港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年12月4日星期三 市場回顧 恒指挑戰20天線：恒指周二(3日)輕微高開35點，尾市升幅擴大至218點，高見19,768點。恒指收報19,746點，升196點。大市成交1,267億元。 美股個別發展：美股個別發展，標普、納指創歷史新高，收升0.1-0.4%，道指則跌0.2%。 中港股市短期展望 恒指料守19,000點：內地經濟持續轉弱，房地產市場未見起色，實現全年增長5%官方目標的難度提高。美國聯儲局開始減息後，內地貨幣政策的操作空間加大。內地9月推出政策組合拳，超預期措施一度提振投資情 緒。外資9月下旬以來積極買貨，增量資金帶動中港股市急升。不過，對沖基金中資股持倉已回復至中位數水平，後續觀望新政能否使經濟持續性好轉，帶動長線基金加快回流。9月新政利好消息已經落實，國慶假期後未見額外重磅政策跟進。再加上特朗普重新入主白宮，共和黨手握國會控制權，市場憂慮將會加快落實對華加徵關稅及科技制衡，不利中資股前景，恒指料守19,000點。 短期看好板塊 旅遊股：內地擴大旅遊免簽範圍 手機設備股：蘋果人工智能功能陸續於市場分階段推出今日市場焦點 美國11月ADP就業變動； 宏觀焦點 中經會傳下周三召開發放積極訊號料增長目標維持約5%「大招」待3月公布； 韓國總統尹錫悅深夜宣布緊急戒嚴，韓元韓股大跌，戒嚴令現解除； 美國10月JOLTS職位空缺反彈並高於預期，裁員人數減少，自主離職數增加； 企業消息 渣打(2888)冀財管業五年吸1.56萬億； 極氪領克整合為「極氪科技集團」力爭兩年內年銷百萬輛新能源車； 阿里巴巴(9988)斥5.6億入股韓電商平台ABLY進軍南韓線上時尚產業； 外圍市況展望 聯儲局11月將利率下調25基點至4.5%-4.75%區間，符合市場預期。本次會議聲明重申就業和通脹的風險大體均衡，堅定致力於支持充分就業，但刪除「對通脹持續邁向2%更有信心」，新增評價勞動力市場狀況已寬鬆。是次聲明略為減少鴿派訊號，後續需要留意特朗普政府上場後的政策去向，預計將維持財政擴張政策，美國國內減稅及加徵進口貨品關稅料會重燃通脹，令進一步減息空間收窄。另外勞動力市場仍具韌性，同樣為減息路徑增添變數。10年期債息料企於4厘以上。美元及債息強勢，料會抑制金價向上空間，主要阻力見於2,800美元。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 19,746 1.00 15.83 恒生國企 7,072 0.90 22.60 恒生AH股溢價 146.15 -0.67 -0.33 恒生科技指數 4,418 0.27 17.37 上證綜合 3,379 0.44 13.58 上海科創板 1,005 -1.04 17.99 MSCI中國 64.23 0.78 14.81 金龍中國指數 6,842 1.16 5.64 日經225 39,249 1.91 17.72 道瓊斯 44,706 -0.17 18.62 標普500 6,050 0.05 26.84 納斯特克 19,481 0.40 29.77 德國DAX 20,017 0.42 19.49 法國巴黎CAC 7,255 0.26 -3.81 波羅的海 1,298 -4.14 -38.01 VIX指數 13.30 -0.30 6.83 商品 CRB商品指數 收市價 285.98 變動% 0.50 年初至今 8.40 紐約期油 70.02 0.11 -2.27 黃金 2,643.49 0.17 28.09 銅 9,112 1.32 6.46 % 外滙收市價變動%年初至今% 美滙指數 106.37 -0.08 4.97 美元兌日圓 149.60 0.00 6.07 歐元兌美元 1.0509 0.10 -4.87 英鎊兌美元 1.2673 0.14 -0.50 