推出，豆包APP全量开放，豆包AI概念走强。
- 消费电子：“国补”首日手机销量环比大增，机构看好消费电子市场复苏。
- 机场航运：2025年春运需求旺盛且国内增班有限，油价压力改善，机场航运板块上涨。
风险提示
市场风格变化，资金进场意愿不足，政策落地不及预期。
