Datasite 预报员 1 月全球展望

Datasite预报员 2023年1月更新 基于Datasite专有、聚合和匿名交易数据的趋势。 Datasite视图：数据和定义 我们制定了以下定义以提供我们在过滤和分类数据方面的清晰说明，所有数据均已汇总并匿名处理。 datasite项目分类为资产出售或合并并购或交易。 □在中创建新的卖方数据室的日期并购或交易启动。 DatasiteDiligenceorAcquire1 □在给定期间，Datasite上正在进行的并购流程的总数并购管道。 时间段，无论交易的阶段、规模或公众地位如何 预测、预测或指标。基于以下因素对未来交易量的估计假设卖方尽职调查需要三到九个月才能完成 交易被搁置 What我们看到 Whatthe公众看到 并购市场活动 公开宣布的交易 未披露的交易 活动,未宣布的交易 交易速度交易结果 交易深度 放弃的交易 1:这不包括在我们的交易准备应用程序DatasitePrepare中创建的并购交易。02 2022年并购交易同比增长2%，表明2023年健康 预计数字将从2023年3月开始重新校准 累计来看，2022年全年全球交易启动数量较2021年同比增长2%，比2020年高出57%。 这表明市场在资本市场回暖后有足够的库存可供处理，这是一个健康的信号。 YoY2022 全球交易启动与宣布的交易 全球交易启动-Dat这a张s图ite表显宣示布的是交什易么？-Refinitiv 为了了解当前和未来的并购市场，我们比较了并购交易 另一个健康的迹象：与Refinitiv上的交易公告相比，交易启动活动的同比增长更为乐观。两者之间的差距表明了背后正在进行的活动，预计这些活动将在2023年上半年结出硕果。 并购专业人士在2023年1月伊始便提出了许多疑问：通货膨胀和利率将如何变化？市场条件 31% 14% 启动会议，即在Diligence或Acquire上创建新的卖方数据室的当天，或是公开宣布的交易在Refinitiv上的年同比情况。启动会议可以被视为并购管道（M&Apipeline）或总正在进行交易的领先指标。 并购过程，这发生在卖方尽职调查的初期。这些数据几乎实时被捕获，并包括可能永远不会成交的销售过程。交易公告是并购市场健康状况的滞后指标 ，它们通常发生在成功销售过程的末尾。此外，许多成功的交易从未公开披露，或披露被延迟。由于这一原因，完整数据的捕获通常存在两到三个月的时间滞后。 何时才能稳定到足以使并购估值达到新的常态？ □十二月的并购启动数量同比2021年下降了17%。然而，与2021年相比，2022年的数字 看起来较为逊色。实际上，与2020年相比，2022年的交易启动数量增长了8%。有利的利 10% 7% 4%2% 10% 率环境以及预期中的2022年更高的利率也为2021年和2020年的并购市场创造了异常良好 Jan2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 的条件。 □同样，交易方不应预期在2023年1月或2月出现并购启动活动的相对繁荣。导致2021 年12月出现并购狂潮的相同条件也促成了2022年初活动的激增。预计到今年3月左右市 -4% -1% -9% -5% -2% -11% -3% 场条件会有所调整。 -17% -15%-14% -17% □交易方历史上通常会在新一年初才开始新的交易。鉴于2022年市场条件波动较大以及2021年的并购热潮，在这个假期期间交易方似乎迎来了恢复正常的状态。 -19% -19%-19% -18% -22% -42% 03 北美：更柔和的2022信号重置为更清醒的时间 11月的上涨减轻了2023年第二季度的图片 累计来看，北美2022年的交易启动同比2021年减少了6%，但相较于2020年增长了54%。部分下降确实反映了市场条件更加波动。然而，相当一部分看似放缓的现象归因于两年来低成本资本推动的快速增长后的市场调整。 □十二月的启动活动比二零二一年的高点下降了21%，此前十一月从九月的低迷中有 所回升。尽管如此，十二月的下降幅度仍需放在具体背景下考虑。值得注意的是，十 YoY2022 北美交易启动与宣布的交易 29% 北美交易启动-Dat这a张s图ite表显宣示布的是交什易么？-Refinitiv 为了了解当前和未来的并购市场，我们比较了并购交易kickoffs，或是在DatasiteDiligence或Acquire上创建一个新的卖方数据室的第一天，以及Refinitiv上公开宣布的交易量同比增□。□dealkickoffs可 视为M&A管道（即所有正在进行中的交易）的领先指标。 并购过程，在卖方尽职调查的初期发生。这些数据几乎实时被捕获，并包括可能永远不会成交的销售过程。合并与收购市场的健康状况通常通过交易公告来反映，而交易公告发生在成功销售过程的末尾。此外，许多成功的交易从未被披露，或披露被延迟。因此，完整数据的捕获通常存在两到三个月的 二月的启动活动比二零二零年同期高出10%。 □11月和12月启动活动出现健康复苏，这也在发挥作用。预计这些交易将在2023年第二季度的交易公告中带来额外的增长。 □北美在2022年大幅向房地产和商业服务行业倾斜，因此预计这部分库存将在2023年 10% 6% 时间滞后。 1% 0%3% 上半年有所缩减。 JanFeb3月4月5月7月8月9月10月11月12月 □许多交易在2022年下半年暂停，因为交易方决定在高通胀和利率上调之后让估值稳定下 -6% -8% -2%-4% 来。一旦市场对通胀和利率调整感到更加有信心，交易流程应会重新启动，预计从2023年 -12% -9% -8% 第二季度开始将出现一波活动。 -13% -16% -20% -23% -18%-13%-19% -21%-21% -21% -46% 04 EMEA：强劲的夏季可能会带来2023年的强劲开局 2022年11月和12月的疲软暗示了夏季的喘息 摆脱地缘政治和经济逆风，EMEA2022交易提前启动，收盘同比增长8.5%。 EMEA交易启动与宣布的交易YoY2022 EMEA交易启动-Datasite宣布交易-Refinitiv 37% 在2022年第一季度发布了一系列交易后，EMEA地区的交易制定者在7月和8月的夏季月份异常忙碌，导致9月显得疲惫、10月充满乐观情绪，而11月和12月则显得较为平淡。 □十二月的启动活动较前一年下降了22%。然而，2021年12月异常强劲，相比前一年增长了25%。相比之下，2022年12月的EMEA数据仅比2020年12月下降了1%，后者的增长同样超过了历史周期的水平。 □7月、8月和10月的活动爆发可能导致2023年第一季度异常忙碌，因为交易者在年终 假期结束后重新恢复活力，并准备好完成剩余的销售流程。 20% 18% 26%29% 16% 19%19% 10%4% 4% JanFeb3月4月5月7月8月9月10月11月12月 □在全球不确定性背景下，实物资产类型主导了EMEA地区的并购启动活动。预计会出现 -7%-5% -7% -6% 大量工业、商业服务和房地产方面的公告。 □EMEA在2022年11月和12月的增长放缓可能表明宏观经济逆风终于影响到了并购乐观派 。或者这仅仅是因为交易制定者在假期期间出现了倦怠，希望恢复历史上节假日前后较慢 的节奏。无论哪种情况，这都对去年侵扰他们七月和八月假期的EMEA交易制定者来说是个 -16% 这张图表显示的是什么？ -13%-13%-12%-12% -20%-20% 好消息。 为了了解当前和未来的并购市场，我们比较了并购交易的启动或新的一天 卖方数据室在DatasiteDiligence或Acquire上创建，公开宣布的交易在Refinitiv上按年统计。交易启动可以被视为并购管道或全部正在进行的并购过程的领先指标，因为它们发生在卖方尽职调查的初期。