香港首次公开上市手册 2024
一、市场概况
- 新上市数量：2024年前三季有47家公司上市，较去年同期下降16.1%。
- 资金募集总额：共募集资金246亿港元（约31.5亿美元），较去年同期下降67%。
- 申请上市情况：截至2024年10月，有超过110家公司计划在香港上市。
二、市场特点
- 生物科技公司：非盈利生物技术公司在香港表现出增长趋势，超过去年同期。
- 行业分布：信息技术、媒体和电信公司共29家，生物科技公司20家，包括9家非盈利生物技术公司。
三、监管措施
- 改革措施：香港交易所（HKEX）推出了一系列改革措施，包括引入特殊科技公司的新上市路径，降低上市市值门槛，减少研发费用比例，优化精明独立投资者的实质性投资要求，以及优化定价过程。
- GEM改革：发布咨询文件，旨在增强创业板对具有高成长潜力的小型和中型企业吸引力。
- 市场流动性：成立专门工作组全面审查影响股市流动性的因素。
- 数字平台：推出新的数字化首次公开发行结算平台FINI，提高市场效率并有效管理风险和成本。
- 新股认购模型：引入新的超额认购新股预付款模式，以减少超额认购新股冻结的资金量。
四、香港IPO市场展望
- 竞争优势：尽管市场整体表现放缓，但香港市场仍展现出较强的韧性。
- 未来方向：HKEX继续推动市场的多元化和多层次发展，促进生物科技公司等新兴行业的上市。
总结
本手册旨在帮助企业在香港成功上市，涵盖了从IPO准备到申请流程的各个方面，包括最新上市规则、ESG报告合规策略、分拆子公司考虑因素等。通过这些指导，企业可以更好地应对香港IPO市场的挑战，实现成功上市的目标。
