股指期货日报：涨跌不一，中小盘股指表现较强

股指日报241220 投研团队 股指日报 2024-12-2015:56:50 股指期货⽇报 2024年12⽉20⽇ 涨跌不⼀，中⼩盘股指表现较强 市场回顾 今日股指涨跌不一，中小盘股指表现好于大盘股指，以沪深300指数为例，收盘下跌0.45%。从资金面来看，两市成交额上涨710.37亿元。期指方面，IF、IH缩量下跌，IC、IM缩量上涨。 重要资讯 1、12⽉LPR按兵不动：1年期为3.1%，5年期以上为3.6%核⼼观点 目前政治局会议、中央经济工作会议均召开完毕，下一个重要会议为明年两会，年前政策面难有超预期利好消息释出，政策短期处于真空期，消息面较平淡的前提下，市场对负面较敏感。但根据前几次会议的内容，明年政策大方向偏积极，下方有一定支撑，预计短期震荡为主。后续进入明年两会的重要时间窗口期，政策预期也会再度强化，或将转为偏强。需要注意跨年行情股市易波动较大，交易需谨慎。 策略推荐 持仓观望为主 IF IH IC IM 主力日内涨跌幅(%) -0.22% -0.36% -0.27% -1.24% 成交量 148645 73204 109646 251469 成交量环比 -3657 3305 -22634 -37704 持仓量 266248 103468 219937 327367 持仓量环比 -20751 -11589 -22264 -21535 股指日报期指市场观察 source：wind,南华研究刷新 % 两融交易额占A股交易额比重 12 10 8 6 02/29 04/30 06/30 08/31 10/31 两市融资买入额/两市成交额 source：同花顺,南华研究 刷新 名称 数值 上证涨跌幅（%） -0.06 深证涨跌幅（%） -0.02 个股涨跌数比 2.14 两市成交额（亿元） 15151.26 成交额环比（亿元） 710.37 股指日报现货市场观察 source：wind,南华研究刷新 IH/IC IC/IM(右轴) IH/IM 0.6 1.05 0.5 1 0.4 0.95 0.9 0.3 23/04 23/08 23/12 24/04 24/08 跨品种强弱（1） source：wind,南华研究 刷新 IF/IH(右轴) IF/IM IF/IC 0.8 1.5 0.7 0.6 1.4 0.5 1.3 23/04 23/08 23/12 24/04 24/08 跨品种强弱（2） source：wind,南华研究 刷新 IF升贴水率 % IF成交量加权平均升贴水率 沪深300收盘价(右轴) 4500 点 2 4000 0 3500 -2 3000 23/04 source：wind,同花顺,南… 23/08 23/12 24/04 24/08 刷新 IH升贴水率 % IH成交量加权平均升贴水率 上证50收盘价(右轴) 3000 点 2 2750 0 2500 -2 2250 -4 2000 23/04 source：wind,同花顺,南… 23/08 23/12 24/04 24/08 刷新 IC升贴水率 % IC成交量加权平均升贴水率 中证500收盘价(右轴) 2 8000 点 0 7000 -2 6000 -4 -6 5000 -8 4000 16/1217/1218/1219/1220/1221/1222/1223/12 source：wind,同花顺,南…刷新 IM升贴水率 %0 IM成交量加权平均升贴水率 中证1000收盘价(右轴) 点 7000 -2 6000 -4 5000 4000 23/04 source：wind,同花顺,南… 23/08 23/12 24/04 24/08 刷新 沪深300指数市盈率 倍 沪深300市盈率 18 16 14 12 10 20/12 source：wind,南华研究 21/12 22/12 23/12 刷新 上证50指数市盈率 倍 上证50市盈率 14 12 10 8 20/12 source：wind,南华研究 21/12 22/12 23/12 刷新 中证500指数市盈率 倍 中证500市盈率 35 30 25 20 20/12 source：wind,南华研究 21/12 22/12 23/12 刷新 中证1000指数市盈率 倍 中证1000市盈率 100 50 15/12 source：wind,南华研究 17/12 19/12 21/12 23/12 刷新 本文数据来源：南华研究WindIfind 股指研究团队投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号王梦颖（Z0015429）、廖臣悦(F03120676) 免责声明： 本报告仅供本公司境内客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告并非意图发送、发布给在当地法律或监管规则下不允许向其发送、发布的机构或人员，也并非意图发送、发布给因可得到、使用本报告的行为而使本公司违反或受制于当地法律或监管规则的机构或人员。 本报告中的信息均来源于已公开的资料，本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告载明的日期的判断，期货市场存在潜在市场变化及交易风险，本报告观点可能随时根据该等变化及风险产生变化。在不同时期，本公司可发出与本报告所刊载的意见、预测不一致的报告，但本公司没有义务和责任及时更新本报告所涉及的内容并通知客户。 本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况、目标或需要，客户应当充分考虑自身特定状况，不应单纯依靠本报告所载的内容而取代个人的独立判断。在任何情况下，本报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不应作为您进行相关交易的依据。本公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失。 本公司的销售人员或其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。本公司的资产管理部门、涉及相应业务内容的子公司可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。投资者应当考虑到本公司可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。 未经本公司允许，不得以任何方式传送、复印或派发此报告的材料、内容或复印本予以任何其他人，或投入商业使用。经过本公司同意的转发应遵循原文本意并注明出处“南华期货股份有