港股晨报

2024年12月11日星期三 .3 港股晨報 中州國際證券有限公司研究部 環球市場指數 漲跌(日) 年初至今 香港股市 恒生指數 20,311 -0.5% 19.1% H股指數 7,306 -0.7% 26.7% 中國股市 上海綜合指數 3,423 0.6% 15.0% 深證成份指數 10,813 0.8% 13.5% 滬深300指數 3,996 0.7% 16.5% 其他新興國家 巴西IBOVSPA指數 128,271 0.8% -4.4% 亞洲股市 日經指數 39,368 0.5% 17.6% 韓國綜合指數 2,418 2.4% -8.9% 富時新加坡指數 3,814 0.5% 17.7% 歐美股市 道鐘斯工業指數 44,248 -0.3% 17.4% 標普500指數 6,035 -0.3% 26.5% 納斯達克指數 19,687 -0.3% 31.1% 英國富時100指數 8,280 -0.9% 7.1% 德國DAX指數 20,329 -0.1% 21.4% 法國CAC40指數 7,395 -1.1% -2.0% 恒生指數成份股表現排名 24,000 21,000 18,000 15,000 恒指走勢及成交 成交额恒生指数 300.0 200.0 100.0 12,000 Dec-23 Feb-24 Apr-24 Jun-24 Aug-24 Oct-24 0.0 香港市場主要指數概覽 國指走勢及成交 股價 漲跌（日） 年初至今 表現最佳前三 10,000 金沙中国有限公司(1928) 21.10 2.4% -7.7% 万洲国际(0288) 6.37 1.9% 34.5% 友邦保险(1299) 59.30 1.9% -10.4% 表現最差前三 信义光能(0968) 3.25 -5.0% -24.5% 龙湖集团(0960) 11.44 -4.2% -6.3% 7,000 药明生物(2269) 18.26 -3.9% -38.3% 成交额恒生中国企业指数 300.0 200.0 100.0 中州國際www.ccnew.com.hk1請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明 地址：香港金鐘夏愨道18號海富中心一座13樓1304室電話：+85225001375 類別 成交金額 （億港元） PE PB 恒生指數2,475.49.20.96 H股指數995.88.30.87 科技指數719.321.12.59 資料來源：Wind，中州國際 4,000 Dec-23 Feb-24 Apr-24 Jun-24 Aug-24 Oct-24 0.0 市場判斷 恆指近日反覆回升至近20,300點水平；11月8日，全國人大宣佈將連續5年每年從新增地方政府專項債券中安排8000億元人民幣，專門用於化債。再加上批准6萬億元債務限額，直接增加地方化債資源10萬億元;9月27日，人民銀行下調存款準備金率0.5個百分點，向市場提供約1萬億元人民幣流動性；中國11月維持5年期以上LPR至3.60%，維持1年期LPR至3.10%；市場消化近年中國的反壟斷法、政策、監管、內房債務等風險因素。 另一方面，美聯儲11月減息0.25基點，至4.50%-4.75%區間，會後聲明稱，實現通脹目標面臨的風險大致平衡，就業市場條件已大致放鬆；日本央行7月31日宣佈加息0.15%,至0.25%；英倫銀行11月7日宣佈減息0.25%，至4.75%；美國10月CPI同比2.6%，符於預期的2.6%；此外以巴及俄烏地緣政治局勢緊張；外圍繼續影響恆指表現。 市場回顧 恆指高開656點或3.21%，報21,070點，隨即升幅持續收窄，最終恆指半日報20,618點，升204點或1.00%；午後倒跌並跌幅擴大，最終恆指全日收20,311點，跌103點，或0.50%，大市成交2,475億港元。 國企指數前收報7,306點，跌54點或0.74%。恆生科技指數前收報4,591點，跌64點或 1.39%。 即月期指前收報20,436點，高水125點。 A股，上證收報3,423點，升20點或0.59%;深成指收10,813點，升81點或0.75%。 外圍市況 市場觀望本周三美國將公佈之CPI數據，美元指數升至近106.1，美國十年期國債收益率升至近4.223%。美股周二下跌，道瓊斯工業平均指數收44,248點，跌154點或0.35%;標普500指數報6,035點，跌18點或0.30%;納斯達克指數報19,687點，跌49點或0.25%。 上市代碼 名稱 相關指數/資產 收盤價 漲跌幅(%) 年初至今(%) 最新單位淨值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指數 20.48 -0.39 23.73 20.46 2828.HK 恒生中國企業 恒生中國企業指數 74.46 -0.51 30.62 74.45 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指數 4.57 -1.89 22.44 4.57 2823.HK 安碩A50 富時中國A50指數 13.90 -2.11 17.59 13.87 2834.HK 安碩納指一百 納斯達克100指數 405.70 -0.81 26.74 404.53 3022.HK 安碩新興市場 MSCI新興市場指數 482.00 -0.84 4.10 482.00 2836.HK 安碩印度 標普BSESENSEX印度指數 41.34 -0.48 7.71 41.27 3074.HK 安碩MS臺灣 MSCI臺灣指數 221.20 -1.21 25.00 221.78 2840.HK SPDR金 倫敦黃金定盤價 1914.50 0.66 27.63 3175.HK F三星原油期 標普高盛原油額外回報指數 6.48 0.08 1.49 6.52 資料來源：WIND 活躍交易所買賣基金（ETF）近況︰ 市場看好中國原油需求前景，亦揣測歐洲今年冬天的供應可能趨緊張，牽動國際油價周二微升。 紐約期油收市升22美仙或0.32%，報68.59美元。倫敦布蘭特期油收市升5美仙或0.07%， 報72.19美元。 