铜日报：市场在供应与需求忧虑间交投 铜价区间震荡

东吴期货研究所 021-63123067 www.dwfutures.com 市场在供应与需求忧虑间交投 铜价区间震荡 资讯信息 行业资讯  中国1月外储29982亿美元，环比下降123亿美元，为2011年2月来新低。外管局称，在复杂多变的内外部经济金融环境下，储备规模上下波动是正常的，无须特别看重所谓的“整数关口”。外管局称，央行向市场提供外汇资金以调节外汇供需平衡，是造成外汇储备规模下降的主因。  圣地亚哥2月7日消息，一位工会发言人周二称，全球最大铜矿--必和必拓旗下智利Escondida铜矿可能罢工，因政府调解进展不佳。工人警告称，智利Escondida铜矿罢工几乎导致生产中断，且可能持续很长时间，对全球铜供应将产生潜在影响。Escondida铜矿2015年铜产量占到全球总产量的6%，受该项目罢工忧虑影响，近几周铜价大涨。截至1645 GMT，LME期铜报每吨5,802.50美元，高于早间低位5,786美元。  上周美国API原油库存环比增加1420万桶，约为此前一周库存增量的2.4倍，增幅为史上第二高，较预期多增逾千万桶。原油供应意外大增的消息令WTI期油盘后跳水跌逾1%，累跌幅度逼近2.5%，跌破52美元/桶刷新日低。  LME周二发布交易商持仓报告显示，截至上周五，基金持有的期铜净多仓从之前一周的68,796手增加至69,543手。基金总计持有期铜多仓128,771手，空仓59,228手。一手铜合约为25吨。 现货资讯 据SMM消息，2月7日，上海电解铜现货对当月合约报贴水140元/吨-贴水30元/吨，平水铜成交价格46500元/吨-46580元/吨，升水铜成交价格46560元/吨46660元/吨。沪期铜窄幅整理，市场供应压力依然，品牌间价差较大，好铜虽有挺价意愿，无奈平水铜率先积极调降贴水出货以求成交，因部分山东货源逐步进入上海市场且有进口低端平水铜冲击，令好铜无奈跟随扩大贴水出货，湿法铜亦贴水扩大明显。午后盘面小幅拉涨，持货商继续扩贴水，但由于缺乏下游企业入市，加上投机商缺乏操作空间，市场交投稀少，普遍反映成交氛围不及昨日，下午时段平水铜贴水150元/吨-贴水120元/吨，升水铜贴水80元/吨-贴水40元/吨，成交价格46530元/吨-46760元/吨。 市场分析 1,昨日铜价在狭窄区间内交投，以收盘价计沪铜主力03合约日盘收涨0.54%，夜盘收跌0.28%。2，中国外储跌破3万亿美元。近期一些数据显示中国经济面临下滑风险，需求忧虑压制市场信心。3，智利Escondida铜矿称可能罢工。供应中断忧虑支撑铜价。4，美元走强和原油下滑亦对铜价打压铜价。【操作策略】观望，等待方向选择后再顺势跟进。 快手必读——铜日报 2017年2月8日（星期三） 东吴期货研究所 张华伟 电话：021-63123060 邮箱：zhanghw@dwqh88.com 期市有风险，入市需谨慎！ 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号东吴证券大厦6楼 苏州市-工业园区星阳街5号东吴证券大厦8楼 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 数据信息 报价 ※铜期货报价 前日收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 外盘收盘价 SHFE Cu主力 46850 0.54% 46720 -0.19% - LME 03电 5828.5 - 5794.5 - 5807 沪伦比值 8.038 - 8.063 - - CMX E主 2.6445 - 2.628 - 2.636 备注：SHFE铜单位为元／吨，LME为美元/吨，COMEX为美分/磅。前日收盘价是指沪铜主力前一交易日收盘价和此时对应的外盘价，夜盘收盘价是指沪铜主力最新夜盘收盘价和此时对应的外盘价。 ※铜现货报价 价格 涨跌 价格 涨跌 SHFE铜近月 46670 210 洋山铜溢价 57.5 0 SMM1#铜均价 46580 130 CIF提单溢价 70 0 SMM1#铜升贴水 -85 -20 LME现货升贴水 -15.5 -5.25 备注：SHFE铜和SMM铜价格单位为元／吨，其余为美元/吨 ※相关品种期货价格 夜盘收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 SHFE铝主力 13645 0.18% SHFE银主力 4173 0.43% SHFE锌主力 22835 1.00% SHFE橡胶主力 20600 1.58% SHFE镍主力 86300 0.09% SHFE螺纹主力 3143 0.45% ※相关市场价格 价格 涨跌幅 价格 涨跌幅 五债主连 99.11 0.26% 人民币 6.8815 0.26% IF主连 3349 -0.08% 美元指数 100.4001 0.52% 上证指数 3153.09 -0.12% 欧元美元 1.0683 -0.63% 道琼工业指数 20090.29 0.19% 澳元美元 0.7627 -0.44% 德DAX 11549.44 0.34% 布油连续 54.66 -2.20% 库存 数量 增减 数量 增减 SHFE周库存 223853 50874 LME库存 253450 -275 SHFE日仓单 81919 2497 COMEX库存 106627 939 备注：COMEX铜库存单位为短吨，其余为吨 免责声明： 本报告由东吴期货制作及发布。报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者需自行承担风险。未经本公司事先书面授权，不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。 期市有风险，入市需谨慎！