开源机械独家推荐钻石散热四方达与汇芯通信签署战略合作协议推进CVD金刚石

四方达控股子公司河南天璇半导体与汇芯通信签署战略合作协议，双方将设立联合实验室，共同推进CVD金刚石在通信中高频器件的大规模商用，促进通信和超宽禁带半导体产业发展。汇芯通信是我国5G移动通信领域唯一的国家级制造业创新中心，聚焦新型半导体材料及工艺、5G中高频核心器件等研发方向；河南天璇是四方达功能性金刚石的落地平台，该协议有助于加快其在功能性CVD金刚石方向的研发与产业化。

钻石散热作为AI时代终极解决方案，具有划时代意义和产业潜力，华为、英伟达等企业已入局，未来高性能芯片、AI消费电子、电动汽车等领域有望由钻石解决热管理问题。2024年12月，华为发布金刚石散热相关专利，培育钻石行业宣布涨价10%-15%，带动板块大涨。功能性金刚石市场相较传统培育钻石大一个量级，2025年有望成为规模化量产元年，产业链“从0到1”一触即发，估值有望重塑。

2024年11月以来，培育钻石行业掀起涨价潮，价格普涨10%-15%，主要企业纷纷宣布涨价。从供需关系看，四季度是传统销售旺季，且培育钻石美国渗透率60%，国内渗透率个位数，仍有较大提升空间。国内小米等企业在消费电子中使用培育钻，未来有望拓展至手表、服装等领域，带动市场需求进一步扩大。近两年国内设备厂扩产热潮已褪去，行业洗牌下格局向龙头集中。经历价格压力测试，培育钻石价格触底企稳，2025年基本面向好。

受益标的：力量钻石、黄河旋风、惠丰钻石、恒盛能源、国机精工、四方达、沃尔德、中兵红箭。