运机集团机构调研纪要

运机集团机构调研报告 调研日期:2024-12-19 四川省自贡运输机械集团股份有限公司成立于2003年，是一家专注于散料输送机械设计、制造和安装的企业集团，被誉为中国西部地区最大的输送机械设计、制造商之一。公司在2021年11月1日在深交所主板正式挂牌上市，股票代码为001288。公司主要从事通用带式输送机、管状带式输送机、曲 □□式□送机、斗式提升机、螺旋□送机、□□装置和逆止装置的□□制造和系□EPC。公司占地面□□18.5公□，□建筑面□□10万㎡，□品涉及□ 力、钢铁、煤炭、交通、水利、化工、冶金、石油、建材等领域，并出口印度、尼日利亚、塞内加尔、巴基斯坦、印尼、老挝、越南、马来西亚、美国 、马里、缅甸等国家。公司致力于为客户提供可靠、稳定的散料输送解决方案，并构建了完善的散料输送设备制造体系以及科学合理的产品链。未来，公司将继续以品牌创新、管理创新、技术创新作为依托，建立起科学的管理体系和产品链，打造拥有强大市场驾驭能力与核心竞争力的民族品牌，成为产权清晰、责权明确、管理科学，并具时代气息、时代文化的现代化散料输送机械制造商。 2024-12-19 罗陆平,李建辉 2024-12-192024-12-19 华运智远(成都)科技有限公司会议室 特定对象调研,现场交流 振兴基金 - - 中睿合银 投资公司 - 照月投资 基金管理公司 - 疆亘资本 - - 廪实私募 - - 世域投资 投资公司 - 南方基金 基金管理公司 - 杨斌,王莹 - - 1、公司首发募集项目进展如何,产能不足的情况是否得以好转? 答:公司近年来,新增订单大幅增加,累积在手订单创历史新高。公司产能一直不足,IP0募集资金中,除部分用于改造和研发费用外,大部 分用于露天大运量输送设备生产基地项目。截至目前,分拆到唐山的2万米产能已完全释放,为今年的增长奠定了一定的基础;剩下自贡基地的7万米也于近期结项和陆续投产,对今年来说影响不大,但为来年的增长提供了必要的产能支撑和保障,产能不足的现象将大大改善。 2、公司与华为的合作是否顺利,首单何时能落地? 答:自7月与华为公司签订合作协议以来,双方紧紧围绕合作主题有序稳步推进相关工作,华为方20余软件开发工程师与我方10余工程 师早已联合办公,有关云平台、AI大模型数据等基础工作已搭建完成并共享资源,人工智能型高端输送系统也完成数据收集、整理、分析、 诊断及设计,首单项目的商务谈判也即将完成。3、时至年底,公司股权激励方案中提及的首年度考核指标是否能完成? 答:2024年将是公司成功上市后,随着海外业务的增长,业绩快速增长第一年。公司管理层多次表态,作为股权激励考核指标的第一年 ,完全有条件、有能力、有信心完成公司下达的各项任务指标。目前,聘请的会计师已入场初审中。4、公司海外业务占比多少,主要是哪些地区?未来如果特朗普加关税会有多大影响。 答:目前在手订单中,60%以上为海外业务,且50%以上的设备用于矿山资源开采。海外业务主要集中在亚洲、非洲和拉丁美洲,主要 包括马来西亚、印度尼西亚、印度、孟加拉国、几内亚、肯尼亚、巴西、智利等等国家。我们进军的海外市场主要是相对比较贫困的发展中国家,很少与发达国家(特别是美国)争夺市场。故,特朗普就职后,其大大提高关税对我们来说,并无重大实质影响。 5、我们看到公司之前有做股份回购,请问回购股份后续是计划注销还是做股权激励。 答:股份回购是维护公司价值,有效保护投资者利益的重要工具。根据公司公告,公司拟将回购的股份中,不超过5000万元用于股权激励(已实施),剩余部分将按程序予以注销。 6、我们看到公司毛利率高于同行,主要是什么原因? 答:原因有三,一是公司专注于固体散料连续输送机械设备的生产制造,产品品种相对单一集中,规模化效应显著;二是公司技术难度大,毛利率高的超长距离的管带机在行业内优势突出,市场份额第一;三是公司近年来,免税的出口业务激增,而出口部分的毛利率普遍较内销业务的毛利率高出8%-10%。综上,从而导致公司整体毛利率高于同行业。 7、公司在研发方面的投入比例是多少?有哪些创新项目正在推进? 答:公司一直注重产品研发和创新驱动,公司也新增了部分研发项目、引进了多名博士、硕士等研发人员,目前,各项目正在按照计划推进 ,研发投入比例正在核算过程中,将在公司定期报告中披露,敬请关注!8、公司目前的财务状况如何?未来的盈利能力有何预期? 答:目前,公司2024年继续保持稳健的经营策略,公司经营状况、财务状况良好,订单充足,盈利能力敬请关注公司信息披露。