化工行业周报：一氯甲烷、丁二烯等涨幅居前，赛轮与徐工签署战略合作协议

ResearchandDevelopmentCenter 化工行业周报： 一氯甲烷、丁二烯等涨幅居前，赛轮与徐工签署战略合作协议 2024年12月14日 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座 邮编：100031 尹柳化工行业分析师 执业编号：S1500524090001联系电话：+86010-83326712 邮箱：yinliu@cindasc.com 洪英东化工行业分析师 执业编号：S1500520080002联系电话：+86010-83326848 邮箱：hongyingdong@cindasc.com 张燕生化工行业首席分析师 执业编号：S1500517050001联系电话：+86010-83326847 邮箱：zhangyansheng@cindasc.com 证券研究报告行业研究 行业周报化工行业 一氯甲烷、丁二烯等涨幅居前，赛轮与徐工签署战略合作协议 2024年12月14日 本期内容提要: 基础能源（煤油气）价格回顾：截止2024/12/12，WTI原油价格为 70.29美元/桶，周环比上涨2.55%；布伦特原油价格为73.6美元/桶，周环比下跌0.41%。截止2024/12/13，动力煤价格为691元/吨，周环比下跌1.57%；LNG价格为4528元/吨，周环比下跌1.54%。 基础化工板块市场表现回顾：本周（2024/12/06-2024/12/13），上证指数下跌0.36%至3391.88点，深证成指下跌0.73%至10713.07 点，基础化工板块下跌0.09%；申万一级行业中涨幅前三分别是商贸零售（+6.17%）、纺织服饰（+4.23%）、传媒（+4.11%）。基础化工子板块中，化学制品板块上涨0.70%，塑料Ⅱ板块上涨0.16%，化学原料板块上涨0.06%，化学纤维板块上涨0.04%，橡胶板块下跌1.17%，农化制品板块下跌1.61%，非金属材料Ⅱ板块下跌1.82%。 赛轮集团与徐工集团签署战略合作协议。12月11日，赛轮集团与徐工集团举行战略合作会谈及合作协议签约仪式。徐工集团、徐工机械党委书记、董事长杨东升，国橡中心主任、赛轮集团名誉 董事长袁仲雪出席仪式。徐工机械副总裁蒋明忠、赛轮集团总裁谢小红代表双方签订战略合作协议。此番双方携手，将从技术协作、配套合作深化、质量服务、信息化和数字化、全球化、培训支持、企业内部建设促进等角度开展深入合作，通过拓宽合作领域、深化合作机制、共享优势资源，共同打造高水平合作样板。双方将整合各自的优势资源，促进工程机械与轮胎技术的深度融合，深化产业链上下游的协同创新，为客户提供更优质、更便捷的服务体验，在实现互利共赢的同时，不断促进行业技术革新和社会发展。（来自赛轮集团微信公众号） 重点标的：赛轮轮胎、确成股份。 风险因素：宏观经济不景气导致需求下降；行业周期下原材料成本上涨或产品价格下降；经济扩张政策不及预期 目录 本周市场行情回顾4 行业基础数据5 重点行业跟踪7 行业资讯18 重点公司19 风险因素20 表目录 表1：主要化工产品涨跌幅排名6 图目录 图1：申万一级行业一周表现4 图2：申万基础化工二级子行业一周表现4 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)5 图4：原油价格（美元/桶）5 图5：LNG价格（元/吨）6 图6：动力煤价格（元/吨）6 图7：轮胎原材料价格指数7 图8：我国半钢胎开工率（%）8 图9：我国全钢胎开工率（%）8 图10：中国出口集装箱运价指数（CCFI）8 图11：波罗的海货运指数（FBX）8 图12：钾肥价格（元/吨）9 图13：尿素价格（元/吨）9 图14：磷矿石价格（元/吨）10 图15：草甘膦及草铵膦价格（万元/吨）10 图16：磷酸一铵价格（元/吨）10 图17：磷酸二铵价格（元/吨）10 图18：农药行业指数收盘价11 图19：甲醇价格（元/吨）11 