以色列政府引导基金经验借鉴

以色列政府引导基金经验借鉴

一、以色列经济发展背景

• 国土面积：约2.2万平方公里，人口888万。
• 经济特点：以科技立国，高科技产业发达，包括农业、工业、电子业、通讯业等。
• 研发投入：2000年以来，R&D支出占GDP的比重在4%以上，远高于世界平均水平。
• 出口：40%的GDP来自出口，高科技产品年出口额近200亿美元。

二、以色列政府引导基金发展历程

1. 孕育阶段（60年代-70年代末）

   • 设立首席科学家办公室：1969年成立，负责促进企业进行科技研发。
   • 地平线商业研发许可计划：提供研发项目资金补贴。
   • 跨国公司入驻：Motorola、IBM等公司在以色列建立实验室和生产基地。
   • 国际合作：与美国共同设立以美工业研究所开发基金会。

2. 萌芽阶段（80年代初-80年代末）

   • 软件产业发展：产值从1980年的不到100万美元增长到1990年的3.5亿美元。
   • 《产业创新促进法》：鼓励创新型企业的发展。
   • Athena风险投资基金：以色列第一家风险投资基金，标志着风险投资业正式启动。

3. 成长阶段（90年代初-90年代末）

   • 技术孵化器计划：1991年启动，设立28个技术孵化器。
   • INBAL计划：调整税收和公司法，继续为风险投资产业提供研发补贴。
   • Yozma计划：1993年启动，规模达1亿美元，撬动了1.5亿美元的外部基金。
   • 风险投资繁荣：1990年风险投资额500万美元，2000年增至33亿美元。

4. 成熟阶段（2000年至今）

   • 风险投资市场稳定：2001-2003年每年募资额保持在10亿美元以上。
   • 应对危机：2000年互联网泡沫破裂后，政府采取多项措施支持风险投资。
   • 募资规模：2014年达到34亿美元，2017年达到52亿美元。

三、Yozma基金概况

• 设立动因：
  • 支持工业界研发活动。
  • 创业者缺乏资金和体系支撑。
  • 国内外环境变化促使政府介入。
• 发展历程：
  • 1993年建立Yozma I基金，随后建立10个市场化创业投资基金。
  • 每个基金都配有1200万美元的社会资金。
  • 引入国外知名风险投资基金和金融机构。

经验借鉴

1. 直接投资示范效应：通过直接投资展示成功案例，吸引社会资本。
2. 创新激励机制：保障社会资本利益，激发市场活力。
3. 专业团队管理：坚持市场化原则，提高管理效率。
4. 扩大资金来源：积极吸纳国际资本，增强资金实力。