行业定期报告总结
一、锂电
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行业动态：
- 美国QS发布下一代产线设备Cobra，有望在2025年实现更高产量。
- 锂电材料中磷酸铁锂、六氟磷酸锂、铜箔等紧缺、亏损环节已启动涨价。
- 振华新材与中伟股份联合斩获1000吨钠电材料订单。
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市场表现：
- 全球动力电池装机量持续增长，2024年10月装机量达87.7GWh，同比增长37%。
- 宁德时代、比亚迪和亿纬锂能分别占据前三名市场份额，分别为37.9%、19.2%和3.2%。
- 预计未来两年锂电板块业绩和估值将有大幅提升。
二、储能
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行业动态：
- 国家能源局支持储能和虚拟电厂平等参与电力市场。
- 四川省计划2027年新型储能装机5GW，每年调度≥250次。
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市场表现：
- 储能招标和中标数据增长显著。
- 头部企业如上能电气、阳光电源等有望继续加速释放业绩。
三、电网设备
- 行业动态：
- 支持电力领域新型经营主体创新发展。
- 南网份额较高和边际提升较快的公司值得关注。
- 出海关注三星医疗、神马电力、金盘科技等。
四、光伏
- 行业动态：
- 光伏装机预期平稳增长。
- 供给侧改革、行业自律减产、产能出清有望带来经营拐点。
- 推荐福斯特、福莱特、聚和材料、中信博、钧达股份等光伏龙头。
五、风电
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行业动态：
- 海外海风项目进展顺利，国内海风项目也在积极推进。
- 建议关注中天科技、东方电缆、明阳智能等。
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市场表现：
- 海缆和塔筒龙头有望受益于海风需求增长。
- 整机龙头如明阳智能、运达股份等经营拐点向上。
关键公司股价及评级（截至2024年12月6日）：
| 简称 | 股价 | EPS (2022A) | EPS (2023A) | EPS (2024E) | EPS (2025E) | EPS (2026E) | PE (2022A) | PE (2023A) | PE (2024E) | PE (2025E) | PE (2026E) | 评级 |
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| 科达利 | 105.46 | 3.84 | 4.45 | 5.41 | 6.66 | 8.11 | 27.43 | 23.69 | 19.49 | 15.83 | 13.00 | 买入 |
| 宁德时代 | 266.55 | 12.58 | 10.03 | 11.97 | 14.75 | 17.59 | 21.19 | 26.58 | 22.27 | 18.07 | 15.15 | 买入 |
| 上能电气 | 49.20 | 0.34 | 0.80 | 1.57 | 2.35 | 3.21 | 143.31 | 61.62 | 31.34 | 20.94 | 15.33 | 买入 |
| 艾罗能源 | 57.17 | 9.45 | 6.65 | 2.97 | 5.00 | 6.84 | 6.05 | 8.59 | 19.25 | 11.43 | 8.36 | 买入 |
| 德业股份 | 87.69 | 6.35 | 4.16 | 5
