风电行业周报

2024.11.22 看好 市场研究部2024年11月27日 风电行业周报（20241118-20241122） 行业研究 市场表现截至 本周风电设备（申万）指数表现 本周（2024/11/18-2024/11/22）沪深300指数-2.60%，申万31个行 业指数仅3个实现上涨，电力设备（申万）指数本周-1.66%，排在第 17位，跑赢指数0.93pct。本周电力设备二级行业涨跌分化，风电设备行业指数-2.18%，电池（申万）、电网设备（申万）、其他电源设备 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% -25.00% Ⅱ（申万）、光伏设备（申万）、电机Ⅱ（申万）分别-0.71%、-0.64%、-20.00% +0.38%、-4.68%、+1.04%。从公司表现看，本周风电设备行业（申 -30.00% 2023-11-2024-01-2024-04-2024-06-2024-09-2024-11- 万）公司涨幅居前的公司是威力传动、禾望电气、三一重能、振江股 2230 17280420 份、吉鑫科技，跌幅居前的公司是湘电股份、中环海陆、运达股份、电气风电、日月股份。 本周新增招标1978.5MW 招中标：本周共8个风电项目招标，招标规模合计1978.5MW，包括1个海风项目，为中广核新能源浙江嵊泗7#252MW海上风电项目，7个陆风项目。本周风电机组中标规模合计1810.5MW，包括11个不含塔筒陆风项目，中标最高单价为中广核重庆城口月亮坪40MW陆上风电项目，为1988元/KW，由三一重能报出；最低价为大唐内蒙古阿巴嘎旗60MW风电项目，为1312元/KW，由电气风电报出。1个含塔筒陆风项目，为长江电力青龙凉水河100MW风力发电项目，中标价为1650元/KW，由运达股份报出。2个含塔筒海风项目，为莆田平海湾海上风电场DE区项目标段一和标段二，中标均价为3214.5元/KW，中标整机商为电气风电和金风科技 原材料价格：本周铁矿石期货收盘价769元/吨，单价+33元/吨，环比 +4.5%；铸造生铁价格3300元/吨，环比持平；中厚板价格3557元/吨，-31元/吨，环比-0.9%；铜、铝现货价格分别为8829、2589美元 /吨，单价分别-226、-52美元/吨，环比-2.5%、-2.0%；环氧树脂价格为13400元/吨，环比-66.67元/吨。 投资建议 建议关注海风板块海缆、海工、桩基等领域，以及海外拿单能力优异的企业投资机会。 风险提示 1、原材料价格波动；2、项目开工不及预期；3、贸易冲突加剧等 电力设备(申万)沪深300 资料来源：WIND，国新证券整理 分析师：张心颐 登记编码：S1490522090001 邮箱：zhangxinyi1@crsec.com.cn 证券研究报告 目录 一、风电板块一周行情回顾4 二、招标和主要原材料价格情况5 三、公司及行业事件9 四、风险提示10 图表目录 图表1：电力设备（申万）指数本周-1.66%（%）4 图表2：本周风电设备（申万）-2.18%（%）4 图表3：威力传动本周涨幅靠前（%）5 图表4：日月股份本周跌幅靠前（%）5 图表5：本周风机招标1978.5MW5 图表6：本周风电机组中标情况6 图表7：季度风电招标容量7 图表8：3MW风机招标价格7 图表9：铁矿石期货价格7 图表10：中厚板价格7 图表11：铸造生铁价格8 图表12：螺纹钢价格8 图表13：铜现货价格8 图表14：铝现货价格8 图表15：环氧树脂价格9 图表16：玻璃纤维价格9 一、风电板块一周行情回顾 本周（2024/11/18-2024/11/22）沪深300指数-2.60%，申万31个行业指数仅 3个实现上涨，电力设备（申万）指数本周-1.66%，排在第17位，跑赢指数 0.93pct。 图表1：电力设备（申万）指数本周-1.66%（%） 6.00 4.00 2.00 0.00 -2.00 -4.00 -6.00 数据来源：Wind，国新证券整理 本周电力设备二级行业涨跌分化，风电设备行业指数-2.18%，电池（申万）、电网设备（申万）、其他电源设备Ⅱ（申万）、光伏设备（申万）、电机Ⅱ（申万）分别-0.71%、-0.64%、+0.38%、-4.68%、+1.04%。 图表2：本周风电设备（申万）-2.18%（%） 2.00 1.04 0.38 伏设备(申万 电设备(申万 电池(申万) 网设备(申万 1.00 0.00 -1.00 电机Ⅱ(申万)其他电源设备Ⅱ(申万)电 ) -0.64 -0.71 风)光) -2.00 -3.00 -2.18 -4.00 -5.00 数据来源：Wind，国新证券整理 -4.68 从公司表现看，本周风电设备行业（申万）公司涨幅居前的公司是威力传动、禾望电气、三一重能、振江股份、吉鑫科技，跌幅居前的公司是湘电股份、中环海陆、运达股份、电气风电、日月股份。 图表3：威力传动本周涨幅靠前（%）图表4：日月股份本周跌幅靠前（%） 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 41.23 5.25 3.57 1.89 0.61 威力传动禾望电气三一重能振江股份吉鑫科技 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 -4.00 -5.00 -6.00 -7.00 -8.00 湘电股份 -4.96 中环海陆 -6.03 运达股份 -6.94 电气风电 -7.12 日月股份 -7.49 数据来源：Wind，国新证券整理数据来源：Wind，国新证券整理 二、招标和主要原材料价格情况 本周共8个风电项目招标，招标规模合计1978.5MW，包括1个海风项目，为中广核新能源浙江嵊泗7#252MW海上风电项目，7个陆风项目。 