加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2024-12-18版)

424B21tm2429980d38_424b2.htm424B2 根据规则424(b)(2)提交 登记号：333-272447 这部分定价补充资料中的信息尚不完整且可能发生变化。该定价补充资料及其附带的基础补充资料、招股说明书补充资料和招股说明书在任何未获准许的jurisdiction内，既不构成这些证券的出售要约，也不邀请他人提出购买这些证券的要约。 以完成为准，日期为2024年12月18日 定价补充文件（截至2024年），附于2023年9月5日的权益指数基础补充文件、2023年9月5日的prospectus补充文件以及2023年9月5日的prospectus文件。 加拿大帝国商业银行封端缓冲齿轮 与®标准普尔500指数挂钩的$债券于2026年12月31日左右到期 投资说明 这些封端缓冲齿轮(“票据”)是加拿大帝国银行发行的高级无担保债务证券 ® 商业银行（CIBC）与S&P500指数挂钩的收益（“底层资产”）。这些票据将与我们所有的其他无担保和非次级债务义务享有同等地位。若底层资产回报率为正数，CIBC将在到期时支付本金金额并加上等于底层资产回报率乘以2.00（“上行加权”）的回报，但不超过最大收益。若底层资产回报率为零或负数，但最终水平大于或等于下限阈值，CIBC将在到期时全额支付本金金额。然而 ，如果底层资产回报率为负数且最终水平低于下限阈值，CIBC将支付少于全额本金金额，并且您将失去每超过缓冲区1%的底层资产水平下降的1%的票据本金金额。投资于这些票据涉及重大风险。这些票据不支付任何利息。您可能会损失高达90%的本金 。任何关于这些票据的付款，包括到期时归还本金，都取决于加拿大帝国商业银行的信用状况。如果加拿大帝国商业银行违约未能履行其付款义务，您可能不会收到所欠您的任何款项，并且可能会完全失去您的投资。 功能 q 增强增长潜力，达到最大收益：在成熟阶段，备忘录可以增强任何正的潜在回报，上限为最大收益。如果潜在回报为负 ，则投资者可能在成熟时面临潜在负回报的市场下行风险。 q缓冲的下行市场暴露:如果基础回报率为零或负值但最终水平大于或等于下行阈值，CIBC将在到期时偿还本金金额。然而，如果基础回报率为负且最终水平低于下行阈值，CIBC将在到期时支付少于全额本金金额，导致本金金额因基础资产超过缓冲区的跌幅而部分损失。因此，您可能会损失最多90%的票据本金金额。基础资产的下行风险仅在您持有票据至到期时才受缓冲区限制。任何对票据的付款，包括本金的偿还，均取决于CIBC的信用状况。 1 关键日期 交易日期 结算日期 2 最终估价日期 2 到期日 1 2024年12月27日 2024年12月31日 2026年12月29日 2026年12月31日 预期。若我们对预期的交易日期和结算日期进行任何变更，最终估值日期和到期日期将相应调整，以确保票据的陈述期限保持不变。 2 有关其他详细信息，请参阅PS-4页。 这些债券的风险显著高于常规债务工具。债券条款可能不会要求加拿大帝国商业银行（CIBC）偿还全额本金。这些债券可能会面临与基础资产类似的下行市场风险，可能导致在到期时本金损失高达90%。这种市场风险是购买CIBC债务义务所固有的信用风险之外的额外风险。您不应购买这些债券，除非您理解并愿意承担投资这些债券所涉及的重大风险。 您应在阅读了随附的招股说明书补充文件开始于第S-1页的“关键风险”部分以及从第S-6页开始的“风险因素”详细内容，并阅读了随附的招股说明书开始于第1页的内容后，仔细考虑“重要风险”部分中描述的风险。 购买这些笔记。任何与这些风险相关事件的发生，或其他风险和不确定性，都可能对您的笔记的市场价值及回报产生不利影响。 票据发行 债券的发行以每张至少投资1000美元起，面值为10美元，并且超额部分为10美元的整数倍。最终的债券条款将在交易日期确定。 基础 Initial Level Downside 阈值 缓冲区最大增 益UpsideGeari ngCUSIP/ISIN 标准普尔500®指索数引 (“SPX”) 90%的初 •10% 始16.15%–136 2.00Level 08R588/ 18.15% US13608R5880 请参见第PS-2页的“附加信息关于债券”。拟发行的债券将具有随附的招股说明书、ProspectusSupplement和基础补充文件中规定的条款，以及本文件中所述的条款。 美国证券交易委员会（SEC）或任何州或省级证券委员会尚未批准或否决这些债券，也未确定本定价补充文件或附随的基础补充文件、Prospectus补充文件或Prospectus是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 这些债券不会由加拿大存款保险corporation（以下简称“CDIC”）、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或其他任何司法管辖区的任何其他政府机构或准政府机构进行保险。这些债券不是可轧差债务证券（详细定义参见招股说明书第6页）。这些债券不会在任何证券交易所上市。 初始估计的价值（在交易日确定）预计将在每10.00本金金额的票据中为9.442至9.746美元之间，这预计会低于对公众的价格。有关更多信息，请参阅定价补充材料第PS-7页开始的“一般风险——主要风险”以及本定价补充材料最后一页上的“银行估计的票据价值”。 对公众的价格 承销 折扣(1) 给我们的收益 注释链接到:Total Per Total Per Total Per NoteNoteNote 标准普尔500®指索数引 •$10.0 0 •$0.20•$9.80 (1)CIBC加拿大帝国商业银行世界市场公司（CIBCWM），我们的附属机构，将购买这些债券，并作为债券分发的一部分，出售所有这些债券。向UBS金融服务公司（“UBS”）按照上表中指定的折扣进行。详见“补充分发计划（利益冲突）”部分。 