【能源】日报-2024-12-25

【煤碳】 作者:蓝天祥 从业资格证号:F3058578 投资咨询资格证号:Z0000895创作日期：2024.12.25 标题:供强需弱港口煤价月累跌百元煤价震荡运行 一、市场行情观点 1.操作建议 动力煤产业链企业应充分利用期货期权进行价格风险管理，在无量成交的背景下密切关市场和交易交割规则的完善，把握入市机会。 焦煤产业链企业应充分利用期货进行价格风险规避和市值管理实践，应在规范制度与交易策略方面加强设计与实践探索。焦炭产业链应充分利用期货进行价格风险规避和市值管理实践，应在规范制度与交易策略方面加强设计与实践探索。 2.市场驱动力 煤炭行业在煤炭市场价格形成机制和煤矿产能储备制度实施指引下，按照国家发改委确定的市场煤价合理区间运行的具体要求，明确煤电将承担保障电力安全和调节功能重要作用的发展定位，明确“下限保煤、上限保电”的煤电价格改革机制定位。在行业内持续增产保供稳价成效显著，持续提升政府、电厂、煤企和流通环节储备能力建设和煤矿产能储备的政策导向下，特别是煤炭由“增产保供稳价”转向“稳产保供”，伴随2025年电煤中长期合同签订工作通知的发布、煤电容量电价机制、煤矿产能储备制度的发布实施。发挥煤炭、煤电兜底保障作用。 叠加2024年11全社会用电量7849亿千瓦时同比增长2.8%；1-11月份全国累计发电装机容量28.5亿千瓦同比增长13.6%；最新一期神华外购煤价格保持不变；供强需弱口岸部分蒙煤月内累跌超150元/吨。伴随国民经济稳步发展用电量需求的增长、迎峰度冬的启动和煤炭增产增供保供形式的有效落实，动力煤供消将处于宽平衡格局的延续。 202年12月9日起山东河北天津部分主流钢厂对焦炭第四轮提降50-55元/吨；202年11月中国钢材出口量1.0亿吨同比增长22.6%。 截至12月10日，全国统调电厂存煤2.3亿吨，同比增加近2000万吨，可用30天以上；根据国家统计局数据，全国火电发电量累计增速由年初的9.7%回落到7月份的0.5%。“与2023年相比，全年燃煤发电耗煤增量同比减少1亿吨左右。”。 二、期现货行情回顾 1.动力煤期现货行情回顾 三、煤炭行业要闻 1.截至目前新疆生产建设煤矿产能已超过5.5亿吨 12月24日新疆日报信息显示：截至目前，新疆生产和建设煤矿产能已超过5.5亿吨，已建成特大型煤矿14座，单矿平均规模从“十二五”时期的30余万吨提升到现在的550万吨，比起全国单矿平均规模高出380万吨。 入冬以来，为保障电厂发电所需和取暖用煤，新疆加快原煤生产。其中，11月份新疆原煤产量达5210.1万吨，同比增长 7.5%，创今年以来新高。 国家统计局数据显示，1-11月，新疆原煤产量累计达47736.8万吨，同比增长19.4%，增速排名全国第一。1-11月，全国规模以上原煤企业产量达432193.8万吨，同比增长1.2%，新疆高出全国18.2个百分点。 2.前11个月炼焦煤进口总量突破1亿吨达11154.25万吨 12月25日国家海关总署信息显示：2024年11月份，中国进口炼焦煤总量1229.51万吨，环比上涨23.48%，同比上涨 13.72%。 截止11月底，2024年中国进口量炼焦煤总计11154.25万吨，同比上涨23.34%，进口量已突破1亿万吨，预计2024年全年我国进口总量将达到1.2亿万吨。蒙古国进口量占总进口量的接近一半，占比47.13%，俄罗斯占比25.27%。 3.供强需弱口岸部分蒙煤月内累跌超150元/吨 12月25日煤炭资源网信息显示：截止12月19日，甘其毛都口岸蒙5#原煤价格报945元/吨，日环比下调20元/吨，周环比下调45元/吨，12月来累计下调95元/吨。甘其毛都口岸蒙3#精煤报1060元/吨，日环比下调20元/吨，周环比下调60元/吨，12月来累计下调170元/吨。 