期指：基本面暂平淡，震荡依旧

2024年12月23日 期指：基本面暂平淡，震荡依旧 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 3927.74 ↓0.45 3321.4 IF2412 3935 ↓0.28 7.26 374.9 31716 ↓23969 0 ↓43675 IF2501 3932.4 ↓0.30 4.66 678.1 57368 ↑17362 81110 ↑15551 IF2503 3936 ↓0.20 8.26 592.4 50078 ↑3628 138250 ↑6222 IF2506 3913 ↓0.19 -14.74 111.5 9483 ↓678 46888 ↑1151 上证50 2648.46 ↓0.50 932.1 IH2412 2652.4 ↓0.40 3.94 136.3 17103 ↓11181 0 ↓23790 IH2501 2650.4 ↓0.44 1.94 259.9 32617 ↑12401 38916 ↑9768 IH2503 2659.8 ↓0.31 11.34 159.9 20010 ↑1389 51549 ↑1761 IH2506 2662 ↓0.23 13.54 27.8 3474 ↑696 13003 ↑672 中证500 5917.18 ↑0.26 2211.3 IC2412 5927.6 ↑0.31 10.42 271.6 22920 ↓25688 0 ↓32535 IC2501 5895.6 ↑0.19 -21.58 556.8 47129 ↑6467 77801 ↑8590 IC2503 5851 ↑0.24 -66.18 347.9 29667 ↓4532 104686 ↑402 IC2506 5746.4 ↑0.31 -170.78 114.4 9930 ↑1119 37450 ↑1279 中证1000 6271.75 ↑1.04 3446.6 IM2412 6278.4 ↑1.15 6.65 556.5 44472 ↓51861 0 ↓52443 IM2501 6226.2 ↑0.93 -45.55 1111.8 89334 ↑8067 109891 ↑40680 IM2503 6141.2 ↑0.90 -130.55 1208.7 98404 ↑6141 142566 ↑578 IM2506 6005.8 ↑0.94 -265.95 231.3 19259 ↓51 54394 ↑359 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 12月21日，四大期指当月合约涨跌互现。IF下跌0.28%，IH下跌0.4%，IC上涨0.31%，IM上涨 1.15%。本交易日来看，期指总成交回落，显示投资者交易热情有所降温；具体来看，IF总成交减少3657手，IH总成交增加3305手，IC总成交减少22634手。IM总成交减少37704手。持仓方面，IF总持仓减少20751手，IH总持仓减少11589手，IC总持仓减少22264手；IM总持仓减少42051手。 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 15 10 5 0 -5 -10 -15 -20 -25 -30 点当月下月当季下季 20 15 10 5 0 -5 -10 24-12-4 24-12-9 24-12-12 24-12-17 24-12-20 24-11-26 24-11-29 24-12-4 24-12-9 24-12-12 24-12-17 24-12-20 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 50 0 -50 点当月下月当季下季 50 0 -50 -100 -100-150 -150 -200 -250 24-11-26 24-11-29 24-12-4 24-12-9 24-12-12 24-12-17 24-12-20 -200 -250 -300 -350 24-11-26 24-11-29 24-12-4 24-12-9 24-12-12 24-12-17 24-12-20 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2412 -21682 -5226 -18553 818 IF2501 12424 12805 IF2503 3722 5509 IF2506 310 1057 IH2412 -11839 -10633 IH2501 8964 8689 IH2503 978413 -14841460136 IH2506 620 IC2412 -14898 -7937 -16083 -7408 IC2501 6135 7046 IC2503 -390 222 IC2506 1216 1407 IM2412-26892-26018 IM25016878 -21099 6828 -18181 IM2503-10851009 IM2506未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：1IC、IM趋势强度：1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【重要驱动】 李强：主动拥抱科技变革浪潮，加强算力等新型基础设施布局建设。国务院总理李强指出，创新是引领发展的第一动力，要主动拥抱科技变革浪潮，大力开展基础研究和共性关键技术研究，加强算力等新型基础设施布局建设。 中国12月LPR按兵不动，1年期和5年期利率均维持不变。央行授权全国银行间同业拆借中心公布，12月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.1%，5年期以上LPR为3.6%。2024全年，1年期LPR累计下行35bp，5年期以上LPR累计下行60bp。 民营经济促进法草案提请全国人大常委会会议审议。民营经济促进法草案12月21日提请全国人大常委会会议审议。草案共9章78条，主要包括总体要求、公平竞争、投融资环境、科技创新、规范引导、服务保障、权益保护、法律责任等八个方面。将促进民营经济发展的重要举措上升为法律规范，对于进一步优化民营经济发展环境，加快构建新发展格局，推动高质量发展，具有重大意义。（新华社） 美联储最爱通胀指标全线低于预期，美国11月核心PCE环比涨幅为5月来最小。美国11月PCE物价指数同比增2.4%，预期2.5%，但为7月以来最高；剔除波动较大的食品和能源后，11月核心PCE物价指数同比增2.8%、持平前值，环比增0.1%、创5月以来的最低。“新美联储通讯社”称，11月整体PCE和核心PCE都表现温和，然而数据不会对美联储构成“新闻”，因为如果知道某个月的PPI、CPI和进口价格，就可以对PCE做出相当可靠的预测。（华尔街见闻） 【A股收盘综述】上证指数跌0.06%报3368.07点，深证成指跌0.02%，创业板指跌0.18%，北证50涨0.18%，科创50涨1.83%，万得全A涨0.29%，万得A500跌0.39%，中证A500跌0.31%。市场成交1.53万亿元，逾3500股上涨。本周，上证指数累计跌0.7%，创业板指跌1.15%。 股指窄幅整理，科技题材全线反弹，板块轮动明显放缓。互联网电商全天领涨，青木科技、跨境通等涨停。半导体产业链走强，上海贝岭等涨停。AI穿戴、AI硬件题材双双上涨，光迅科技、鼎信通讯等涨停。食品股局部上涨，盐津铺子、好想你等多股涨停。煤炭、钢铁等板块表现不振。（wind） 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权被许可使用 的商标、服务标记及标记，未经国君期货或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 请务必阅读正文之后的免责条款部分