股指周报：市场调整意味渐浓

市场调整意味渐浓 本报告中所有观点仅供参考，请投资者务必阅读正文之后的免责声明。 华龙期货投资咨询部投资咨询业务资格：证监许可【2012】1087号金融板块研究员：邓夏羽期货从业资格证号：F0246320投资咨询资格证号：Z0003212电话：13519655433邮箱：383566967@qq.com报告日期：2024年11月25日星期一 【行情复盘】： 上周IF2412报收于3860.8点，相较前一周下跌114.4点，跌幅2.88%。IH2412报收于2603.6点，相较前一周下跌72.4点，跌幅2.71%。IC2412报收于5709.0点，相较前一周下跌213.8点，跌幅3.45%。IM2412报收于5951.2点，相较前一周下跌151.8点，跌幅2.49%。 *特别声明：本报告基于公开信息编制而成，报告对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本文中的操作建议为研究人员利用相关公开信息的分析得出，仅供投资者参考，据此入市风险自负。 （一）、基本面分析： 一、11月19日，国际金融领袖投资峰会召开，证监会主席吴清的一席讲话释放资本市场重要信号。吴清强调“五个突出”， 1、支持发展新质生产力。今年以来先后出台了“科创十六条”“科创板八条”“并购六条”等相关政策和制度安排，进一步增强了资本市场制度的包容性、适应性，支持优质资源向新质生产力、绿色发展等方面进一步集聚。 2、突出提升上市公司投资价值。证监会督促上市公司牢固树立回报股东意识，提高信息披露透明度和经营治理水平，出台上市公司市值管理指引，支持通过分红回购等方式持续回报投资者。 3、突出加快推进投资端改革。今年9月，证监会会同中央金融办出台了推动中长期资金入市的指导意见，着力打通社保、保险、理财等资金入市的堵点、痛点，培育鼓励长期投资的市场生态。 4、突出严监严管，净化市场生态。针对财务造假的顽疾，证监会加强部级协调和央地协同，加快构建综合惩防体系，开展打击上市公司财务造假专项行动，强化立体化追责。 5、突出增强各方政策合力。在中央政府领导下，国家宏观管理部门和金融管理部门近期出台了一系列大力度的政策利好和政策工具来稳定投资者信心。 资料来源：东方财富 二、证监会主席吴清11月19日在国际金融领袖投资峰会上表示，证监会将坚持趋利避害，突出公平规范发展，对股份减持、量化交易、融券等及时完善相关制度规则和相关监管措施。 资料来源：东方财富 （二）、估值分析：截止11月24日，中证500指数的PE：25.80倍、分位数51.18%、PB：1.73倍。沪深300指数的PE：12.34倍、分位数47.25%、PB：1.31倍。上证50指数的PE：10.32倍、分位数54.51%、PB：1.14倍.中证1000指数的PE：39.52倍、分位数54.31%、PB：2.03倍。 中证500指数估值分位图 沪深300指数估值分位图 上证50指数估值分位图 中证1000指数估值分位图 数据来源：Wind资讯 （三）、其他数据 股债利差： 股债利差是股市收益率与国债收益率的差值。绘制此图股票收 Page3 益率可以选择沪深300、中证500或者全部A股，债券可以选择5/10年国债。 股债利差公式一（市盈率倒数） 股债利差=(1/指数静态市盈率)-10年国债收益率股债利差公式二（股息率） 股债利差=10年国债收益率-指数静态股息率 （四）、综合分析： 数据来源：乐咕乐股网 上周，股指期货市场再度迎来了调整行情，引发了市场参与者的广泛关注。从技术分析的角度观察，可以清晰地看到，A股市 场各大主要股指纷纷跌破了至关重要的技术支撑位，这一情形无疑为市场未来的走势蒙上了一层阴影。 具体来看，这些关键的技术支撑位一旦被有效跌破，往往意味着市场短期内将难以迅速恢复元气。因此，有理由预期，在未来的一段时间内，市场可能会呈现出一种弱势震荡的格局。这种震荡不仅将考验投资者的心理承受能力，还可能进一步加剧市场的波动性。 更为值得警惕的是，随着弱势震荡的持续，市场有可能逐步酝酿并形成中期的“头部”形态。所谓“头部”，在技术分析中通常指的是市场上涨趋势结束、转而进入下跌趋势的标志性区域。一旦这一形态得以确立，那么对于整个市场而言，无疑将是一个重要的转折点，可能预示着未来一段时间内市场将面临更为严峻的挑战。 综上所述，上周股指期货市场的调整行情以及A股主要股指跌破重要技术支撑位，都为我们敲响了警钟。投资者应密切关注市场动态，审慎评估风险，以应对可能到来的市场变化。 Page5 免责声明 此报告著作权归华龙期货股份有限公司所有，未经华龙期货股份有限公司的书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复印、传播本报告的内容。此报告中所使用的商标、标记均为华龙期货股份有限公司的商标、标记。 此报告所载内容仅作参考之用，并不构成对任何人的投资建议，且华龙期货股份有限公司不因接收人收到此报告而视其为客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被华龙期货股份有限公司认为可靠，但华龙期货股份有限公司及研究人员对这些信息资料的准确性和完整性不作任何保证，也不保证本报告包含的信息或建议在本报告发出后不会发生任何变更，且本报告中的资料、意见和预测均反映本报告发布时的资料、意见和预测，可能在随后会做出调整。此报告中的操作建议为研究人员利用相关公开信息分析得出，仅供参考，据此入市风险自负。 此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如果有任何疑问应咨询独立投资顾问。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议，且不对任何投资及策略做担保，此报告不构成给予阁下的私人咨询建议。 联系我们 机构名称 地址 联系电话 邮编 兰州总部 甘肃省兰州市城关区静宁路308号4楼 4000-345-200 730000 深圳分公司 深圳市南山区粤海街道大冲社区大冲商务中心（三期）4栋17B、17C1702 0755-88608696 518000 宁夏分公司 银川市金凤区正源北街馨和苑10号商业楼18号营业房 0951-4011389 750004 上海营业部 中国（上海）自由贸易试验区桃林路18号A楼1309、1310室 021-50890133 200122 酒泉营业部 甘肃省酒泉市肃州区西文化街6号3号楼2-2室 0937-6972699 735211