大类资产与基金周报：原油、黄金上涨，商品基金涨幅1.26%

金融工程周报 大类资产与基金周报（20241209-20241213）—— 2024-12-17 金融工程周报 原油、黄金上涨，商品基金涨幅1.26% 太证券分析师：刘晓锋 平电话：13401163428 洋E-MAIL：liuxf@tpyzq.com 证执业资格证书编码：S1190522090001 券 股研究助理：孙弋轩 份电话：18910596766 有E-MAIL：sunyixuan@tpyzq.com 限一般证券业务登记编码：S1190123080008 公司 证自选基金组合业绩表现（2024.09.30-2024.12.13） 券研究报告 资料来源：Wind，太平洋研究院 内容摘要 大类资产市场概况：1）权益：本周A股市场中上证指数收盘3391.88，涨跌幅-0.36%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为-0.73%、-0.72%、-1.40%、-1.03%、-1.01%、0.15%、0.08%、1.99%、 -5.73%。从细分行业来看，本周商贸零售、纺织服饰、传媒涨幅较大，分别录得6.17%、4.23%、4.11%；非银金融、电力设备、房地产跌幅较大，分别为2.29%、2.15%、1.85%。本周港股市场中恒生指数收盘19971.24，涨跌幅为0.53%，恒生中国企业指数收盘7186.59，涨跌幅为0.70%。本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为43828.06、 19926.72、6051.09，涨跌幅分别为-1.82%、0.34%、-0.64%。2）债券：资金利率方面，7天 SHIBOR为1.76%，本周上行7.20BP；DR007、DR001分别为1.69%、1.42%，本周变动2.61BP、 -7.73BP。利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为 1.16%、1.25%、1.78%，本周涨跌幅分别为-19.03BP、-13.33BP、-17.68BP，期限利差（10年 -1年）为61.89BP，本周上行1.35BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为58.31BP、61.94BP，本周分别变动11.82BP、12.16BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为57.87BP，本周上行2.50BP。本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为4.40%、4.25%，美债期限利差（10年-2年）为15BP，与上周相比，本周变动幅度为8BP。3）商品：商品市场中原油、沪金、沪铜、沪铝、螺纹钢、焦煤、焦炭、工业硅、碳酸锂、生猪、谷物本周涨跌幅分别为3.57%、1.60%、0.10%、0.05%、1.38%、0.51%、1.90%、 -2.10%、-0.59%、-2.87%、1.87%。4）外汇：本周美元、欧元、加元、瑞郎、英镑、澳元、日元、港元相对人民币升贬值幅度分别为0.29%、-0.59%、-0.44%、-1.41%、-0.82%、-0.83%、 -1.78%、0.31%。 基金市场概况：本周新成立基金共计19支，包括权益基金10支、固收+基金2支、固收基金6支以及FOF基金1支；其中规模较大的有太平恒庆利率债A（56.00亿）、贝莱德同业存单指数7天持有（50.01亿）。从大类基金业绩对比结果来看，本周权益市场表现一般， 权益基金跌幅为-0.20%。商品市场表现较好，尤其是原油和黄金涨幅较大。商品基金领涨大类基金，录得1.26%的正收益。 自选基金组合业绩表现：区间绝对收益率（0.56%）、区间年化（2.89%）、区间最大回撤 （3.01%）、区间年化波动（11.16%）、区间下行风险（8.55%）、区间夏普（0.18）、区间卡玛 （0.96）。 内容目录 一、大类资产市场概况4 （一）权益4 （二）债券7 （三）商品9 （四）外汇10 二、基金市场概况11 （一）新成立（只考虑初始基金）11 （二）数量规模12 （三）业绩表现13 三、自选基金组合业绩表现15 四、风险提示16 图表目录 图表1A股主要市场指数涨跌幅度5 图表2A股市场风格指数涨跌幅度5 图表3A股市场行业板块涨跌幅5 图表4港股市场主要指数涨跌幅6 图表5港股市场规模指数涨跌幅6 图表6港股市场行业板块涨跌幅6 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅7 图表8我国主要资金利率变化8 图表9我国信用利差&期限利差变化8 图表10美债期限利差变化8 图表11中美利差变化8 图表12我国主要商品涨跌幅9 图表13国外主要商品涨跌幅10 图表14南华指数涨跌幅10 图表15主要货币兑人民币汇率涨跌幅11 图表16美元指数与黄金价格11 图表17本周新成立基金12 图表18大类基金规模情况（万亿）13 图表19大类基金数量情况（只）13 图表20大类基金规模占比（%）13 图表21大类基金数量占比（%）13 图表22大类基金业绩表现14 图表23近一周、一月、一年、今年以来涨幅前五14 图表24近一周、一月、一年、今年以来跌幅前五15 图表25自选基金组合业绩表现（2024.09.30-2024.12.13）16 一、大类资产市场概况 （一）权益 本周A股市场中上证指数收盘3391.88，涨跌幅-0.36%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为-0.73%、-0.72%、-1.40%、-1.03%、 -1.01%、0.15%、0.08%、1.99%、-5.73%。从风格方面来看，大盘价值、大盘成长、中盘价值、中盘成长、小盘价值、小盘成长的涨跌幅分别为-0.62%、-1.33%、-0.25%、0.04%、-1.12%、-1.63%。从细分行业来 看，本周商贸零售、纺织服饰、传媒涨幅较大，分别录得6.17%、4.23%、4.11%；非银金融、电力设备、房地产跌幅较大，分别为2.29%、2.15%、 1.85%。 