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格林大华期市早班车--股指（20250103）

2025-01-02 格林大华期货浮云

行情回顾：2025年首个交易日，两市主要指数出现大幅调整。房贷利率重定价导致银行股受冲击，但利好社会消费。《经济日报》发文强调严惩市场操纵行为，提高违规成本。1月2日下跌主要为情绪冲击，市场已充分消化单日大跌，不具备进一步下跌基础，资金流入速度有望提速。
市场逻辑：房贷利率下调对银行股短期不利但长期利好消费；严监管措施提升市场公平性；兴业证券认为多维度共振下，2025年A股将进入牛市主升浪，低利率环境促进财富再配置，经济企稳可能吸引海外资本流入，行情高点预计在下半年。
关键数据：中国12月财新制造业PMI为50.5，连续三个月扩张但回落；伦敦金现货全年上涨27.23%，创2010年来最大年度涨幅，黄金40次打破历史纪录。
行业动态：阿里云第三轮大模型降价，通义千问视觉理解模型降价超80%；字节在大模型领域发力对百度、阿里等构成压力；美国国际码头工人协会威胁1月15日罢工，寻求反自动化保护措施。
后市展望：市场情绪已消化大幅下跌，投资机构考核推动资金加速流入权益市场；兴业证券观点认为牛市主升浪将到来，经济企稳和海外资本流入是关键驱动因素。
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