未知来源台积电断供加严审查白手套重点关注安博通深度绑定国产AI

核心观点与事件概述

台积电持续加严对大陆“白手套”企业的审查，标志着其正式开始驱除所有此类公司，导致国产先进制程产能稀缺性凸显。市场对台积电断供的影响尚未充分认识。

关键事件与影响

1. 台积电断供行动：1月14日，台积电停止与新加坡PowerAIR合作，后者涉嫌违反美国出口管制，将台积电芯片流向大陆公司。此举被视为台积电全面审查大陆“白手套”企业的信号。
2. 国产先进制程产能稀缺：台积电断供7nm工艺后，PowerAIR被禁，表明其正逐步排除所有大陆“白手套”公司，加剧国产先进制程产能紧张。

江原科技：国产AI算力独角兽

• 全产业链自主可控：江原科技拥有从设计到生产的完整产业链（中芯国际制造），具备国产7nm/12nm工艺能力。
• 备份厂商确定性：台积电断供后，江原科技成为后续备份厂商的首选，其D1芯片已针对视频图像优化，即将完成流片。

安博通：深度绑定江原科技

1. 采购合作：安博通享有向江原科技优先采购AI推理芯片等产品的权利，江原科技保证最优价格优先满足需求。
2. 优先收购权：安博通1亿元投资江原科技并派驻懂事，未来江原科技若进行并购，安博通享有同等条件下的优先收购权。
3. 智算合资公司：双方成立智算合资公司（并入安博通报表，两年内排他），打造信创行业的智算一体机、智算服务及云端侧智算集群。

业务延展策略

参考网安公司向网络基础设施层业务拓展的先例，安博通计划开拓AI基础设施布局，重点布局GPU算力领域。

研究结论

台积电断供行动凸显国产先进制程产能稀缺，江原科技凭借全产业链自主可控优势成为备份厂商首选。安博通通过深度绑定江原科技，在采购、收购及智算领域获得显著协同效应，将深度受益于事件。