深圳市誉辰智能装备股份有限公司招股说明书(申报稿)

声明：本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 深圳市誉辰智能装备股份有限公司 ShenzhenUTIMESIntelligentEquipmentCo.,Ltd. （深圳市宝安区沙井街道共和社区新和大道丽城科技工业园M栋一层至六层） 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 （申报稿） 本公司的发行申请尚需经上海证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。 保荐人（主承销商） （福建省福州市湖东路268号） 发行人声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 本次股票的发行总量不超过1,000.00万股，且不低于本次发行上市后公司股份总数的25%，具体以中国证监会实际注册数量为准；本次发行全部为新股发行，不安排股东公开发售股份。 每股面值 人民币1.00元 每股发行价格 【】 预计发行日期 【】年【】月【】日 拟上市的证券交易所和板块 上海证券交易所科创板 发行后总股本 不超过4,000万股 保荐人、主承销商 兴业证券股份有限公司 招股说明书签署日期 【】年【】月【】日 重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，请务必仔细阅读本招股说明书之“风险因素”章节的全部内容及招股说明书正文内容，并特别关注以下重要事项及风险提示。 一、特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险 本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“第四节风险因素”部分，并特别注意下列风险： （一）公司业务受锂离子电池行业影响较大，锂电池行业未来可能周期性投资放缓，导致公司收入增速放缓甚至下滑的风险 公司主要从事非标自动化智能装配设备、测试设备的研发、生产和销售。报告期内，公司的主营业务收入主要来源于锂离子电池制造装备，实现销售收入分别为9,798.44万元、17,792.46万元、33,152.59万元和23,988.70万元，占主营业务收入的比例分别为64.32%、87.69%、88.81%和89.56%。 现阶段，公司的产品主要应用于锂电池行业，与新能源汽车和储能行业的周期波动和市场景气度密切相关。近年来，新能源汽车和储能行业作为战略新兴行业，面临巨大的市场前景和广阔的发展空间，保持着持续高速增长的趋势，形成了对锂电池的强劲需求，2021年以来，各大锂电池厂商均公布了大规模的扩产计划并在不断加速扩产进程，作为其上游，公司产品市场需求也快速增长。但是，如果未来新能源汽车和储能相关行业发展不及预期，而锂电池厂商产能扩张较快，则可能导致锂电池行业出现阶段性的产能过剩，各相关厂商周期性放缓投资进度，并进一步导公司的经营业绩和盈利能力产生不利影响。 如果未来新能源汽车、储能行业增速放缓或下滑，锂电池行业客户出现设备投资周期性放缓，同时公司不能拓展其他行业的业务，公司将存在收入增速放缓甚至收入下滑的风险。 （二）与同行业主要厂商相比，公司在销售规模、产品结构、资金实力等方面存在一定差距，存在市场竞争力不足的风险 国内锂电设备行业的主要厂商包括先导智能、赢合科技、利元亨、联赢激 光、科瑞技术和杭可科技等，与同行业主要厂商相比，公司虽然处于快速成长期，但在销售规模、产品结构、资金实力等方面存在一定差距，具体体现在： 销售规模方面，公司与同行业主要上市公司相比存在一定的差距，2021年度公司营业收入为3.73亿元，同行业设备厂商中，先导智能和赢合科技2021年度 在锂电设备领域的营业收入在40亿元以上，分别为69.56亿元和49.07亿元，领 跑锂电设备市场，杭可科技、利元亨、联赢激光和科瑞技术等2021年度在锂电设备领域的营业收入分别为24.56亿元、21.37亿元、9.97亿元和6.35亿元。 产品结构方面，锂离子电池制造工艺分为电芯制造、模组与PACK、辅助设备，其中电芯制造分为前段（电芯制片）、中段（电芯装配）和后段（化成、分容等），公司现阶段产品结构更聚焦于中后段工序的包膜、注液等设备细分领域，尚不具备整线制造能力。同行业公司中目前只有先导智能具备覆盖前中后段全工序设备的能力，行业内其他主要厂商通常未涵盖锂电池全工序设备，一般根据自身技术特点专注于某一段或某几段工序设备。 资金实力方面，锂电设备行业的付款模式一般为“3-3-3-1”，即合同签订后，客户先预付30%的定金，发货前再付30%，验收合格付30%，验收合格1年后无异常付10%。锂电设备的价值量大、回款周期较长，这也导致资金实力成为锂电设备商竞争的壁垒之一。公司历史上经营较为稳健和谨慎，营运资金主要来源于股东原始投入和经营中的盈利积累，公司目前处于高速发展期，扩大产能、研发新产品均需要大量资金，资金实力的不足将导致公司订单承接能力受限。 与同行业主要厂商相比，公司存在销售规模较小、产品结构较为单一、资金实力等方面的不足，此外同行业主要厂商已陆续通过上市提升资本实力及研发能力，总体竞争力有所提升。