本周港股市场中恒生指数收盘19971.24，涨跌幅为0.53%，恒生中国企业指数收盘7186.59，涨跌幅为0.70%。从规模来看，恒生大型股、大中型股、中型股、中小型股、小型股涨跌幅分别为0.27%、0.35%、0.89%、1.02%、1.45%。从细分行业来看，本周必要性消费涨幅较大，达3.45%；医疗保健业跌幅最大，为1.82%。 本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为43828.06、19926.72、6051.09，涨跌幅分别为-1.82%、0.34%、 -0.64%；此外，欧元区STOXX50、英国富时100、法国CAC40、德国DAX、日经225本周涨跌幅分别为-0.90%、-0.10%、-0.23%、0.10%、0.97%。 图表1A股主要市场指数涨跌幅度图表2A股市场风格指数涨跌幅度 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% 上周涨跌幅本周涨跌幅 4.00% 1.99% 0.15%0.08% -0.36%-…-0.72% -1.40% -1.03%-1.01% -5.73% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -0.62% -1.33% -0.25% 0.04% -1.12% -1.63% 50 2000 1000 500 300 50 上深中创上证证小业证指成板板 数指指指 数 沪中中中北深证证证证 大大中中小小盘盘盘盘盘盘价成价成价成值上长周涨跌值幅本长周涨跌值幅长 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：Wind，太平洋研究院 图表3A股市场行业板块涨跌幅 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% 6.17% 4.23%4.11% -1.85% -2.15%-2.29% 商纺传社轻美食农通建家汽综电交基公银石国机钢有医建煤环计房电非贸织媒会工容品林信筑用车合子通础用行油防械铁色药筑炭保算地力银 零服服制护饮牧材电售饰务造理料渔料器 运化事输工业 石军设化工备 金生装属物饰 机产设金 备融 资料来源：Wind，太平洋研究院 图表4港股市场主要指数涨跌幅图表5港股市场规模指数涨跌幅 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 上周涨跌幅本周涨跌幅 0.70% 0.53% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 上周涨跌幅本周涨跌幅 1.45% 0.89% 1.02% 0.27% 0.35% 0.50% 0.00% 恒生指数恒生中国企业指数 恒恒恒恒恒生生生生生大大中中小型中型小型股型股型股股股 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：Wind，太平洋研究院 图表6港股市场行业板块涨跌幅 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% 必电工 需讯业 性业 消费 公非综 用必合 事需企 业性业消 费 资金能原地医讯融源材产疗科业业料建保技业筑健 业业业 资料来源：Wind，太平洋研究院 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅 上周涨跌幅本周涨跌幅 0.97% 0.34% 0.10% -0.10% -0.64% -0.23% -0.90% -1.82% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% 资料来源：Wind，太平洋研究院 （二）债券 本周央行逆回购到期3541亿元，央行开展5385亿元逆回购，实现货币净投放1844亿元。资金利率方面，7天SHIBOR为1.76%，本周上行7.20BP；DR007、DR001分别为1.69%、1.42%，本周变动2.61BP、 -7.73BP。利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为1.16%、1.25%、1.78%，本周涨跌幅分别为-19.03BP、-13.33BP、-17.68BP，期限利差（10年-1年）为61.89BP， 本周上行1.35BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为58.31BP、61.94BP，本周分别变动11.82BP、12.16BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为57.87BP，本周上行2.50BP。 本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为4.40%、4.25%，美债期限利差（10年-2年）为15BP，与上周相比，本周变动幅度为8BP。2、3、5、10年期中美利差分别为-307.3BP、- 295.98BP、-281.47BP、-262.29BP，本周2、3、5、10年中美利差倒挂幅度分别变动-25.95BP、-25.39BP、-32.97BP、-33.97BP。此外，10年 期法国、德国、英国国债收益率分别为3.04%、2.23%、4.36%。 图表8我国主要资金利率变化图表9我国信用利差&期限利差变化 % SHIBOR:1周DR007DR001(右)1.9000 1.8000 1.7000 1.6000 1.5000 1.4000 1.3000 1.2000 0.9000 0.8000 0.7000 0.6000 0.5000 0.4000 0.3000 0.2000 0.1000 0.0000 3年企业债(AAA)-3年国债(信用利差) 10年国债-1年国债(期限利差) 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：Wind，太平洋研究院 图表10美债期限利差变化图表11中美利差变化 6.0000 5.0000 4.0000 3.0000 2.0000 1.0000 0.0000