美国养老金管理模式对我国的启示

美国养老金管理模式对我国的启示

一、美国养老金体系概述

美国养老金体系由三大支柱构成：

1. 第一支柱：政府强制建立的社会保障计划（美国社会保障信托基金），规模为2.76万亿美元，占总养老金资产的14.5%。
2. 第二支柱：雇主养老金计划（401(K)计划为主），资产规模为9.31万亿美元，占48.9%。
3. 第三支柱：个人自愿建立的个人退休金账户（IRA），资产规模为6.97万亿美元，占36.6%。

二、美国社会保障信托基金

• 管理模式：法定强制性，通过社会保障税征缴，覆盖96%以上人口。
• 监管：由财政部、劳工部等机构监管，未发生过挪用或侵贪事件。
• 投资：仅投资于联邦财政部发行的专项债券，年化收益率为5%，通胀率为2%。

三、401(K)计划

• 来源：源于美国《税收法》第401(K)条款，允许雇主和雇员在税前列支缴费。
• 建立：盈利性企业均可设立，涉及多个主体，包括承办人、受托人、托管人、投资管理人和账户管理人。
• 税收优惠：雇主和雇员缴费可税前列支，雇员在规定年龄领取时算收入。
• 投资：主要投资于共同基金和其它投资品种，2013年底配置比例分别为63%和37%。
• 领取：领取条件包括年龄、健康状况等，早期提取需缴纳罚金。

四、个人退休金账户（IRA）

• 分类：包括传统IRA、罗斯IRA、简易式雇员退休金计划（SEP IRA）和简易式IRA（SIMPLE IRA）。
• 传统IRA：延迟纳税，缴费上限为5500美元，取款需满足特定条件。
• 罗斯IRA：缴费时纳税，但投资收益和取款免税，有年龄和收入限制。
• 投资：参与者可自主选择投资产品，包括股票、债券、共同基金等。
• 监管：由美国税务局和证券交易委员会等机构监管。

五、对我国的启示

• 存在问题：
  • 基本养老保险基金投资渠道狭窄，收益率较低。
  • 企业年金税收优惠政策激励不足。
  • 个人退休金账户制度缺乏政策支持。
• 政策建议：
  • 开展基本养老保险基金投资运营，采取中央集中管理。
  • 建立基本养老保险风险准备金。
  • 建立个人退休金账户制度，提供税收递延政策。
  • 建立统一养老金账户。
  • 加快养老金投资产品创新。