主要内容与关键数据
背景与挑战
- 融资缺口：新兴市场基础设施融资缺口是可持续发展的一个关键挑战。
- 资金供应减少：大型国际商业银行因新流动性和对核心市场关注度下降而减少长期贷款；当地资本市场面临高资本成本、不成熟参与者、有限规模和较低金融深度的问题。
新型融资模式
- 基础设施管理共贷组合计划（MCPP）：旨在解决资源流向新兴市场基础设施融资的难题，结合保险公司融资、IFC的项目 origination 和信用增强服务，以及公共部门捐助者支持。
- 目标：动员更多私人资本进入基础设施投资，特别是针对未充分利用的机构投资者。
机构投资者潜力
- 机构投资者：新兴市场中的机构投资者控制着深度且快速增长的资产池，具有巨大潜力。
- 数据：经合组织国家传统机构投资者管理的总资产从2000年的36万亿美元增加到2011年的73.4万亿美元。
基础设施建设的重要性
- 促进经济增长：基础设施投资对经济增长至关重要，并能推动其他发展优先事项，如减少不平等和增加女性劳动力参与率。
- 融资需求：新兴市场未来需要大幅增加基础设施投资，以满足每年约1万亿美元的需求，到2030年需要每年增加至3万亿美元。
MCPP工作原理
- 机制：机构投资者提前投入资金，与IFC共同投资，不受特定项目选择限制。
- 优势：利用IFC在全球新兴市场近60年的投资经验和广泛的专业知识。
- 信用增强：通过设置第一损失层提供信用增强。
实施情况与预期
- 初始阶段：与两到四个投资者合作，目标筹集150亿至200亿美元，最终目标是在三到五年内筹集500亿美元。
- 合作伙伴：Sida为部分首笔损失位置提供担保，降低IFC资本要求，释放更多可用资本。
影响与示范效应
- 成功实施：将有助于缩小新兴市场的基础设施差距，加速可持续基础设施的发展。
- 示范效应：通过展示成功的投资案例，吸引更多机构投资者参与基础设施项目。
结论
国际金融公司（IFC）推出的基础设施管理共贷组合计划（MCPP）旨在解决新兴市场基础设施融资难题，通过创新融资模式动员更多私人资本进入该领域，特别是针对机构投资者。该计划结合了多种优势，包括保险公司融资、IFC的专业知识和公共部门支持，预计将在未来几年显著增加基础设施投资。
