风电行业周报

2024.12.27 看好 市场研究部2024年12月30日 风电行业周报（20241223-20241227） 行业研究 市场表现截至 本周风电设备（申万）指数表现 本周（2024/12/23-2024/12/27）沪深300指数+1.36%，申万31个行 业指数10个实现上涨，电力设备（申万）指数本周-0.57%，排在第 14位，跑输指数1.93pct。电力设备二级行业指数涨跌互现，风电设备行业指数-2.35%，电池（申万）、电网设备（申万）、其他电源设备Ⅱ（申万）、光伏设备（申万）、电机Ⅱ（申万）分别-1.15%、 +0.75%、+3.25%、-1.71%、+3.56%。从公司表现看，本周风电设 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% -20.00% 2023-12-2024-03-2024-05-2024-08-2024-10-2024-12- 备行业（申万）公司涨幅居前的公司是禾望电气、湘电股份、双一科 2713 27021825 技，跌幅居前的公司是天顺风能、恒润股份、中环海陆。 本周新增招标2336.25MW 招中标：本周共17个风电项目招标，招标规模合计2336.25MW，包括16个陆风项目，1个海风项目。中标规模合计3991.85MW。含塔筒陆上风电项目共计6个，规模总计1609.85MW，项目中标均价为1900元/kW。最高中标单价为2048元/kW，项目为大唐江西修水张澄湖64MW风电项目；最低中标单价为1798元/kW，项目为桐梓县马鬃一期风电场项目，均由运达股份报出。不含塔筒陆上风电项目共计11个，规模总计2130MW，项目中标均价为1570元/kW。最高中标 单价为1997元/kW，项目为华能蒙东公司巴林右旗等7个风电项目共计1044.25MW风力发电机组集中采购预招标（标段五）：华能新能源广东分公司南三风电场风电机组提质增效技术改造项目（不含塔筒），由运达股份报出；最低中标单价为1323元/kW，项目为中广核一汽弗 迪自带负荷配置20万千瓦风电项目，由中车山东风电报出。不含塔筒 海上风电项目共计1个，规模总计252MW，项目中标单价为2585元 /kW。中广核新能源浙江嵊泗7#252MW海上风电项目由电气风电中标，投标报价为65142万元，中标单价为2585元/kW 原材料价格：本周铁矿石期货收盘价769元/吨，单价-9.5元/吨，环比 -1.2%；铸造生铁价格3300元/吨，环比持平；中厚板价格3565元/吨，+1元/吨；铜、铝现货价格分别为8843、2513美元/吨，单价分别+50、+30美元/吨，环比+0.6%、+1.2%。 投资建议 建议关注海风板块海缆、海工、桩基等领域，以及海外拿单能力优异的企业投资机会。 风险提示 1、原材料价格波动；2、项目开工不及预期；3、贸易冲突加剧等 电力设备(申万)沪深300 资料来源：WIND，国新证券整理 分析师：张心颐 登记编码：S1490522090001 邮箱：zhangxinyi1@crsec.com.cn 证券研究报告 目录 一、风电板块一周行情回顾4 二、招标和主要原材料价格情况5 三、公司及行业事件10 四、风险提示10 图表目录 图表1：电力设备（申万）指数本周-0.57%（%）4 图表2：本周风电设备（申万）-2.35%（%）4 图表3：禾望电气本周涨幅靠前（%）5 图表4：中环海陆本周跌幅靠前（%）5 图表5：本周风机招标2336.25MW5 图表6：本周风电机组中标情况6 图表7：季度风电招标容量7 图表8：3MW风机招标价格7 图表9：铁矿石期货价格8 图表10：中厚板价格8 图表11：铸造生铁价格8 图表12：螺纹钢价格8 图表13：铜现货价格9 图表14：铝现货价格9 图表15：环氧树脂价格9 图表16：玻璃纤维价格9 一、风电板块一周行情回顾 本周（2024/12/23-2024/12/27）沪深300指数+1.36%，申万31个行业指数 10个实现上涨，电力设备（申万）指数本周-0.57%，排在第14位，跑输指数 1.93pct。 