若公司在市场竞争中不能在产品核心技术方面保持持续的领先优势，不能满足客户对锂电设备精度、稳定性、生产效率不断提高的要求，不能进一步拓宽融资渠道，公司将面临市场竞争力不足的风险。 （三）客户集中度较高的风险 报告期内，公司前五大客户（含同一控制下企业）销售收入占营业收入的比例分别为92.69%、95.76%、88.14%和89.25%，公司客户集中度较高，其中 公司对第一大客户宁德时代销售收入占营业收入的比例分别为75.20%、69.45%、44.93%和48.87%，对主要客户存在集中度较高的风险。 若未来发行人现有主要客户发展战略发生重大变化，或由于经营不善、产业政策调整、行业竞争加剧以及突发事件等原因导致业绩下滑，或公司的产品不能持续得到宁德时代、中创新航、蜂巢能源等大客户的认可，进而减少对发行人产品的采购金额，而发行人未能及时开拓新客户或拓展其他领域客户，则将对发行人盈利能力产生不利影响。 （四）主营业务毛利率下滑的风险 报告期各期发行人主营业务毛利率分别为43.14%、41.33%、33.80%和30.09%，呈现逐年下降的趋势。公司提供的锂电池制造设备产品具有高度定制化的特点，报告期内公司的主营业务毛利率受客户定制化需求、产品工艺成熟度、客户市场影响力、采购规模、报价折让等具体因素的影响，不同客户的不同设备的毛利率均存在一定差异。随着下游市场需求和行业竞争格局不断变化，如果发行人不能及时推出高附加值的产品、提高内部管理效率以及通过加强成本控制等方式有效保持主要产品毛利率的稳定，则公司未来经营可能存在主营业务毛利率进一步下滑的风险。 二、公司生产环节中的劳务外包占比较高 公司的产品主要应用于锂电池行业，近年来，受下游行业高景气度的影响，公司产品市场需求也快速增长。报告期各期末，公司在手订单金额分别为4.49亿元、4.75亿元、11.92亿元和15.16亿元，在手订单金额持续快速增长，公司面临较大的交付压力。 受业务模式的影响，公司生产环节中的劳务外包占比较高。公司的主要生产环节涉及结构与工艺设计、原材料采购、装配和调试，其中装配与调试环节的工作需要大量的人力完成，对人工的需求量随着在手订单金额持续增长，公司面临较大的人员招聘压力。为及时提升产量和交付能力，公司在部分非核心的生产环节上通过劳务外包的方式提高交付能力。报告期各期末，公司劳务外包用工占比分别为20.49%、34.66%、43.78%和38.04%，占比较高。 公司劳务外包不涉及核心环节。发行人核心的生产环节为结构与工艺设计 和调试环节中的程序、整机及适应性调试，均由发行人自有员工完成，上述环节技术难度较高，对设备整体功能及性能实现起到决定性作用；非核心环节为装配和调试环节中的功能模组调试，仅需根据结构与工艺设计环节出具的图纸、工艺指引文件等对单个模组进行装配和调试，不涉及对设备整体完整的理解和把控，发行人根据自有产能情况以及订单交付周期的要求，由发行人自有员工辅以部分劳务外包。 同行业可比公司在面临较大的交付压力时，也会将部分非核心工作进行外包，发行人劳务外包的用工模式与同行业可比公司不存在显著差异。 三、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 （一）审计截止日后主要经营状况 公司财务报告审计截止日为2022年6月30日。财务报告审计截止日至本招股说明书签署之日，公司所处行业未发生重大不利变化，公司经营状况良好，业务模式、主要原材料的采购规模及采购价格、主要产品的销售规模及销售价格、产品结构、主要客户及供应商的构成、主要核心业务人员、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化。 （二）2022年1-9月财务数据审阅情况 大华会计师对公司2022年9月30日的合并及母公司资产负债表、2022年 1-9月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表，以及财务报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（大华核字[2022]0014678号）。根据经审阅的财务数据，公司主要财务信息及经营状况如下： 1、合并资产负债表主要数据 单位：万元 项目 2022年9月30日 2021年12月31日 变动率 资产总计 171,978.70 110,714.51 55.34% 负债总计 145,666.20 88,529.31 64.54% 所有者权益 26,312.51 22,185.20 18.60% 2022年9月30日，公司资产总计增长55.34%，负债总计增长64.54%，所有者权益增长，主要是由于存货、应付账款、合同负债等增加。 2、合并利润表主要数据 单位：万元 项目 2022年1-9月 2021年1-9月 变动率 营业收入 40,165.94 20,919.25 92.00% 营业成本 27,964.14 13,641.02 105.00% 税金及附加 231.80 54.07 328.67% 销售费用 2,462.28 889.31 176.88% 管理费用 2,623.05 1,406.98 86.43% 研发费用 3,059.65 1,674.82 82.69% 财务费用 23.25 49.60 -53.13% 其他收益 1,355.53 562.48 140.99% 投资