美元兌CNH 7.2998 0.18 -2.44 CNH一年遠期 7.1553 0.13 -2.69 CNH三年遠期 6.9223 0.08 -1.14 3個月Hibor 4.373 -0.89 -15.12 3個月Shibor 1.851 -0.38 -28.64 3個月Libor 4.855 -0.21 -13.22 十年美國國債 4.225 0.83 9.11 ADR收市價變動%較香港% 騰訊控股 51.70 0.29 -0.50 美團 42.34 -1.63 -0.45 京東集團 37.10 -0.99 -0.64 阿里巴巴 85.68 -0.31 -1.30 百度 85.98 -0.62 -0.60 嗶哩嗶哩 19.23 -3.46 -4.67 滙豐控股 47.47 0.98 0.53 資料來源：彭博 利率收市價變動%年初至今% 宏觀焦點 中經會傳下周三召開發放積極訊號料增長目標維持約5%「大招」待3月公布：內地經濟復甦存挑戰，加上美國候任總統特朗普勢加關稅，市場關注明年中國經濟表現。彭博引述消息報道，內地將於下周三(11日)舉行一連兩日的中央經濟工作會議，規劃明年經濟發展目標、貨幣及財政政策刺激計劃等，惟具體目標料待明年3月兩會才公布。官媒引述經濟學家和市場機構指出，明年經濟增長目標將維持在「5%左右」，與中長期目標銜接，促進穩就業並傳遞積極訊號。外界憧憬會議或有更多刺激措施等「大招」出台，多間大行稱，市場可能過於樂觀，預計中央經濟工作會議不會發布任何重大公告。會後料宣布2024年經濟概述、2025年整體政策立場及重點任務，外界會在聲明表述和預期引導上尋找線索。 人行向內銀「摸底」債息即彈：內地資金持續湧入國債，令10年期債息失守2厘水平，內地傳媒報道，人民銀行近日向銀行下發開展國債收益率跌破2厘的快速調研通知，要求業界提供相關資訊和看法。據報，調研內容包括國債收益率破2厘的原因分析，機構債券投資基本情況、債券種類、期限結構和收益率等；另要求提供國債收益率低過2厘對機構債券投資配置和流動性影響。10年期國債息周一低見1.9775厘，市場傳出人行向業界「摸底」的消息後，買債熱情有所收斂，昨日債息稍為回升至1.9875厘。 發改委促平等對待國企民企：中國發改委發表文章稱，加快推動出台民營經濟促進法，從制度和法律上把對國企民企平等對待的要求落實下來；並完善民營企業融資支持政策制度，破解融資難、融資貴問題。內地官方媒體《經濟日報》刊登發改委署名為金軒的文章，指加強涉民營經濟政策與宏觀政策取向一致性評估。支持有能力的民營企業牽頭承擔國家重大技術攻關任務，向民營企業進一步開放國家重大科研基礎設施，積極營造鼓勵創新創造、包容失敗的發展環境。文章強調，推進基礎設施競爭性領域向經營主體公平開放，完善民營企業參與國家重大項目建設長效機制。用好全國重點民間投資項目庫和民間資本推介項目平台，健全政府投資有效帶動社會投資體制機制，完善激發社會資本投資活力和促進投資落地機制。 多地上調房貸利率下限，專家：仍處於歷史低位：從杭州多家銀行以及房地產經紀機構瞭解到，目前杭州首套房貸款利率下限已上調至3.1%，這是該地區11月以來第二次上調首套房貸款利率下限。此外，廣州、寧波、無錫等多個地區也於近期上調新發放首套房貸款利率下限，調整後利率下限為3%-3.1%。業內人士認為，銀行調整新增房貸利率是綜合考量經營成本、市場供需、風險溢價等因素的結果。未來，不排除有其他城市跟進上調房貸利率下限。此前銀行給予房貸利率較大優惠力度，目前房貸利率依舊處於歷史低位。 Tesla內地批發量跌4.3%：中國乘用車市場信息聯席會昨發布數據顯示，特斯拉(Tesla)在中國11月批發銷量7.88萬輛，按年降4.3%，按月增15.5%，排行榜中位列第五。乘聯會指出，11月車市仍延續10月以來的較高景氣度，報廢更新與置換更新政策效果持續釋放，穩定拉動車市；根據月度初步數據綜合預估，11月全國新能源乘用車廠商批發銷量146萬輛，按年增長51%，按月上揚6%。