图表1：电力设备（申万）指数本周-0.57%（%） 6.00 2.00 0.00 -2.00 -4.00 -6.00 4.00 -8.00 数据来源：Wind，国新证券整理 本周电力设备二级行业指数涨跌互现，风电设备行业指数-2.35%，电池（申万）、电网设备（申万）、其他电源设备Ⅱ（申万）、光伏设备（申万）、电机Ⅱ（申万）分别-1.15%、+0.75%、+3.25%、-1.71%、+3.56%。 图表2：本周风电设备（申万）-2.35%（%） 4.00 3.00 3.56 0.75 电设备(申万 伏设备(申万 电池(申万) 3.25 2.00 1.00 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 电机Ⅱ(申万)其他电源设备Ⅱ(申万)电网设备(申万) -1.15 光 -1.71 )风) -2.35 数据来源：Wind，国新证券整理 从公司表现看，本周风电设备行业（申万）公司涨幅居前的公司是禾望电气、湘电股份、双一科技，跌幅居前的公司是天顺风能、恒润股份、中环海陆。 图表3：禾望电气本周涨幅靠前（%）图表4：中环海陆本周跌幅靠前（%） 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 -0.50 -1.00 3.98 0.81 0.51 禾望电气湘电股份双一科技明阳智能威力传动 -0.39-0.44 0.00 -2.00 -4.00 -6.00 -8.00 -10.00 -12.00 海力风电盘古智能天顺风能恒润股份中环海陆 -7.46 -7.52 -7.59 -7.96 -11.35 数据来源：Wind，国新证券整理数据来源：Wind，国新证券整理 二、招标和主要原材料价格情况 本周共17个风电项目招标，招标规模合计2336.25MW，包括16个陆风项目， 1个海风项目。 风电项目 装机规模单机容量 地区 风机交货日期 类型 图表5：本周风机招标2336.25MW （MW） （MW） 安达市天楹太平庄镇400MW风电上网项目 400 10 黑龙江 陆风 中国安能一局八步上程风电场项目中煤鄂尔多斯能源化工有限公司10万吨液 106.25 6.25 广西 陆风 态阳光项目 225 6.25 内蒙古 120天内 陆风 赞皇县龙门岗45MW分散式风力发电项目 45 6.25/7.5 河北 2025年3月-5月 陆风 华润新能源云南宜良中营风电场扩建项目 150 ≤6.25 云南 2025年4月-5月 陆风 华润阳江三山岛四海上风电场项目 500 16-20 广东 2025年9月-2026年5月 海风 华润南江大河50MW风电项目 50 四川 2025年3月-5月 陆风 大唐清苑热电河北安国50MW风电项目 50 6.25 河北 2025年6月-8月 陆风 中盐内蒙古化工燃煤自备电厂可再生能源替代项目 75 ≥8.34 内蒙古 2025年9月 陆风 三峡能源江西鄱阳响水滩项目 60 5-5.6 江西 2025年2月-5月 陆风 三峡能源江西万安弹前项日云南华电红河开远大黑山扩建19.5万千瓦风 120 5-5.6 江西 2025年2月-9月 陆风 电项目 195 云南 2025年5月-9月 陆风 贵州华电沿河江沿和纳雍曙光风电项目 110 ≥5 贵州 2025年3月-2026年2月 陆风 甘肃华电白银景泰米家山5万千瓦风电项目 50 6.25 甘肃 2025年3月-4月 陆风 中广核新能源河南罗山县100MW陆上风电项目一期 50 ≥6.25 河南 2025年11月 陆风 国投全州光绪岭风电场(150MW)工程 150 ≤6.25 广西 240天 陆风 上海化工区分散式风电示范项目(一期) 上海 陆风 数据来源：国际能源网、风电头条，国新证券整理 本周风电机组中标规模合计3991.85MW。