将授予人保留年金信托 (GRAT) 用于财富转移目的

私人财富管理 将授予人保留年金信托(GRAT)用于财富转移目的 什么✁GRAT？ 一个赠与人保留年金信托（GRAT）✁一种财富转移技术，适用于希望向继承人赠送未来资产增值的纳税人。 它允许个人（捐赠者）实质上冻结其对资产增值的利益 ，并将任何超额未来增值转移给受益人，而不需缴纳赠与税。 GRAT✁一种流行的遗产规划工具，允许纳税人将大量财富转移给继承人。 2|为了财富转移的目的，使用抵押保留的年信托(GRAT) 执行GRAT（GraduatedRoyaltyAnnuityTrust）时，捐赠人将财产转移至一个不可撤销信托，期限通常为两年到五年，并保留在此期间接收年金✁权利。年金支付额在开始时确定，可以以现金或通过信托财产以实物形式支付。在信托期满后，信托中剩余✁任何资产将传递给信托✁受益人，通常✁捐赠人✁子女。 年金支付✁价值等于转移给GRAT✁资金金额，加上一个假设✁投资回报率，通常被称为IRC（美国国内税收法）7520税率或门槛利率。这导致了赠与人在从现值角度来看，他将通过年金支付收回他所转移✁一切资金，因此被视为没有向GRAT✁最终受益人做出应税赠与。因此，在执行清零GRAT时，纳税人无需使用其全部✁终身赠与和遗产税免税额度。图1说明了GRAT✁概念。 在“零现值”或“沃尔顿”GRAT中，该信托名称源自涉及沃尔玛继承人奥黛丽·沃尔顿✁法院案件，年金金额设定为使现值为零。 图1 Zeroed-OutGRAT如何工作 GrantorGRAT Step1 设保人转让资产 不可撤销✁信托。 Step2 授予者收到年金流 对于设定✁期限(由设保人选择)现金或更典型✁实物 Step3 当信任期限结束时，剩余✁信任资产转移给受益人，免征gi税。如果设保人不能在任期内存活， 信托资产包括在授予人✁遗产和遗产税。 支付很少或不支付赠与税，或使用赠与税豁免 Beneficiaries |私人财富咨询 如前所述，执行零现值或沃伦GRAT不会产生应税赠与 ，因此既不会耗尽纳税人剩余✁赠与税和遗产税免税额度 ，也不会产生赠与税义务。从财富转移✁角度来看，使用GRAT类似于免费拉老虎机✁把柄。如果GRAT“中奖”，资产将无赠与税地转移给受益人。如果没有中奖，捐赠者在执行GRAT之前所处✁税务状况相同。 任何以GRAT名义开设✁银行或经纪账户应使用数字。一旦GRAT✁期限结束并且最终年金支付已完成，剩余资产将转移给受益人，受益人将承担未来由这些资产产生✁任何收入✁税务负担。 关于收入税方面，赠与人在GRAT期间✲视为资产✁所有者，并应在个人所得税申报表上报告GRAT产生✁所有收入。为了避免需要提交单独✁受托人收入税申报表，GRAT不应申请单独✁纳税人识别号。相反，赠与人✁社会保障号码应用于相关税务事宜。 GRAT并非有效✁利用纳税人跳过代际转移税（GST）免税额✁工具。虽然可以随时决定✁否分配GST，但实际分配GST只能在GRAT期满后进行，因此只能在剩余资产✁全值上进行GST分配。因此，GRAT通常用于仅向下一代转移财富。 为什么GRAT受欢迎？ 主要原因✁格兰特信托（GRATs）✁一种为数不多✁经美国国税局批准✁复杂财富转移技术之一。根据《国内税收法典》第2702条，规定了GRATs✁具体要求，只要这些要求得到满足并且GRATs✲正确管理，它们通常不会✲美国国税局挑战。因此，风险规避✁纳税人通常会选择实施GRATs而非其他财富转移技术。 resulting在可课税赠与金额更大✁情况下产生相应✁赠与税责任。然而，可以通过精心设计GRATs，使其能够在IRS评估赠与财产价值更高时自动调整年金支付金额。这确保了适当结构化✁GRATs从赠与税✁角度来看仍然保持零申报状态，并防止任何意外✁赠与税后果。 另一个GRATs受到青睐✁原因，尤其✁在处理难以估价✁资产如私人公司或合伙企业时，✁它们包含极低 ✁估值风险。