万春医药美股招股说明书(2024-06-12版)

BeyondSpring Inc.（股票代码：BYSI）是一家专注于开发创新免疫肿瘤癌症疗法的全球生物制药公司，主要资产为Plinabulin，一种首创的选择性免疫调节微管结合剂（SIMBA）。Plinabulin正在作为“药物中的管道”进行研究，已获得FDA和NMPA的突破性疗法认定，用于预防化疗引起的中性粒细胞减少症（CIN）和晚期非小细胞肺癌（NSCLC）。

本次发行 公司向投资者袁启松博士发行1,271,187股普通股，发行价格为每股2.36美元。此次发行依据募集说明书补充文件、附带的募集说明书以及与投资者签订的证券交易协议。普通股已在纳斯达克资本市场上市。预计发行价与截至2024年6月11日的最后报收价相同。

风险因素 购买公司证券涉及较高风险，包括：

• 普通股交易价格波动，可能受市场和行业因素、监管审批、治疗创新、竞争对手行动等多种因素影响。
• 大宗普通股在公开市场的销售可能导致价格下降。
• 公司有广泛自由裁量权决定资金使用方式，可能无法提升经营成果或普通股价格。
• 公司预计未来可预见的时期内不会发放股息，投资回报主要依靠股价升值。
• 本次发行将导致大量稀释，新投资者每股立即摊薄2.87美元。
• 未来可能发行普通股，进一步稀释股东持股比例并可能导致股价下跌。

收益使用 扣除预计发行费用后，本次发行和出售1,271,187股普通股所获得的净收益约为300万美元，计划用于资助研发和一般公司用途，包括收购公司或业务、偿还和重新融资债务、营运资本、临床试验支出、商业化支出和资本支出。

股息政策 公司从未向股东支付现金股利，也不打算在可预见的未来支付现金股利，计划将任何盈利重新投资于业务的发展和扩张。未来的股息政策决定将由董事会根据多种因素来确定。

稀释 本次发行将导致每股净资产账面价值大幅下降，新投资者每股市净值摊薄后的调整值为负0.51美元，而现有股东每股立即增加0.09美元。

资本化 截至2023年12月31日，公司现金、投资和总资本情况已列出，并考虑了本次发行后的调整。

法律事项 公司根据开曼群岛法律注册为豁免公司，部分资产位于中国，部分董事和高级管理人员居住在美国之外，因此在美境内进行法律程序可能遇到困难，且在美国法院获得的判决执行存在不确定性。

更多信息获取途径 投资者可通过SEC网站或公司网站获取更多信息。