中观日报：汽车行业二手车交易创新高

期货研究报告|中观日报2024-12-27 汽车行业二手车交易创新高 研究院 研究员 徐闻宇 xuwenyu@htfc.com从业资格号：F0299877投资咨询号：Z0011454 蔡劭立 caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 高聪 gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 中观事件 生产行业：进口车进口量维持下行态势。1）深圳市交通运输局和市市场监督管理局 联合发布了《深圳市低空经济标准体系建设指南（V1.0）》。2）中国汽车流通协会公布数据。12月第三周，二手车交易量日均交易量为6.92万辆，环比上周增长0.53%，与11月同期相比增长5.2%，较上周增长2.1个百分点，日均交易量创今年新高。3）乘 联会秘书长崔东树发文，中国进口车进口量从2017年的124万台持续以年均8%左右 下行，到2023年仅有80万台。2024年1-11月汽车进口64万台，同比下降11%。11 月进口汽车6万台，同比下降27%，环比10月增38%。4）中国经济网：截至11月底，我国累计建成充电桩1235.2万台，同比增长50%。全国高速公路服务区累计建成充电桩3.31万台，覆盖了除港澳台外的全部省份。 服务行业：韩国对中国游客免签试点项目研讨中。1）代行韩国总统职权的国务总理韩德洙表示，为了快速强劲地恢复韩国旅游市场，将积极研讨对中国团体游客的免签 证试点项目并尽快实施。 数据来源：乘联会，中国汽车流通协会，iFind 行业总览 上游：1）化工：聚乙烯价格上行，其余化工品持稳。2）黑色：黑色商品螺纹钢、线材、铁矿石价格上行。。 中游：1）化工制品业：PTA开工率年末回落，PX开工率持稳。2）畜牧业：猪肉制品大省山东省生猪制品开工处历史同期高位。 下游：1）地产行业：二线城市商品房销售持续走高，一线城市商品房销售增长收敛。 2）客流服务：国际航班次数增多。 市场定价：全体跟踪行业信用利差小幅回落。 ■风险提示 经济政策超预期，全球地缘政治冲突 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 目录 中观事件1 生产行业高频指标跟踪3 服务行业高频指标跟踪4 市场定价跟踪7 行业价格指标跟踪8 图表 图1：煤炭:日均耗煤量:六大发电集团丨单位：万吨3 图2：煤炭库存:秦皇岛港丨单位：万吨3 图3：开工率:PTA:国内丨单位：%3 图4：开工率:PX:国内丨单位：%3 图5：生猪屠宰加工开工率：山东丨单位：%3 图6：生猪屠宰加工开工率：河南丨单位：%3 图7：轻纺成交量：中国轻纺城丨单位：万米4 图8：合成氨日均销售丨单位：千吨4 图9:：高峰拥堵指数:北京4 图10：高峰拥堵指数:上海4 图11：高峰拥堵指数:广州4 图12：高峰拥堵指数:深圳4 图13：地铁客运量:北京丨单位：万人次5 图14：地铁客运量:上海丨单位：万人次5 图15：地铁客运量:广州丨单位：万人次5 图16：地铁客运量:深圳丨单位：万人次5 图17：当日电影票房：全国丨单位：百万元5 图18：当日观影人数：全国丨单位：万人5 图19：每日执行航班班次：国内丨单位：万班次6 图20：每日执行航班班次：国际丨单位：班次6 图21：30大中城市:商品房成交面积:一线城市丨单位：万平方米6 图22：30大中城市:商品房成交面积:二线城市丨单位：万平方米6 图23：行业信用利差跟踪丨单位：BP7 图24：重点行业价格指标跟踪8 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明2/9 生产行业高频指标跟踪 图1：煤炭:日均耗煤量:六大发电集团丨单位：万吨图2：煤炭库存:秦皇岛港丨单位：万吨 100 90 80 70 60 50 40 202220232024 151101151201251301351 900 750 600 450 300 202220232024 151101151201251301351 数据来源：iFind华泰期货研究院数据来源：iFind华泰期货研究院 图3：开工率:PTA:国内丨单位：%图4：开工率:PX:国内丨单位：% 202220232024 90 85 80 75 70 65 60 55 50 151101151201251301351 202220232024 90 85 80 75 70 65 60 253104157208258314364 数据来源：iFind华泰期货研究院数据来源：iFind华泰期货研究院 图5：生猪屠宰加工开工率：山东丨单位：%图6：生猪屠宰加工开工率：河南丨单位：% 202220232024 70 60 50 40 30 20 10 0 255107161215267322 200 150 100 50 0 202220232024 255107161215267322 数据来源：iFind华泰期货研究院数据来源：iFind华泰期货研究院 图7：轻纺成交量：中国轻纺城丨单位：万米图8：合成氨日均销售丨单位：千吨 2000 1600 1200 800 400 0 202220232024 151101151201251301351 202220232024 39 37 35 33 31 29 27 25 151101151201251301351 数据来源：iFind华泰期货研究院数据来源：iFind华泰期货研究院 服务行业高频指标跟踪 图9:：高峰拥堵指数:北京图10：高峰拥堵指数:上海 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 202220232024 151101151201251301351 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 202220232024 151101151201251301351 