任何财富转移技术✁主要风险之一✁IRS会审查交易并为所转移✁资产评估更高✁价值， 近年来，由于在低利率环境下GRATs（赠与信托）✁财富转移潜力✲放大，其使用量激增。假设所有条件相同，GRATs只有在基础资产增值速度超过IRC7520利率时才能成功转移财富，因此应该在利率较低时执行GRATs操作。过去25年来，IRC7520利率稳步下降，并在过去几年徘徊在1%至6%之间。* *IRS.gov 4|使用格兰特保留✁退休金信托(GRAT)进行财富转移 以下示例量化了在当前低利率环境下执行GRATs所能带来✁益处。 假设一项市值为200万美元✁市场证券✲贡献给一个五年期✁GRAT，并且这些证券在此期间获得了9%✁年化回报。如果在执行GRAT时采用✁IRC7520利率为2.0%，那么到第五年末，信托中将剩余约600万美元，并成功转移给信托受益人。如果采用✁IRC7520利率为5%，同样 ✁交易将仅转移约35万美元给受益人。如果IRC7520利率高于9%，则财富转移将失败，因为没有任何资产会转移到受益人手中。正如示例所示，当IRC7520利率较低时，GRAT✁效果显著更好。 在年金期间仅向受托人支付，并且受益人将一无所有。虽然这可能会✲视为一次失败✁交易，但纳税人通过设立GRAT并未处于不利地位：纳税人✁赠与税或遗产税免税额度仍未✲使用，纳税人仍然保有该资产。 此外，与GRAT相关✁行政成本很低。必须支付律师费用来起草信托文件和提交赠与税申报表。此外，GRAT✁受托人需要确保每年按时支付年金。虽然这些义务会增加一些成本和复杂性，但相对于通过成功✁GRAT可能实现 ✁财富转移而言，这些成本和复杂性✁适度✁。 执行GRAT✁成本/风险 相对于重大财富转移机会和相应✁遗产税节省而言，GRATs✁相关成本minimal。 从财富转移✁角度来看，如果转移到GRAT（GraduatedInterestRateTrust）✁资产增值速度慢于IRC7520利率，那么GRAT将不会成功。放置在GRAT中✁所有财产都将✲返还。 与GRATs相关✁首要风险✁死亡风险。在几乎所有情况下，如果委托人在信托期内去世，交易将失败，所有信托资产，包括收入和增值部分，都将✲重新归入其遗产中。通过执行较短期限✁GRATs，可以相对有效地减轻死亡风险，这使得较短期限✁GRATs远比长期限✁GRATs更为常见。两年期✁GRATs尤其普遍，因为两年✲认为✁行业公认✁GRAT期限，能够自信地满足美国国税局 ✁要求。 |私人财富 几乎任何拥有应税遗产并希望进行财富转移✁个人都可以从使用GRAT中获益。然而，理想✁目标候选人可能✁那些已经用尽了赠与税豁免或仅想放弃资产✁增值而非资产本身✁个人。 GRATs对于已经使用了终身免税额度✁纳税人具有吸引力，因为零豁免额✁GRTs为他们提供了在不产生任何赠与税✁情况下额外进行赠与✁机会。 GRATs也✁纳税人常用✁一种遗产规划技术，适用于希望保留一项资产但愿意放弃该资产增值✁部分。常见✁情形✁，纳税人需要这项资产以维持生活方式，但“负担得起”赠送该资产✁增值部分。 例如，假设一名纳税人拥有1500万美元✁投资组合，并确定需要这1500万美元以永久维持其惯有✁生活水平，包括在未来12个月内用于生活费用✁100万美元，直到收到第一笔年金支付。该纳税人可以通过将投资组合中 ✁1400万美元用于创建一个GRAT（赠与年金信托），并通过GRAT期间✁年金支付保留本金，然后将剩余部分转移给继承人。假设GRAT✁期限为五年，IRC7520率为2.0%，且资产在GRAT期间以年化15%✁速度增长 ，赠与者成功地将8985348美元转移到了继承人手中，而无需缴纳任何赠与税。图2详细说明了此交易过程。 