此定价补充的最后一页了解更多信息。 瑞银金融服务公司.CIBC资本市场 关于注释的其他信息 你应该将此定价补充文件与日期为2023年9月5日的prospectus（以下简称“prospectus”）、日期为2023年9月5日的prospectussupplement（以下简称“prospectussupplement”）以及日期为2023年9月5日的EquityIndexUnderlyingSupplement（以下简称“underlyingsupplement”）一起阅读。本定价补充文件中的信息在与underlyingsupplement、prospectussupplement和prospectus中不同之处将取代其信息。本补充文件中未定义但被使用的某些术语将在underlyingsupplement、prospectussupplement或prospectus中予以定义。 您应仅依赖于本定价补充文件及其附带的基础补充文件、prospectus补充文件和prospectus中包含或引用的信息 。本定价补充文件仅可用于其准备目的。除本定价补充文件及其附带的基础补充文件、prospectus补充文件和prospectus以及其中引用并公开发布的文件中所包含的信息外，无人获授权向您提供其他信息或额外信息。我们UBS及其各自的附属公司未授权任何其他人员向您提供不同的或附加的信息。若有人向您提供了不同的或附加的信息，请勿依赖该信息。 我们、CIBCWM和UBS不对任何jurisdiction提出出售这些Notes的要约，在任何不允许该要约或销售的jurisdiction ，我们都不会进行此类活动。您不应假设本定价补充文件或附随的基础补充文件、募集说明书补充文件或募集说明书中包含或通过引用包含的信息在任何日期都是准确的，除非是适用文件的日期。我们的业务、财务状况、结果 自该日期以来，运营情况和前景可能已发生变化。本定价补充文件及其附带的基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书均不构成对我们、加拿大皇家银行财富管理公司或瑞银集团的要约邀请，也不构成要约购买任何债券，亦不得用于或与任何此类要约或征集相关，在任何司法管辖区中，如果此类要约或征集未获授权，或者向任何不符合此类要约或征集条件的人进行此类要约或征集，则均属非法。 参考本定价补充材料中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们公司”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，除非另有说明或上下文另有要求，否则不指任何附属公司。“基础补充材料”中的“Index”将引用为“基础”。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov访问相应的补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（如网址有所更改，请查阅相关日期的我们的提交文件）： –日期为2023年9月5日的基础补充： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm2023年9月5日招股说明书附录： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm2023年9月5日招股说明书： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm PS-2 投资者适宜性 注释可能适合您，如果： ¨您完全理解投资这些票据所固有的风险，包括可能损失您的全部初始投资的风险。¨您愿意进行一项投资，该投资可能导致您最多损失初始投资额的90%，并且您愿意承担与底层资产类似下行市场风险的投资。¨您认为底层资产在票据存续期间将升值，但不会超过最大收益。¨您理解并接受潜在回报受到最大收益限制，并且如果最大收益设置为此处封面上所示范围的下限（实际的最大收益将在交易日确定），您仍然愿意投资这些票据。¨您理解并接受与底层资产相关的风险。¨您可以容忍在到期前票据价格波动可能与或超过底层资产的下行波动幅度。¨您愿意持有票据至到期，并不寻求具有活跃二级市场的投资。¨您愿意接受这些票据相对于CIBC或其他具有相似信用评级的发行方发行的具有相同到期日的普通债务证券的风险和收益状况。¨您不寻求从投资中获得当前收入 ，并愿意放弃在底层资产中包含的股票派发的股息。¨您愿意承担CIBC作为票据发行人所承担的信用风险，并理解如果CIBC违约，您可能无法收到应得的任何款项，包括本金的偿还。 如果出现以下情况，本说明可能不适合您： ¨您尚未充分了解投资这些票据所固有的风险，包括可能损失整个初始投资的风险。¨您寻求一种设计用于在到期时返还您全额本金的投资。¨您不愿意承担可能损失高达90%本金的投资，并且不愿意承担与底层资产类似下行市场风险的投资。¨您认为在票据期间，底层资产的水平将下降，或者将增加超过最大收益。¨您寻求一种能够参与底层资产全部升值或具有无限回报潜力的投资。¨您不愿意在最大收益设定为此处封面上所示范围底部的情况下投资这些票据（实际的最大收益将在交易日期确定）。¨您不理解或不接受与底层资产相关的风险。¨您无法容忍在到期前票据价格波动可能类似于或超过底层资产下行波动的情况。¨您无法或不愿意持有至到期并寻求一种有活跃二级市场的投资。¨您更偏好较低风险并且因此接受与CIBC或其他具有相似信用评级的发行人发行的同类到期日债务证券相当的潜在较低回报。¨您寻求从您的投资中获得当前收入或更倾向于收到包含在底层资产中的股票派发的股息。¨您不愿意或无法承担CIBC作为票据发行人所带来的信用风险，包括本金的偿还。 上述识别的适合性考虑并不全面。您是否将这些笔记作为投资选择取决于您的个人情况，您应在与您的投资、法律 、税务、会计及其他顾问仔细考虑了笔记投资的适合性，并结合您的具体情况后，再做出投资决策。有关基础资产的更多信息