格林大华期市早班车--股指（20241129）

格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2024年11月29日星期五 早盘提示 Morningsessionnotice 更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 研究员：于军礼从业资格：F0247894投资咨询证书：Z0000112联系方式：yujunli@greendh.com 板块 品种 评级预测 推荐理由 金融板块 股指 沪深300指数（偏多）+0.5 【行情复盘】周四两市主要指数上午幅波动，下午卖盘涌出，收盘小跌。两市成交额1.45万亿元，成交额温和。中证1000指数收6086点，跌32点，跌幅-0.53%；中证500指数收5757点，跌47点，跌幅-0.82%；沪深300指数收3872点，跌34点，跌幅-0.88%；上证50指数收2610点，跌15点，跌幅-0.60%。行业与主题ETF普跌，涨幅居前的是信创50ETF、房地产ETF、影视ETF、交运ETF、科创板成长ETF，跌幅居前的是在线消费ETF、汽车ETF、锂电池ETF。两市板块指数普涨，涨幅居前的是供销社、种业、物业管理、商业连锁、装配式建筑指数，跌幅居前的是Sora概念、互联网、通信设备、云游戏、人形机器人指数。中证1000指数、沪深300指数、中证500指数股指期货沉淀资金分别净流出90亿元、45亿元、41亿元。【重要资讯】1、《有效降低全社会物流成本行动方案》印发，从全局和战略高度对有效降低全社会物流成本作出部署。到2027年，社会物流总费用与国内生产总值的比率力争降至13.5%左右。2、野村证券发布最新研报，总结其在中国香港、新加坡和首尔的亚洲客户见面会中的观点交流。报告显示，大多数客户认同野村对美联储更鹰派的预测，即到2025年底仅降息50个基点。更有甚者还预期，美联储将在未来一年左右恢复加息。3、彭博社报道，美国联邦贸易委员会（FTC）已对微软展开大范围的反垄断调查，调查范围从云计算、软件许可、网络安全和人工智能（AI）产品等方方面面。4、美国11月23日当周首次申请失业救济人数21.3万人，预期21.5万人，持平前值。续请失业救济人数上升9000人，经季节性调整后达190.7万人。显示出美国劳动力市场稳健。5、由于抵押贷款利率短暂下降吸引了买家，美国房屋待售数量在10月意外上涨至七个月最高。但经济学家预计，由于顽固的通胀，美联储将采取更加渐进的降息方式，抵押贷款利率将保持较高水平较长时间。 6、美联储最爱的通胀指标—核心PCE物价指数10月同比上涨2.8%，为今年4月以来的最高水平，与预期的2.8%持平，9月前值为上涨2.7%。PCE数据支持了美联储接下来降息采取更为谨慎态度的立场。市场仍预计美联储12月降息。7、耶鲁大学预算实验室数据显示，特朗普关税政策以及其引发的报复性关税，将导致美国CPI涨幅上行0.75个百分点。依赖进口的汽车厂商或遭重创，分析预计，通用汽车和Stellantis的每股收益将减少50%，福特将减少25%。8、缺少绝对多数党的法国议会至今未通过2025年预算案。如果政府绕开议会直接通过预算案，很可能导致反对派议员提出不信任动议。法国总理警告，如果出现不信任投票，金融市场可能会出现相当严重的风暴和动荡。9、彭博称，2025年美国将有异常庞大的债券到期，目前统计已达6.74万亿美元，占美国总计28万亿美元可流通政府债务的约四分之一，或将令下任财长辗转难眠。10、考虑到特朗普关税、地缘政治等尾部风险上行的前景，高盛建议投资者在资产配置上保持适度的亲风险立场，同时在多资产投资组合中保持平衡：减少高集中度和高估值的美国股票配置，关注日本等亚洲股票、短期国债、美元等资产，而黄金仍是最好的对冲工具。【市场逻辑】行情回顾：周四两市主要指数震荡整理后收盘小跌，属于周三上涨后正常的技术性走势。美国候任总统称只对中国加征10%的关税，远低于其竞选时宣称的60%幅度。预期市场短期内延续温和整理，以继续修复技术指标。中长期方向保持乐观。后市展望：周四两市主要指数震荡整理后收盘小跌，属于周三上涨后正常的技术性走势。美国10月核心PCE指数同比上涨2.8%，市场预期美联储12月正常降息。美国候任总统称只对中国加征10%的关税，远低于其竞选时宣称的60%幅度。野村证券称其大多数亚洲客户认同野村对美联储更鹰派的预测，即到2025年底仅降息50个基点，更有客户还预期，美联储将在未来一年左右恢复加息。瑞银证券中国股票策略分析师发布2025年A股策略展望，国内政策利好与个人投资者资金净流入是A股主要支持因素。在其基准情景预测中，2025年A股将实现6%的盈利增长，以及小幅的估值提升。预计由于下游板块利润率复苏，且盈利基数较低，沪深300指数的每股盈利增长将从2024年的1%提升至2025年的6%。预计短期市场有望延续温和整理，以修复技术指标。中长期走势保持乐观。【交易策略】股指期货方向交易：四大股指保持中长线看多，中长期配置的股指期货合约多单继续持有。股指期权交易：市场整理期延长，暂缓看涨期权建议。 分品种观点详述 评级预测说明：“+”表示：当日收盘价>上日收盘价；“-”表示：当日收盘价<上日收盘价。数字代表当日涨跌幅度范围（以主力合约收盘价计算）。0.5表示：0≤当日涨跌幅<0.5%；1表示：0.5%≤当日涨跌幅<1%；2表示：1%≤当日涨跌幅<2%；3表示：2%≤当日涨跌幅<3%； 4表示：3%≤当日涨跌幅<4%；5表示：4%≤当日涨跌幅。评级仅供参考，不构成任何投资建议。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。