含塔筒陆上风电项目共计6个，规模总计1609.85MW，项目中标均价为1900元/kW。最高中标单价为2048元/kW，项目为大唐江西修水张澄湖64MW风电项目；最低中标单价为1798元/kW，项目为桐梓县马鬃一期风电场项目，均由运达股份报出。不含塔筒陆上风电项目共计11个，规模总计2130MW，项目中标均价为1570元/kW。最高中标单价为1997元 /kW，项目为华能蒙东公司巴林右旗等7个风电项目共计1044.25MW风力发电机组集中采购预招标（标段五）：华能新能源广东分公司南三风电场风电机组提质增效技术改造项目（不含塔筒），由运达股份报出；最低中标单价为1323元/kW，项 目为中广核一汽弗迪自带负荷配置20万千瓦风电项目，由中车山东风电报出。不 含塔筒海上风电项目共计1个，规模总计252MW，项目中标单价为2585元/kW。中广核新能源浙江嵊泗7#252MW海上风电项目由电气风电中标，投标报价为65142万元，中标单价为2585元/kW。 图表6：本周风电机组中标情况 风电项目 装机规模单机容量 （MW） （MW） 中标整机商 中标单价 （元/KW） 是否含塔筒地区 类型 大唐江西修水张澄湖64MW风电项目645-6.25运达股份2048含塔筒江西陆风 申能新疆塔城托里县135万千瓦风电项 目3506.5-6.7电气风电1847含塔筒新疆陆风 申能新疆塔城托里县135万千瓦风电项 陆风 三一重能 1857 新疆 301 6.5-6.7 含塔筒 陆风 93.75 6.25 运达股份 1948 含塔筒 广西 陆风 100.1 ≤7.X 运达股份 1798 含塔筒 贵州 陆风 30 6 运达股份 1997 不含塔筒 广东 陆风 500 6.25 电气风电 1490 不含塔筒 宁夏 陆风 500 7.15-7.5 金风科技 1427 不含塔筒 新疆 陆风 200 ≥7 联合动力 1485 不含塔筒 内蒙古 陆风 100 ≥7 内蒙古 陆风 200 ≥5 中车山东 1323 不含塔筒 吉林 陆风 200 6.25 三一重能 不含塔筒 黑龙江 陆风 150 明阳智能 不含塔筒 内蒙古 陆风 目7017.15-7.7 申能新疆塔城托里县135万干瓦风电项目 中国安能一局八步上程200MW风电场 EPC总承包工程 桐梓县马鬃一期风电场 华能蒙东公司巴林右旗等7个风电项目 (标段五) 国能标段二:国能宁湘直流配套红寺堡50 万千瓦风电基地项目 国能标段三:国源电力和布克赛尔县 500MW(不含塔筒) 国能标段四:龙源电力内蒙古赤峰宁城县 20万千瓦风电防沙治沙一体化项目 国能标段四:龙源电力内蒙古赤峰林西县 10万千瓦风电防沙治沙一体化项目 中广核一汽弗迪自带负荷配置20万千瓦风电项目 中国电建江西电建公司齐齐哈尔市克山县新华200MW风电项目 中国电建北京院京能正镶白旗150MW风 含塔筒 电PC工程总承包项目 中车山东电气风电中船海装 交投晟德围场200MW风电储能项目 200 ≥6.25 明阳智能 1690 不含塔筒 河北 陆风 新星陕西大荔50兆瓦陆上风电项目中广核新能源浙江嵊泗7#252MW海上 50 中车株洲 1580 不含塔筒 陕西 陆风 风电项目 252 ≥12 电气风电 2585 不含塔筒 浙江 海风 中国绿发投资集团2024-2025年度陆上≥5风力发电机组年度协议采购 运达股份远景能源三一重能明阳智能 不含塔筒陆风 数据来源：国际能源网、风电头条，国新证券整理 2023年四季度国内公开招标风电机组容量为14.4GW。23全年风机招标 86.3GW，招标量同比22年下降12.4%。 图表7：季度风电招标容量图表8：3MW风机招标价格 304,500 4,000 25 3,500 203,000 2,500 15 2,000