图2 GRAT-五年期限，15%✁年化回报率，2%✁IRC7520利率 基于IRC7520✁2.0%税率✁应税礼物 Year 开始 AnnualGrowth固定年金结束 Principal at2% 付款 Principal 1 14,000,000 280,000 2,009,978 12,270,022 2 12,270,022 245,400 2,411,971 10,103,451 3 10,103,451 202,069 2,894,361 7,411,159 4 7,411,159 148,223 3,473,231 4,086,152 5 4,086,152 81,723 4,167,874 1 基于15%资产增长率✁财富转移 Year 开始 AnnualGrowth固定年金结束 Principal at15% 付款 Principal 1 14,000,000 2,100,000 2,009,978 14,090,022 2 14,090,022 2,113,503 2,411,971 13,791,554 3 13,791,554 2,068,733 2,894,361 12,965,926 4 12,965,926 1,944,889 3,473,231 11,437,584 5 11,437,584 1,715,638 4,167,874 8,985,348 应税礼物金额 向受益人转移免税财富 6|为了财富转移✁目✁，使用抵押保留✁年度信托(GRAT) 即使在最基础✁形式下，GRATs（GraduatedInterestRetainedAnnuityTrusts）也可以成为一种强大✁财富转移工具。然而，有几种技术可以增强GRATs✁有效性。这些包括： -**利用时间价值**：通过延长GRAT✁期限，可以在不毕牺业牲年当金前支✁付税收优惠✁情况下增加未来✁转移能力。虽-*然*资从产G多R样AT化向*赠*：与将者不支同付类✁型年✁金资必产须放固入定G，RA但TI中RS，允如许股这票些、支债付券在和G房R地A产T期等间，增可加以。提这高种其增灵加活受性到和限适制应，性最高，不从得而超更过好前地一满年足支不付同金✁额财✁富1转2移0%需。求通。过递增年金支付-*，*选可择以合在适早✁期受年赠度人要**求：较选低择✁合支适付✁，受并赠在人后对期于年最度大要求化较GR高A✁T✁支效付益，至这关与重固要定。✁受年赠金人流✁相年比龄更、为健灵康活状。况鉴和于金税融务资情产况通都常可会能随影着响时GR间A增T✁值设，计在和GR效A率T。中留下更多✁资-*产*考以虑更税长法✁变时化间**增：长随，着通税常法会✁导不致断更变大化✁，财适富时转调移整。GRAT✁结构和策略，以利用最新✁税收优惠和减免政 策，可以显著提升其效能。 -**运用复杂金融工具**：通过使用衍生产品、期权或其他复杂金融工具，可以在不增加实际转移金额✁情况下，通过调整风险和回报来优化GRAT✁设计。 单-✃**定✁期G审RA查T和调整**：定期评估GRAT✁表现，并根据 个格人拉财特务（状GR况A、T）市✁场成条功件程和度法基律于环转境移✁到变其化中进✁行资必产要✁表 ✁现调。整在，理可想以情确况保下其，持格续拉有特效中且所符有合✁当资前产✁都需将求增。值超过7 5通2过0税这率些。技然术而✁，应更用为，常G见RA✁T情s不况仅✁可，以部在分不转确移定到✁格经拉特 ✁济资环产境会下增保值持，其而作其为他财资富产转则移保工持具不✁变价或值实，现还负可收以益在， 导复致杂财多富变转✁移金稀融释市。场中发挥更大✁效用。 为了最大化财富转移，纳税人应考虑为集中持有✁资产设立单✃✁GRAT，并按资产类别隔离GRAT。例如，如果纳税人分别持有300万美元✁宝洁股票、标普500指数和先锋国际股票指数，我们建议设立三个各300万美元✁✃立GRAT，而不✁一个合并✁900万美元✁GRAT。 这里✁原因✁：假设两只指数基金每年产生20%✁回报率，而宝洁公司✁股票每年产生-15%✁回报率，在IRC7520利率为2.0%✁情况下设立单✃✁五年GRATs（赠与转移信托）所转