另外，據特斯拉中國官網顯示，Model3和ModelY部分車型限時5年的零息金融方案，截止日期已經延長至12月31日；可是仍僅覆蓋後輪驅動版和長續航全輪驅動版，不包括高性能版本。該活動於今年7月推出，今次已是第五次延期。 內地四協會：美晶片不可靠慎買：美國推出新一輪對華半導體出口管制措施後，內地四大協會齊發表聲明，建議中國企業謹慎採購美國晶片。聲明提到，美國政府隨意修改管制規則，嚴重影響晶片產品的穩定供應，中國企業對採購美國晶片產品的信任和信心正在被動搖，認為美國晶片產品不再可靠、不再安全。拜登政府周一(2日)宣布新的對華出口限制，包括對24款半導體製造設備和3款軟件工具實施新的管制措施，亦限制向中國出口高頻寬記憶體(HBM)。同時，美國把140家中國企業列入俗稱「貿易黑名單」的「實體清單」，北方華創(002371.SZ)、華大九天(301269.SZ)、芯源微(688037.SH)、盛美半導體(ACMR)等企業均在名單內。半導體設備商北方華創在公告中稱，公司目前生產經營正常，今次被列入「實體清單」不會對公司業務產生實質性影響。華大九天說，公司EDA(電子設計自動化)工具軟件所涉及的核心技術來源於自有專利及自研所形成的技術，擁有相關技術的完整權利，本次被美國列入「實體清單」的影響總體可控。 中國反制禁「兩用物項」輸美：美國本周一對中國半導體行業發起了3年來的第三次打擊，包括限制向晶片設備製造商北方華創等140家公司出口。中國旋即作出反制，中國商務部昨日宣布，加強相關兩用物項對美國出口管制，原則上禁止了包括鎵、鍺在內的用於半導體、太陽能電池等領域的兩用物項對美出口。中國商務部宣布，為維護國家安全和利益、履行防擴散等國際義務，決定加強相關兩用物項對美國出口管制。包括禁止兩用物項對美國軍事用戶或軍事用途出口；原則上不予許可鎵、鍺、銻、超硬材料相關兩用物項對美國出口；對石墨兩用物項對美國出口，實施更嚴格的最終用戶和最終用途審查。這些條例自即日起實施。 特首：降開支慎開源填財赤拓新市場增收入審計署檢視政府花費：財政司司長陳茂波日前指政府2024/25財政年度恐錄得綜合赤字約1000億元，即連續3年出現千億財赤，行政長官李家超昨天出席行政會議前表示，政府會從節流及開源着手，節流包括減少政府開支，陳茂波已着手制定有關的措施，而開源方面政府會謹慎，「會忍手」以減低對市民的影響。陳茂波很快就新一份《財政預算案》展開諮詢，政府也希望屆時多聽取意見。李家超強調，政府推出不同措施增加經濟動力以刺激經濟，從而增加政府收入，包括開拓新市場，增加新增長點，例如開拓中東、東盟、中亞等新興市場；可以刺激經濟增長，以及會為香港帶來新增長點的有已經開始啟用的機場三跑系統、下年開幕的啟德體育園，大量盛事、國際會議會在香港舉行，這些都會提振經濟，增加企業收入，以及增加政府財政收入；政府大力鞏固及提升金融、航運及貿易中心的地位，尤其金融業是創造高收入的來源。 高球場起樓環評敗訴恐影響公屋供應：香港哥爾夫球會就粉嶺高爾夫球場用地環評報告提出的司法覆核，獲高院法官裁定球會大部分勝訴，環保署或要重新諮詢公眾，行政長官李家超回應稱，因應這次司法覆核的裁決，政府要處理三個問題，包括跟進工作方面是否上訴、要全面研究和評估高球場建造公屋這單一項目將會受到的影響，以及對香港整體公屋供應影響。李家超表示，政府要研究和評估高球場項目所建造的公屋數量有可能減少多少或者延遲多久，高球場建造公屋的決定在本屆政府上任之前已經作出，原先是在大約9.5公頃的用地興建約1.2萬個公屋單位，其後環保署署長因為環保考慮而附加條件，減低高度和密度，現在法庭推翻環保署署長的決定，需要重新諮詢。這一系列的改變對可建公屋的數量、密度和延遲完工多少時間，相信都會有很大影響。 香港第三季港口貨物吞吐量同比下跌3.5%：香港政府統計處今日公布香港船隻、港口