若持有與石油相關ETF的投資者，可留意上述消息。 上市代碼 名稱 納入組合日期 最新收盤價 納入組合時股價* 納入組合後表現(%) 相對恒指表現(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 6.25 4.31 44.85 57.64 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 73.80 43.60 69.27 46.26 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 74.20 41.51 78.75 81.31 9633.HK 农夫山泉 2023年12月8日 35.90 43.65 -17.76 -42.02 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 59.30 73.59 -19.41 -16.85 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 17.74 8.30 113.82 116.38 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 9.79 7.75 26.38 8.41 1929.HK 周大福 2022年9月20日 7.02 12.79 -45.13 -54.53 9988.HK 阿里巴巴-W 2023年1月4日 86.60 85.59 1.18 0.36 2840.HK SPDR金 2022年6月17日 1914.50 1339.00 42.98 45.54 平均 29.49 24.25 資料來源：WIND *注:納入組合時股價為前複權股價，即調整所有期內股份派息、合股、拆股等因素之影響。 港股精選模擬組合︰ 優勢：各股票相關性不一，降低整個組合波動性；有高增長性、有防守性、穩定派息型股票；行業分散度高，降低行業週期性影響；10只股票，可分散因單一股票下跌而大幅影響表現的風險。 上市代碼 名稱 納入組合日期 最新收盤價 納入組合時股價* 納入組合後表現(%) 相對標普五百表現(%) AAPL.O 苹果(APPLE) 2023年10月4日 247.77 171.33 44.61 1.92 MSFT.O 微软(MICROSOFT) 2023年10月4日 443.33 310.43 42.81 0.12 GOOGL.O 谷歌(ALPHABET)-A 2023年10月4日 185.17 131.95 40.33 -2.36 NVDA.O 英伟达(NVIDIA) 2023年10月4日 135.07 43.50 210.50 167.81 TSLA.O 特斯拉(TESLA) 2023年10月4日 400.99 246.53 62.65 19.97 LLY.N 礼来(ELILILLY) 2023年10月4日 799.58 520.82 53.52 10.83 UNH.N 联合健康集团(UNITEDHEALTH) 2023年10月4日 565.19 499.91 13.06 -29.63 WMT.N 沃尔玛(WALMART) 2023年10月4日 94.55 52.32 80.70 38.01 MA.N 万事达卡(MASTERCARD) 2023年10月4日 529.01 388.25 36.26 -6.43 AVGO.O 博通(BROADCOM) 2023年10月4日 171.81 80.25 114.10 71.41 平均 69.85 27.17 資料來源：WIND *注:納入組合時股價為前複權股價，即調整所有期內股份派息、合股、拆股等因素之影響。 美股精選模擬組合︰ 優勢：各股票相關性不一，降低整個組合波動性；有高增長性、有防守性、穩定派息型股票；行業分散度高，降低行業週期性影響；10只股票，可分散因單一股票下跌而大幅影響表現的風險。 2024年12月9日評級：未評級 農業銀行(1288.HK) 農業銀行截於2024年9月30日第三季度業績，營業收入為1,734億元人民幣，按年升3.45%，利息淨收入為1,469億元，按年增2.61%，手續費及佣金淨收入為149.2億元，按年跌6.92%，營業利潤為839.5億元，按年增2.98%，歸屬股東淨利潤為784.8億，按年增5.88%，基本每股收益為0.19元人民幣，按年增5.56%。 若計算2024年首九個月，營業收入為5,402億元人民幣，按年增1.29%，利息淨收入為4,378億元人民幣，按年增0.96%，淨利息收益率為1.45%，手續費及佣金淨收入為616.5億元人民幣，按年跌7.65%，營業利潤為2,416億元，按年增1.59%，歸屬股東淨利潤為2,153億，按年增3.38%，基本每股收益為0.56元人民幣，按年增1.82%。 首九個月，集團加權平均淨資產收益率為10.79%，按年下跌0.07個百份點，不良貸款比率為1.32%，較2023年末下跌0.01個百份點，撥備覆蓋率為302.36%，較2023年末下跌1.51 個百份點，集團發放貸款及墊款總額為246,883億元人民幣，較2023年末增加9.17%。 集團核心一級資本充足率為11.42%，一級資本統足率為13.48%，資本充足率為18.05%，均滿足監管要求。 以股價4.14港元來算，在港上市市值約1,273億港元，市帳率約為0.51倍，近10年平均 市帳率為0.60倍，目前低於近10年平均。集團2023年全年派發股息每股0.2309元人民幣，相等於港元約0.2533元，目前股息收益率約為6.12%。估值及股息收益率亦顯示較以往為吸引。農業銀行於2010年在香港上市以來，每年亦有派發股息。 打新策略 中州國際招股時間 公佈結果日期 上市日期 新股信息 新股時間表 代號 名稱 12月 1月 11 12 13 16 17 18 19 20 23 24 27 30 31 2 3 2593 草姬集團 代號 名稱 行業 上市日期 發售價 每手股數 入場費 保薦人 2593 草姬集團 美容護膚產 品 12月19日