这些数据几乎实时被捕获，并包括可能永远不会成交的销售流程。 -22% □交易公告通常是并□市□健康状况的滞后指□，因□它□□生在成功□售□程的末尾。此外 ，许多成功的交易从未公布，或者公布被推迟。因此，通常需要两到三个月的时间来全面捕捉数据。 -47% 05 亚太地区：强劲的交易启动为看涨的新年奠定了基础 宣布的交易活动低得多 亚太地区2022年第一季度交易启动量同比2021年增长21%，受到2月、5月、8月、11月和12月交易激增的推动。根据Refinitiv的数据，公开的并购市场更为低迷，自2022年2月以来，公开宣布的交易中有超过10%处于不利地位。 □十二月的启动活动比2021年的高点增长了88%，超过了2022年11月令人印象深刻的22 %的增长。预计在协议公告方面，2023年第一季度将保持稳健，因为11月和12月的所有活动开始得到解决。 □从启动standpoint来看，除能源行业外，所有主要行业均呈现向上势头。亮点包括Healthcare和FinancialServices。 □2022年deals启动与宣布的deal活动之间的差距在亚太地区最大。时间将告诉我们这是由于交易制定者过于乐观的预测所致——还是由于市场条件严峻和估值减弱导致的成交犹豫。 YoY2022 亚太地区交易启动与宣布的交易 138% □亚太地区交易启这动张图-表D显a示ta的s是it什e么□？宣布交易-Refinitiv 为了了解当前和未来的并购市场，我们比较了并购交易 新开盘日，即在DatasiteDiligence或Acquire上创建新的卖方数据室的第一天，或公开宣布的交易DealDealsonRefinitiv同比去年的数据。 □交易启□可以被□□并□管道（M&Apipeline）的□先指□，或□正在□ 行中的并购流程，因为它们发生在卖方尽职调查的初期。这些数据几乎实时 被捕□，并包括可能永□不会完成的□售流程□并□市□健康的公告□是滞后指标，因为它们发生在成功销售过程的末尾。此外，许多成功的交易从未公开披露，或者披露被延迟。通常，完整数据的捕获会有一个两到三个月的时间滞后。 79%88% 45% 14% 0% 24% 26% 22% 9% JanFeb3月4月5月7月8月9月10月11月12月 -15% -23% -11% -18% -23%-23% -27% -5% -28% -30%-30% -30%-26%-31% 06 Datasite预报员观点：什么是上涨，下跌和中性YTD 工业行业在2022年成为全球并购的赢家，交易启动数量同比上年增长10%，这得益于EMEA地区交易量激增24%。气候危机、COVID-19疫情以及俄罗斯与乌克兰战争导致全球经济发展环境充满物理风险。因此，交易参与者帮助公司整合供应链、退出脆弱地区，并重新投资于国防产业。预计这一趋势将在2023年上半年以较缓的速度持续。 尽管房地产行业总体规模较小，但房地产并购（M&A）在2022年也出现了快速增长。并购活动启动数量同比增长了26%，投资者纷纷转向抗通胀资产。由于房地产开发的时间周期为三到七年，市场可能希望通过将资本投资于安全资产来应对潜在的经济衰退。随着经济趋于稳定，投资者可能会转向科技、媒体和 电信（TMT）以及医疗健康领域的传统并购交易，从而减少房地产并购活动的 TMT（电信、媒体和科技）行业，作为交易量最大的并购行业，在2022年末出现了反弹，全年相比去年同期下降了1%，处于相对中性的水平。预计2023年上半年 ，特别是在EMEA地区，将看到TMT并购公告的上升趋势。 最终，所有大型行业中医疗健康行业在2022年遭受了最大的打击，同比下降了10 %。然而，这些交易启动的数量应放在往年的情况中进行考量。新冠疫情为医疗健康并购市场注入了大量的资本和活动，尤其是在数字健康等领域。该行业可能需要更多时间来消化这一影响，然后再启动下一波融资和并购活动。 5%11%≥11% YoY(YTD)