风电项目 装机规模单机容量 地区 风机交货日期 类型 图表5：本周风机招标1978.5MW （MW） （MW） 中广核广东台山隆文(大代小)300MW陆上风电项目 301.5 ≥7 广东 2025年9月 陆风 中广核广东云浮新兴(大代小)90MW陆上风电项目 90 ≥7.5 广东 2025年7月 陆风 中广核新能源浙江嵊泗7#252MW海上风电项目华能巴彦淖尔市防沙治沙和风电光伏一体化工程乌拉特中 252 ≥12 浙江 2025年6月 海风 旗风电项目 560 9-10 内蒙古 陆风 华能黑龙江公司肇东风电项目 200 6.25 黑龙江 陆风 华能安达二期“风火一体化”多能互补示范项目 400 6.25 黑龙江 陆风 鄂尔多斯市伊金霍洛旗圣圆能源风光制氢加氢一体化项目 125 6.25 内蒙古 120天内 陆风 华电甘肃华电白银景泰米家山5万千瓦风电项目 50 甘肃 2025年3月-4月 陆风 数据来源：国际能源网、风电头条，国新证券整理 本周风电机组中标规模合计1810.5MW，包括11个不含塔筒陆风项目，中标最高单价为中广核重庆城口月亮坪40MW陆上风电项目，为1988元/KW，由三一重能报出；最低价为大唐内蒙古阿巴嘎旗60MW风电项目，为1312元/KW，由电气风电报出。1个含塔筒陆风项目，为长江电力青龙凉水河100MW风力发电项目， 中标价为1650元/KW，由运达股份报出。2个含塔筒海风项目，为莆田平海湾海上风电场DE区项目标段一和标段二，中标均价为3214.5元/KW，中标整机商为电气风电和金风科技。 风电项目 装机规模单机容量 中标整机商 中标单价 是否含塔筒地区 类型 图表6：本周风电机组中标情况 （MW） （MW） （元/KW） 长江电力青龙凉水河100MW风力发电项目 100 5-6.5 运达股份 1650 含塔筒 河北 陆风 中国航空工业新能源朔城区源网荷储一体化项目 100 6.X 金风科技 1550 不含塔筒 山西 陆风 航空工业新能源贵州惠水县摆金岗度(一期、二期)风电项目 225 6.256.25或与 运达股份 1500 不含塔筒 贵州 陆风 阳曲县20万千瓦风力发电项目宁夏电力19.5MW峰口子分散式风 110 5混排 电气风电 1555 不含塔筒 山西 陆风 电项目 19.5 6.5 东方风电 1618 不含塔筒 宁夏 陆风 玉门红柳泉30万千瓦风电项目大唐内蒙古阿巴嘎旗60MW风电项 300 8.34/8.3 金风科技 1585 不含塔筒 甘肃 陆风 目大唐河南开封祥符北100MW风电 60 6.25-7.5 电气风电 1312 不含塔筒 内蒙古 陆风 项目 100 6-6.5 金风科技 1530 不含塔筒 河南 陆风 哈尔滨市阿城区华永集团二十万风电项目中广核重庆城口月亮坪40MW陆上 200 6.X 远景能源 不含塔筒 黑龙江 陆风 风电项目 40 ≥5 三一重能 1988 不含塔筒 重庆 陆风 中广核重庆武隆兴顺56MW风电场中广核重庆城口旗杆山100MW陆 56 ≥5 三一重能 1963 不含塔筒 重庆 陆风 上风电项目莆田平海湾海上风电场DE区项目 100 ≥5 三一重能 1600 不含塔筒 重庆 陆风 (标段一)莆田平海湾海上风电场DE区项目 200 ≥8 电气风电 3293 含塔筒 福建 海风 (标段二) 200 ≥16 金风科技 3136 含塔筒 福建 海风 数据来源：国际能源网、风电头条，国新证券整理 2023年四季度国内公开招标风电机组容量为14.4GW。23全年风机招标 86.3GW，招标量同比22年下降12.4%。 图表7：季度风电招标容量图表8：3MW风机招标价格 304,500 4,000 25 3,500 203,000 2,500 15 2,000 101,500 1,000 5 500 2017-06-01 2017-09-01 2017-12-01 2018-03-01 2018-06-01 2018-09-01 2018-12-01 2019-03-01 2019-06-01 2019-09-01 2019-12-01 2020-03-01 2020-06-01 2020-09-01 2020-12-01 2021-03-01 2021-06-01 2021-09-01 2021-12-01 2022-03-01 2022-06-01 2022-09-01 2022-12-01 2023-03-01 2023-06-01 2023-09-01 2023-12-01 2019/6/1 2019/8/1 2019/10/1 2019/12/1 2020/2/1 2020/4/1 2020/6/1 2020/8/1 2020/10/1 2020/12/1 2021/2/1 2021/4/1 2021/6/1 2021/8/1 2021/10/1 2021/12/1 2022/2/1 2022/4/1 2022/6/1 2022/8/1 2022/10/1 2022/12/1 2023/2/1 2023/4/1 2023/6/1 2023/8/1 00 风电机组_国内公开招标容量_当季值吉瓦 风电机组:国内公开投标均价:3.0MW元/kw 数据来源：金风科技，国新证券整理数据来源：金风科技，国新证券整理 本周铁矿石期货收盘价769元/吨，单价+33元/吨，环比+4.5%；铸造生铁价格3300元/吨，环比持平；中厚板价格3557元/吨，-31元/吨，环比-0.9%；铜、铝现货价格分别为8829、2589美元/吨，单价分别-226、-52美元/吨，环比-2.5%、-2.0%；环氧树脂价格为13400元/吨，环比-66.67元/吨。 图表9：铁矿石期货价格图表10：中厚板价格 1,600.00 1,400.00 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 7,000.00 6,000.0