【碳酸锂】 作者:张明月 从业资格证号:F3080273 投资咨询资格证号:Z0018558创作日期:2024-12-25 标题:工信部：进一步加强新能源汽车废旧电池综合利用行业管理 摘要： 工业和信息化部发布《新能源汽车废旧动力电池综合利用行业规范条件（2024年本）》，文件指出要进一步加强新能源汽车废旧电池综合利用行业管理。根据上海有色数据显示，中国储能电芯11月产量环比增加8%，同比增加222%。据中国海关数据显示，2024年11月中国六氟磷酸锂出口量环比上升16.3%。 一、行情回顾 根据上海有色金属网数据显示，12月25日，SMM电池级碳酸锂指数价格75479元/吨，环比上一工作日下跌21元/吨；电池级碳酸锂7.435-7.685万元/吨，均价7.56万元/吨，与上一工作日持平；工业级碳酸锂7.185-7.285万元/吨，均价7.235万元/吨，与上一工作日持平。 期货市场方面，今日主力合约LC2505收盘价至77500元/吨，较上一个交易日下行700元/吨（-0.90%）。二、多空因素 1.工信部：进一步加强新能源汽车废旧电池综合利用行业管理 工业和信息化部发布《新能源汽车废旧动力电池综合利用行业规范条件（2024年本）》。其中提到，积极开展针对正负极材料、隔膜、电解液等再生利用技术、设备、工艺的研发和应用，努力提高废旧动力电池再生利用水平，通过冶炼或材料修复等方式保障主要有价金属得到有效提取回收。其中，破碎分离后的电极粉料回收率不低于98%，杂质铝含量低于1.5%，杂质铜含量低于1.5%；冶炼过程锂回收率应不低于90%，镍、钴、锰回收率不低于98%，碳酸锂生产单位产品综合能耗低于2200千克标准煤/吨；采用材料修复工艺的，回收利用的材料质量之和占原动力电池所含目标材料质量之和的比重应不低于 99%。工艺废水循环利用率应达90%以上。 2.11月中国储能电芯产量环比增长8% 根据上海有色数据显示，中国储能电芯11月产量环比增加8%，同比增加222%。11月储能电芯产量增长主要受益于国内电池出口退税政策的影响以及美国大选后部分业主的“抢装行为”，储能电芯需求量超预期增长。预计12月中国储能电芯产量预计环比减少7%，同比增长221%。 3.11月六氟磷酸锂出口环比上升16.3% 据中国海关数据显示，2024年11月中国六氟磷酸锂出口量为1395吨，较10月环比上升约16.3%，同比上涨约22.8%。三、观点总结 目前，主要原因是贸易商为了回笼资金以较低的价格与下游企业成交，对碳酸锂现货成交价格形成一定向下拖拽作用。支撑碳酸锂价格的主要因素依然是终端需求向好，但是由于目前碳酸锂整体供需格局依然偏向供应偏多，因此下游市场的火热难以传导至上游市场。 供需方面，目前从市场目前成交状况来看，下游材料厂并未出现年末砍单的情况。贸易商为去库存降低价格将一些“老货”卖给下游材料厂，对碳酸锂现货成交价形成一定下行压力。由于碳酸锂供应量仍有增加，但是需求量则持稳或有下行的迹象，碳酸锂现货价承受较大下行压力。 政策方面，“两新”政策对电动汽车消费的带动作用显著，从中央经济会议释放的信号来看，2025年以旧换新和报废更新政策延续甚至升级的概率较大。商务部消费促进司司长李刚也明确表示25年的“两新”政策正在抓紧制定。目前部分地区的国补额度已经发放完毕，部分车企特别是头部车企的销售目标已经达成，可能存在将销量转移至明年的想法。但是明年的政策尚未落地，不确定性较高，“两会”之前存在政策空窗期，企业特别是生产企业可能会利用12月的“翘尾”抢占更大的市场份额。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn 客服4000188688