地铁设计拟通过发行股份收购大股东广州地铁持有的工程咨询公司100%股权,并募集配套资金。收购资产发行股份价格为12.15元(停牌前股价15.02元),配募资金股份将询价发行。工程咨询公司主业为交通建筑工程监理、项目管理和涉轨技术服务咨询,2022-2023年营收分别为3.6亿/4.1亿,净利润1656万/3693万;2024年前三季度营收2.7亿,净利润1967万,净资产1.0亿。各期经营净现金均为正且净现比高于1倍,净利率为4.6%/9.0%/7.3%,ROE为22.8%/33.8%/19.1%,高于上市公司。可比公司上海建科对应24年21倍PE、2.1倍PB,建发合诚为27倍PE、2.2倍PB。此次收购的工程咨询公司规模体量不大,业务领域相对传统,但报表质量较优,具体作价有待评估。