数据来源：iFind华泰期货研究院数据来源：iFind华泰期货研究院 图11：高峰拥堵指数:广州图12：高峰拥堵指数:深圳 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 202220232024 151101151201251301351 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 202220232024 151101151201251301351 数据来源：iFind华泰期货研究院数据来源：iFind华泰期货研究院 图13：地铁客运量:北京丨单位：万人次图14：地铁客运量:上海丨单位：万人次 1200 1000 800 600 400 200 0 202220232024 151101151201251301351 1500 1200 900 600 300 0 20222023 151101151201251301351 数据来源：iFind华泰期货研究院数据来源：iFind华泰期货研究院 图15：地铁客运量:广州丨单位：万人次图16：地铁客运量:深圳丨单位：万人次 1200 1000 800 600 400 200 0 202220232024 151101151201251301351 1200 1000 800 600 400 200 0 202220232024 151101151201251301351 数据来源：iFind华泰期货研究院数据来源：iFind华泰期货研究院 图17：当日电影票房：全国丨单位：百万元图18：当日观影人数：全国丨单位：万人 1200 1000 800 600 400 200 0 202220232024 151101151201251301351 2500 2000 1500 1000 500 0 202220232024 151101151201251301351 数据来源：iFind华泰期货研究院数据来源：iFind华泰期货研究院 图19：每日执行航班班次：国内丨单位：万班次图20：每日执行航班班次：国际丨单位：班次 1.6 1.4 1.2 1.0 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0 202220232024 151101151201251301351 2100 1800 1500 1200 900 600 300 0 202220232024 151101151201251301351 数据来源：iFind华泰期货研究院数据来源：iFind华泰期货研究院 图21：30大中城市:商品房成交面积:一线城市丨单位：万平方米 图22：30大中城市:商品房成交面积:二线城市丨单位：万平方米 202220232024 25 20 15 10 5 0 151101151201251301351 202220232024 35 30 25 20 15 10 5 0 151101151201251301351 数据来源：iFind华泰期货研究院数据来源：iFind华泰期货研究院 市场定价跟踪 图23：行业信用利差跟踪丨单位：BP 行业更新日期：12/27周度走势去年同期一个季度前一个月前上周本周分位数 农牧渔林 89.92 84.13 91.23 92.96 98.20 21.40 采掘 54.51 42.07 48.70 50.27 56.51 38 .70 化工 96.46 76.43 90.16 85.38 91.76 61.20 钢铁 71.32 49.03 62.18 62.09 70.57 32.50 有色金属 64.95 50.31 58.69 57.89 65.94 44 .00 电子 74.59 60.49 76.04 78.35 92.19 71.70 汽车 85.24 68.62 78.08 82.31 93.95 42 .70 家用电器 68.84 45.70 52.79 57.95 66.06 30.00 食品饮料 75.29 47.24 45.93 46.40 56.45 17.90 纺织服装 92.20 60.29 62.27 59.06 69.06 16.60 轻工制造 286.61 177.28 210.65 201.45 205.64 13.00 医药生物 75.06 63.22 73.90 75.73 83.30 50.30 公共事业 41.51 32.96 35.48 36.97 43.49 70.70 交通运输 52.07 34.77 38.48 39.69 44.67 19.40 房地产 355.36 224.43 185.10 202.13 286.20 52.20 商业贸易 71.56 48.34 53.19 54.62 63.64 21.10 休闲服务 84.03 79.79 91.92 100.50 110.03 97.80 银行 29.45 29.00 25.68 27.47 40.27 90.00 非银金融 48.29 35.49 36.94 39.60 46.39 44 .10 综合 81.13 45.87 53.98 54.39 60.47 7.20 建筑材料 51.33 42.99 49.24 50.93 58.59 48.80 建筑装饰 72.61 48.31 57.08 58.57 65.25 28.70 电气设备 75.32 64.96 82.18 85.92 96.74 57.10 机械设备 55.64 35.79 43.51 46.41 54.05 54.90 计算机 136.09 78.85 84.90 84.69 88.87 15.40 传媒 247.55 256.51 49.11 49.73 59.11 3.50 通信 56.67 37.85 39.07 40.92 46.95 16.40 数据来源：iFind华泰期货研究院 行业价格指标跟踪 图24：重点行业价格指标跟踪 行业名称 指标名称 频率 单位 更新时间 今值 同比 过去5天趋势 农业 现货价:玉