贵金属早报

大越期货投资咨询部项唯一从业资格证号：F3051846投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 前日回顾1每日提示2345今日关注基本面数据持仓数据 CONTENTS目录 黄金 1、基本面：日央行行长打击近期加息预期，英央行按兵不动但更多投票委员支持降息，金价继续回落；美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲三大股指收盘全线下跌；美债收益率涨跌不一，10年期美债收益率涨4.6个基点报4.569%；美元指数涨0.14%报108.42，离岸人民币小升值报7.3247；COMEX黄金期货跌1.63%报2610美元/盎司；中性 2、基差：黄金期货613.52，现货611.33，基差-2.19，现货贴水期货；中性3、库存：黄金期货仓单15051千克，不变；偏空 4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方；偏空 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多6、预期：今日关注中国12月LPR、美国11月PCE、日本11月CPI、美联储官员讲话。 日央行行长打击近期加息预期，英央行按兵不动但更多投票委员支持降息，美国政府关门风波再起，美股大幅下跌后大幅反弹，金价大幅下挫后企稳。沪金溢价继续扩大至-0.2元/克左右。今日关注中国LPR、美国PCE数据，美联储鹰派下通胀数据影响程度或加大，金价震荡偏弱。 白银 1、基本面：日央行行长打击近期加息预期，英央行按兵不动但更多投票委员支持降息，银价继续大幅下挫；美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲三大股指收盘全线下跌；美债收益率涨跌不一，10年期美债收益率涨4.6个基点报4.569%；美元指数涨0.14%报108.42，离岸人民币小升值报7.3247；COMEX白银期货跌4.12%报29.475美元/盎司；中性 2、基差：白银期货7505，现货7490，基差-15，现货贴水期货；中性3、库存：沪银期货仓单1258535千克，日环比减少7842千克；偏多 4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方；偏空5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多 6、预期：日央行行长打击近期加息预期，英央行按兵不动但更多投票委员支持降息， 美国政府关门风波再起，美股大幅下跌后大幅反弹，银价大幅下挫，跌幅明显强于金价，银价下行压力加大。沪银溢价扩大至590元/千克左右。今日关注美国PCE数据，美联储鹰派下通胀数据影响程度或加大，银价下行压力加大。 黄金 白银 利多： 利多：1、美国新政府财政政策宽松 2、宽松预期继续，降息幅度继续增加3、中东局势紧张，通胀再度抬头4、国内或受关税影响，避险需求推高金价，银价跟随金价走高 1、美国新政府财政政策宽松2、宽松预期继续，降息幅度继续增加3、中东局势紧张，通胀再度抬头4、国内或受关税影响，避险需求推高金价 利空：1、降息幅度缩小，提供调整空间 2、美元资产强劲，欧洲疲软3、风险偏好再度恶化4、俄乌冲突或结束 利空：1、特朗普上任下，俄乌冲突或结束，有色金属叠加 金价双重影响，下行压力巨大2、科技股受抑制，银价受压3、降息幅度缩小，提供调整空间 逻辑： 逻辑： 美国大选落地，预期落地推动前期涨幅回吐。通胀预期再起，降息预期和通胀预期的博弈将重新启动。美国新政府政策预期仍将维持一段时间，金价或大幅波动。 美国大选落地，预期落地推动前期涨幅回吐。通胀预期再起，降息预期和通胀预期的博弈将重新启动。 风险点： 风险点： 特朗普新政、美国经济超预期强劲，日央行大幅加息，俄乌冲突结束、黑天鹅事件 特朗普新政、美国经济超预期强劲，日央行大幅加息，俄乌冲突结束、黑天鹅事件 本日关注： 07:30日本11月CPI；09:00中国12月一年期/五年期贷款市场报价利率(LPR)；15:00英国11月零售销售；18:30俄罗斯央行公布关键利率；20:00俄罗斯央行行长纳比乌琳娜召开新闻发布会；21:30美国11月个人收入，个人消费支出(PCE)；20:30美联储戴利参加彭博电视一档节目；21:30美国纽约联储主席（享有FOMC永久投票权，号称美联储三把手）威廉姆斯参加CNBC一个节目；23:00美国12月密歇根大学消费者信心指数终值，欧元区12月消费者信心指数初值； •重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 免责声明 •本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 •本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但大越期货对于本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性以及完整性不作任何明确或隐含的保证。因此任何人不得对本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性产生任何依赖，且大越期货不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告不应取代个人的独立判断。本报告仅反映编写人的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表大越期货股份有限公司的立场。 •本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。