生物柴油行业研报总结
一、政策环境
全球范围内，在“碳达峰”、“碳中和”背景下，生物柴油作为可再生、环保的替代能源受到政策支持。国内政策层面，从《“十四五”可再生能源发展规划》到《关于组织开展生物柴油推广应用试点示范的通知》，明确支持生物柴油研发、推广和应用，并推动纳入CCER机制。国外政策层面，欧盟通过《可再生能源指令(RED)》设定2030年可再生能源占比45%的目标，美国则通过《可再生燃料标准（RFS）》提高生物柴油掺混配额。
二、市场需求
全球生物柴油消费量显著增长，2023年达2,262.59拍焦耳，同比增长17.29%。主要消费市场为欧洲、北美和亚太地区。欧洲因严格排放法规和激励措施需求强劲，北美受RFS支持，亚太地区以印尼B30/B35计划为代表逐步扩大需求。我国因粮食战略限制，消费量相对较小，但试点城市增加和政策支持下预计逐步扩大。
三、市场供给
全球生物柴油产量从2004年的81.20拍焦耳增至2023年的2,144.59拍焦耳，呈现显著增长趋势。主要生产区为欧洲、美国和印度尼西亚，原料以植物油为主。欧洲产能重心向亚太转移，美国产量因政策支持大幅提升，巴西自2023年起提高强制掺混比例推动产量增长。我国为重要生产国和出口国，2023年出口欧盟约180万吨（占出口90%），但2024年受欧盟反倾销税影响出口量环比下降。主要企业包括卓越能源、嘉澳环保、海新能科等。
四、未来发展趋势
- 政策驱动：环保政策将继续加大支持力度，如提高掺混比例、税收优惠等。
- 技术创新：第二代生物柴油（HVO）将成为主流，提升质量和稳定性。
- 需求扩大：全球能源结构转型和环保要求提高将推动需求持续增长。
- 碳交易与绿色金融：生物柴油低碳特性使其在碳交易市场具有价值，金融机构将加大投资。
- 原料多样化：我国将拓展废弃食用油、甘蔗、玉米等原料，减少对粮食依赖。
- 国际化布局：企业将加快海外市场布局，如新加坡、沙特等。
- 国内市场开发：拓展应用场景，打通内循环，减少对外部市场依赖。
