格林大华期市早班车--股指（20241122）

格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2024年11月21日星期五 早盘提示 Morningsessionnotice 更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 研究员：于军礼从业资格：F0247894投资咨询证书：Z0000112联系方式：yujunli@greendh.com 板块 品种 评级预测 推荐理由【行情复盘】周四两市主要指数窄幅波动，呈现整理状态。两市成交额1.61万亿元，和周三持平。中证1000指数收6262点，涨11点，涨幅0.18%；中证500指数收5985点，跌7点，涨幅-0.12%；沪深300指数收3989点，涨3点，涨幅0.09%；上证50指数收2680点，涨4点，涨幅0.17%。行业与主题ETF中涨幅居前的是软件ETF、信创ETF、黄金股ETF、计算机ETF、汽车ETF，跌幅居前的是机器人ETF基金、通信ETF、医疗ETF。两市板块指数中涨幅居前的是可控核聚变、超导概念、光热发电、互联网、软件服务指数，跌幅居前的是通信设备、电信运营、多元金融、医疗保健、人形机器人指数。中证500指数、中证1000指数、沪深300指数股指期货沉淀资金分别净流出22亿元、15亿元、14亿元。 金融板块 股指 沪深300指数（偏多）+0.5 【重要资讯】1、第二批12只中证A500ETF的配售结果全部出炉，12只基金全部达到20亿元首次募集规模上限，且均启动比例配售。A股市场再迎240亿元增量资金。2、截至11月20日，已经获批（含未发行和未成立）的中证A500指数基金已经增至近60只，合计基金规模突破2000亿元大关。3、近两周，人民币对美元逐步走弱，但本周跌势止步于7.25附近。逆周期因子和离岸人民币央票开始发挥作用，美元指数在阶段性走强后也止步于107并陷入盘整。4、天风证券认为，降低出口退税一方面将税率转嫁给了外国消费者，把税收留在国内，有利于缓和当前的财税压力；另一方面也能够出清过剩产能，改善企业的产能利用率和利润率。5、浙商证券认为，美国信用货币体系遭受负向冲击，是催化本轮黄金价格上行的核心逻辑。展望未来，“宽财政+再通胀”前景逐渐清晰，美元信用恶化趋势或难扭转，央行购金需求有望继续增强，从而推动黄金长牛。6、英国10月CPI同比增长2.3%，较前值1.7%显著上升，高于分析师预期的2.2%。交易员削减了对英国央行降息的押注，预计2025年降息60个基点，较周二的预期 下调了6个基点。7、欧元区三季度的协议工资同比增长5.4%，创1999年以来最大涨幅，虽然预计不会阻挡欧央行在12月继续降息，但将考验该行的降息魄力、打压市场对明年降息的预期。8、美国财政部拍卖160亿美元20年期国债，结果惨淡，多个重要指标不佳，财经金融博客Zerohedge直言，这场拍卖是灾难性的。9、马斯克称，将鼓励美国公务员们“自愿离职”，尤其是那些不愿意一周五天都去办公室上班的人，他们还将推动取消居家办公政策。他们的目标是帮助这些人“顺利过渡到私营部门”。10、桥水联合首席投资官认为，特朗普的关税、财政刺激和移民政策可能导致美国通胀率难以实现2%的目标。如果半年后美国通胀率接近3%，特朗普可能会考虑提名一位更倾向于高通胀目标的美联储主席，以便为降息创造条件。【市场逻辑】行情回顾：周四两市主要指数窄幅波动，成交金额为1.61万亿元。第二批12只A500ETF合计募资240亿元，新的增量资金进场。中证1000指数连续回升后保持强势，具有高弹性。沪深300指数已跌回整理平台，下行空间基本封闭。短期看成长类指数维系回升走势，中长期方向保持乐观。周四晚道指上涨1.06%，纳指上涨0.03%。后市展望：周四两市主要指数窄幅波动，中证1000指数保持强势，表现出高弹性。沪深300指数已跌回前期的整理平台，下行空间已基本封闭。互换便利首批500亿元操作已经落地，超过120家上市公司披露了回购增持再贷款。第二批12只A500ETF合计募资240亿元，新的增量资金进场。高盛报告预计，MSCI中国指数和沪深300指数在2025年将分别上涨15%和13%，每股盈利增长约7%至10%。三季度，A股及H股的回购规模达到230亿美元，创下历史新高，全年回购规模有望达到700亿美元，也将创下年度历史新高，高盛预计2025年的回购总额将翻倍。中国国内增量财政政策和增量货币政策有望持续出台，吸引场外资金和国际资金持续流入股市。两市主要指数进入震荡回升期，更看好成长类指数的高弹性，但成长类指数的上升斜率将下降。两市主要指数中长期走势依然乐观。【交易策略】股指期货方向交易：四大股指均中长线看多，中长期配置的股指期货合约多单继续持有。成长类指数具有更高的价格弹性。股指期权交易：看多中证1000指数、中证500提指数、沪深300指数2501期权合约深虚值看涨期权。 分品种观点详述 评级预测说明：“+”表示：当日收盘价>上日收盘价；“-”表示：当日收盘价<上日收盘价。数字代表当日涨跌幅度范围（以主力合约收盘价计算）。0.5表示：0≤当日涨跌幅<0.5%；1表示：0.5%≤当日涨跌幅<1%；2表示：1%≤当日涨跌幅<2%；3表示：2%≤当日涨跌幅<3%；4表示：3%≤当日涨跌幅<4%；5表示：4%≤当日涨跌幅。评级仅供参考，不构成任何投资建议。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。