高盛蒙牛乳业高管非交易路演买入我们于12月13日在香港举

高盛-蒙牛乳业-高管非交易路演-买入 我们于12月13日在香港举办了与蒙牛乳业高管（包括首席执行官、首席财务官和副总裁）的线下会议。 管理层重申了他们致力于在未来实现高质量增长的承诺，未来三年的关键重点是品类多样化和盈利能力提升 （2025-2027年核心营业利润率每年提升30~50个基点），这将通过品类毛利率改善和运营效率提升来实现。 该股票以2025年预期12倍市盈率 高盛-蒙牛乳业-高管非交易路演-买入 我们于12月13日在香港举办了与蒙牛乳业高管（包括首席执行官、首席财务官和副总裁）的线下会议。 管理层重申了他们致力于在未来实现高质量增长的承诺，未来三年的关键重点是品类多样化和盈利能力提升 （2025-2027年核心营业利润率每年提升30~50个基点），这将通过品类毛利率改善和运营效率提升来实现。 该股票以2025年预期12倍市盈率交易，2025年预期股息收益率为4%，自由现金流收益率为9%。鉴于其吸引人的估值和盈利转折前景，我们重申买入评级，12个月目标价19.90港元。