高盛美股招股说明书(2025-01-17版)

核心观点

本研报介绍了一款由GS Finance Corp发行，并由The Goldman Sachs Group, Inc担保的，基于英伟达公司普通股表现的contingent收益自动赎回证券，到期日为2028年1月27日。

关键数据

• 本金金额：每份证券本金为1,000美元或其整数倍。
• 初始股价：假设为100.00美元。
• 下行阈值价格：初始股价的50.00%。
• 特遣队季度优惠券：若标的股票在适用的息票观察日的收盘价为大于或等于下行阈值价格，则每1,000未偿还本金金额，公司将以现金支付等于产品至少29.625美元（设置在定价日期）times已发生的优惠券观察日期的数量并包括相关的优惠券观察日期减号所有以前支付的特遣队季度优惠券，如果有的话。
• 到期日：2028年1月27日。
• 担保人：The Goldman Sachs Group, Inc。

研究结论

• 投资者将有机会为每1,000本金金额的证券赚取有条件季度息票，但需承担收到少量或零有条件季度息票以及损失全部或部分本金的风险。
• 投资者不会参与基础股票的任何上涨部分。
• 若最终股价低于下行阈值价格，投资者将面临基础股票收盘价下降的风险，相对于初始股价，按1:1的比例下降，到期时的支付金额将少于证券本金金额的50%，甚至可能为零。
• 证券投资涉及GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。
• 证券的估计价值与原始发行价格之间的差额是由某些因素造成的，主要包括承销折扣和佣金、创建、文档化和营销证券所产生的费用，以及高盛公司（GS&Co.）支付给GS Finance Corp.的金额。
• 除非法律另有规定，否则GS Finance Corp.计划继续按照美国联邦所得税目的处理证券，直到国会、财政部或内部税务局决定采取其他更为合适的方法。
• 非美国持有者应考虑持有证券的预扣税影响。