图20：聚乙烯价格（元/吨）12 图21：聚丙烯价格（元/吨）12 图22：安赛蜜价格（万元/吨）13 图23：三氯蔗糖价格（万元/吨）13 图24：维生素A价格（元/公斤）14 图25：维生素C、维生素E价格（元/公斤）14 图26：制冷剂R22价格及毛利（元/吨）14 图27：制冷剂R32价格及毛利（元/吨）14 图28：制冷剂R125价格及毛利（元/吨）15 图29：制冷剂R134a价格及价差（元/吨）15 图30：萤石价格及毛利（元/吨）15 图31：氢氟酸价格及毛利（元/吨）15 图32：轻质与重质纯碱价格（元/吨）16 图33：纯碱行业开工率（%）16 图34：全国纯碱库存（万吨）16 图35：EVA、POE价格（元/吨）17 本周市场行情回顾 本周（2024/12/06-2024/12/13），上证指数下跌0.36%至3391.88点，深证成指下跌0.73%至10713.07点，基础化工板块下跌0.09%；申万一级行业中涨幅前三分别是商贸零售（+6.17%）、纺织服饰（+4.23%）、传媒（+4.11%）。 图1：申万一级行业一周表现 商纺传社轻美食农通建家汽综电交基公银石国机钢有医建煤环计房电非贸织媒会工容品林信筑用车合子通础用行油防械铁色药筑炭保算地力银零服服制护饮牧材电运化事石军设金生装机产设金售饰务造理料渔料器输工业化工备属物饰备融 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% 资料来源：同花顺iFind，信达证券研发中心 本周（2024/12/06-2024/12/13），基础化工子板块中，化学制品板块上涨0.70%，塑料Ⅱ板块上涨0.16%，化学原料板块上涨0.06%，化学纤维板块上涨0.04%，橡胶板块下跌1.17%，农化制品板块下跌1.61%，非金属材料Ⅱ板块下跌1.82%。 图2：申万基础化工二级子行业一周表现 化学制品 塑料Ⅱ 化学原料 化学纤维 农化制品 非金属材料Ⅱ 橡胶 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% -1.0% -1.5% -2.0% 资料来源：同花顺iFind，信达证券研发中心 行业基础数据 1、行业基础价格 基础能源（煤油气）价格回顾：截止2024/12/12，WTI原油价格为70.29美元/桶，周环比上涨2.55%；布伦特原油价格为73.6美元/桶，周环比下跌0.41%。截止2024/12/13，动力煤价格为691元/吨，周环比下跌1.57%；LNG价格为4528元/吨，周环比下跌1.54%。 本周（2024/12/5-2024/12/11）多重利好支撑，国际油价震荡上涨。周前期，欧佩克推迟增产靴子落地，市场权衡欧佩克+会议决定影响，加之市场机构表示明年仍将出现供应过剩，施压油市，国际油价连跌两个交易日；周后期，叙利亚局势突变给中东局势带来更多不稳定性；中国明年将放松货币政策，市场风险偏好改善，加之 中国11月原油进口量同比大增，市场对中国需求预期改善，以及欧盟将对俄罗斯石油出口实施新一轮制裁，这可能导致全球原油供应收紧，在多重利好支撑下，国际油价反弹连涨三日，美油重回70关口上方。（来自百川盈孚） 本周（2024/12/6-2024/12/12）下游需求欠佳，国产LNG价格下行为主。周内前期，市场多刚需为主，国产LNG市场价格跌多涨少趋势，资源套利空间不足整体出货范围有限，叠加北方雨雪天气影响下，液厂为避免高速道路通行困难，库存积压多有降价促销。周内后期，受雨雪天气影响，车用需求减弱，同时西北局部高速限 行导致上游出货受阻，西北LNG价格窄幅下行。尽管全国多地开始出现降温天气，但目前市场增量有限，LNG价格持续弱势运行。（来自百川盈孚） 本周（2024/12/6-2024/12/12）国内动力煤市场价格持续下滑。产地方面：煤矿生产多维持常态化，整体市场煤供应量稳定。库存方面：本周港口库存减少，贸易商降价抛货较多，港库调出量多于调入量，不过整体库存 仍处高位，港口疏港压力仍存。