新能源汽车产业链专题报告：基于移动大数据分析汽车行业变迁

smingfTable_Title]基于移动大数据分析汽车行业变迁 曹洋有色首席分析师从业资格号：F3012297投资咨询号：Z0013048Tel:8621-63325888-3904Email:yang.cao@orientfutures.com 2024年12月2日 ★整车厂生产波动可反映行业趋势、企业经营情况和战略调整 我们使用数行科技基于移动大数据生成的整车厂生产指数来实现对国内整车工厂生产波动的跟踪，可以看到，新能源车企的生产热度在过去几年有爆发性的增长，标志着这段时间内后者有大量新工厂建设或完成扩建，有不少新增产能投产，和合资车企的生态形成了鲜明对比；合资车企在行业整体中生产规模的份额从2019年35%-40%左右一路下滑至30%以下，而新能源车企则从2019年的不到15%跃升至40%。 联系人 徐瑜从业资格号：F03107629Email：yu.xu@orientfutures.com 企业方面，1）蔚来汽车的新品牌乐道首款新车L60上市和交付，公司生产强度出现加大，尤其是晚班生产指数呈现相当高的增速，与公司所称转向双班生产的情况相符；2）哪吒汽车正着力推进重大战略调整，包括通过精简架构与聚焦核心业务，进一步提升运营效率，对照工厂生产热度指数可知，近几个月其三家工厂的生产规模均同比出现不同程度下降；3）今年9月曾传出大众集团计划关闭南京某工厂的消息，也有报道称浙江宁波一家生产斯柯达车型的工厂已闲置数月正考虑关闭，我们对照上汽大众南京、宁波工厂的生产指数可以看到，南京工厂较去年生产强度同比有所增长，而宁波工厂与去年同期基本持平，虽然对比过去更长时间维度来看，当前整体处于较低水平，但工厂还是处于正常运转状态，尚未出现大幅波动。 ★数行移动大数据可填补工厂运行信息的缺口 当前市场上对于工厂运行情况的信息获取存在明显缺口，信息获取主要依赖于公司公告或新闻报道，因此常出现信息不全面、不及时、不连续等情况，该指数可与公司公告、新闻报道相辅相成，帮助我们客观跟踪一家工厂从开始建设到生产开工全周期的情况。另外，数据在时间维度层面能够前置于产销数据，例如，当发生疫情和半导体供应问题时，车企先调整了生产计划，后公布当月的产销情况。 ★风险提示 工厂自动化生产比例增加导致数据解释力度降低。 目录 1.生产热度指数观察优势与意义.............................................................................................................................................52.生产热度指数与产量相关性验证.........................................................................................................................................73.生产指数应用（一）：行业趋势分析...............................................................................................................................104.生产指数应用（二）：企业案例分析...............................................................................................................................134.1.蔚来：乐道L60上市以来订单量领先，正努力协调产能以满足市场需求................................................................134.2.哪吒：未发布10月交付量，着力推进重大战略调整..................................................................................................154.3.上汽大众：第一工厂功能转型，南京、宁波工厂关闭传闻........................................................................................175.总结和讨论...........................................................................................................................................................................196.风险提示...............................................................................................................................................................................21 图表目录 图表1：自主、合资品牌乘用车市场份额..................................................................................................................................................5图表2：自主、合资品牌新能源乘用车市场份额......................................................................................................................................5图表3：燃油车、新能源车厂商库存变化（年累计）..............................................................................................................................6图表4：燃油车、新能源车渠道库存变化（年累计）..............................................................................................................................6图表5：上汽集团主要子公司产能利用率..................................................................................................................................................6图表6：比亚迪乘用车产能利用率..............................................................................................................................................................6图表7：工厂生产指数与产量的相关性分析：比亚迪...............................................................................................................................8图表8：工厂生产指数与产量相关关系图：比亚迪..................................................................................................................................9图表9：工厂生产指数与产量相关关系图：上汽集团..............................................................................................................................9图表10：工厂生产指数与产量相关关系图：上汽大众............................................................................................................................9图表11：工厂生产指数与产量相关关系图：一汽大众............................................................................................................................9图表12：工厂生产指数与产量相关关系图：长安福特（2019-）.........................................................................................................10图表13：工厂生产指数与产量相关关系图：长安福特（2020-）.........................................................................................................10图表14：行业整体人流指数......................................................................................................................................................................11图表15：行业整体物流指数......................................................................................................................................................................11图表16：合资车企人流指数......................................................................................................................................................................11图表17：合资车企物流指数.............................................................................................................................................................