需求方面：本周二，我国新一轮冷空气来袭，但整体温度仍高于往年同期，电厂虽有提升，但前期补库较为充足，多以消耗自身库存为主，对市场煤需求表现不佳；非电市场化工行业受市场情绪影响，采购也较为谨慎，对市场原料煤多刚需逢低采买；水泥行业错峰停窑及钢厂近期停产检修较多，对市场原料煤需求减弱。（来自百川盈孚） 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)图4：原油价格（美元/桶） 中国化工产品价格指数(CCPI) 布伦特原油 WTI原油 7000160 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 140 120 100 80 60 40 20 0 2019-032020-032021-032022-032023-032024-03 资料来源：Wind，信达证券研发中心资料来源：同花顺iFinD，信达证券研发中心 图5：LNG价格（元/吨）图6：动力煤价格（元/吨） 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 LNG市场均价(元/吨) 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 动力煤市场均价(元/吨) 2019-012020-012021-012022-012023-012024-01 2020-122021-122022-122023-12 资料来源：百川盈孚，信达证券研发中心资料来源：百川盈孚，信达证券研发中心 2、重点化工产品价格 本周（2024/12/06-2024/12/13），在我们重点关注的近600种化工产品中，涨幅排名前十的产品分别为：一氯甲烷（7.69%）；丁二烯（6.87%）；叶酸（6.25%）；异丁烯（4.48%）；维生素D3（4.35%）；石油焦 （3.88%）；液体环氧树脂（3.80%）；甘油（3.54%）；丁腈橡胶（3.54%）；丙烯酸乙酯（3.41%）。跌幅排名前十的产品分别为：兰炭（-8.53%）、辛醇（-4.89%）、工业萘（-4.63%）、工业芴（-4.44%）、邻硝基氯化苯（-4.41%）、二氯甲烷（-4.29%）、煤焦油（-4.13%）、MIBK（-4.12%）、四氯乙烯（-3.83%）、乌洛托品（-3.81%）。 排名 产品 本周涨跌幅 本周价格 单位 1 一氯甲烷 7.69% 2450 元/吨 2 丁二烯 6.87% 10500 元/吨 3 叶酸 6.25% 340 元/千克 4 异丁烯 4.48% 8745 元/吨 5 维生素D3 4.35% 240 元/千克 6 石油焦 3.88% 2007 元/吨 7 液体环氧树脂 3.80% 13696 元/吨 8 甘油 3.54% 5850 元/吨 9 丁腈橡胶 3.54% 16100 元/吨 10 丙烯酸乙酯 3.41% 9100 元/吨 1 兰炭 -8.53% 858 元/吨 2 辛醇 -4.89% 8105 元/吨 3 工业萘 -4.63% 4843 元/吨 4 工业芴 -4.44% 21500 元/吨 5 邻硝基氯化苯 -4.41% 6500 元/吨 6 二氯甲烷 -4.29% 3124 元/吨 7 煤焦油 -4.13% 3297 元/吨 8 MIBK -4.12% 9300 元/吨 9 四氯乙烯 -3.83% 4566 元/吨 10 乌洛托品 -3.81% 5473 元/吨 表1：主要化工产品涨跌幅排名 涨幅 跌幅 资料来源：百川盈孚，信达证券研发中心 重点行业跟踪 一、轮胎行业 截止2024/12/13，天然橡胶市场均价17567元/吨，周环比下跌1.77%，同比上涨38.24%；丁苯橡胶市场均价15006元/吨，周环比上涨1.94%，同比上涨31.63%；炭黑市场均价7416元/吨，周环比下跌2.63%，同比下跌16.17%；螺纹钢市场均价3538元/吨，周环比上涨1.55%，同比下跌13.8