晨会纪要
晨会纪要 2024第（207）期发布日期：2024-11-19 投资咨询业务资格 商品指数每日市场跟踪 证监发【2014】217号中原期货研究所0371-586200810371-58620083 公司官方微信 宏观指标 2024/11/19 08:00 2024/11/1815:00 涨跌 涨跌幅/% 道琼斯工业指数 43389.60 43444.99 -55.390 -0.127 纳斯达克指数 18791.81 18680.12 111.690 0.598 标普500 5893.62 5870.62 23.0 0.392 恒生指数 19576.61 19426.34 150.270 0.774 SHIBOR隔夜 1.47 1.47 0 0 美元指数 106.22 106.21 0.005 0.005 美元兑人民币(CFETS) 7.24 7.24 0 0 主力合约 2024/11/18 2024/11/17 涨跌 涨跌幅/% COMEX黄金 2616.10 2,567.40 48.70 1.897 COMEX白银 31.26 30.34 0.925 3.049 LME铜 9094.50 8,971.00 123.50 1.377 LME铝 2610.50 2,656.50 -46.0 -1.732 LME锌 2963.00 2,953.50 9.50 0.322 外盘 LME铅 1998.50 1,951.00 47.50 2.435 LME锡 28955.00 28,530.00 425.0 1.490 LME镍 15700.00 15,475.00 225.0 1.454 ICE11号糖 22.20 21.62 0.580 2.683 ICE2号棉花 68.96 68.93 0.030 0.044 CBOT大豆 1010.00 998.25 11.750 1.177 CBOT豆粕 290.70 289.60 1.10 0.380 CBOT豆油 45.59 45.46 0.130 0.286 CBOT玉米 429.25 424.00 5.250 1.238 NYMEX原油 69.08 66.95 2.130 3.181 ICE布油 73.14 71.05 2.090 2.942 金属 主力合约 2024/11/19 08:00 2024/11/1815:00 涨跌 涨跌幅/% 黄金 605.00 600.60 4.40 0. 733 白银 7760.00 7688.00 72.0 0. 937 铜 74030.00 73760.00 270.0 0. 366 锌 24740.00 24715.00 25.0 0. 101 铝 20480.00 20515.00 -35.0 -0. 171 锡 243250.00 241690.00 1560.0 0. 645 国内 铅 16775.00 16765.00 10.0 0. 060 镍 124690.00 124710.00 -20.0 -0. 016 铁矿石 760.00 761.00 -1.0 -0. 131 氧化铝 5,235.00 5,240.00 -5.0 -0.095 螺纹钢 3283.00 3279.00 4.0 0. 122 不锈钢 13315.00 13310.00 5.0 0. 038 热轧卷板 3475.00 3471.00 4.0 0. 115 化工 主力合约 2024/11/19 08:00 2024/11/1815:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 焦煤 1283.00 1276.50 6.50 0.509 焦炭 1935.50 1923.00 12.50 0.650 天然橡胶 17405.00 17410.00 -5.0 -0.029 20号胶 13845.00 13805.00 40.0 0.290 塑料 8282.00 8253.00 29.0 0.351 聚丙烯PP 7453.00 7436.00 17.0 0.229 (PTA) 4858.00 4812.00 46.0 0.956 沥青 3296.00 3301.00 -5.0 -0.151 甲醇 2534.00 2530.00 4.0 0.158 乙二醇 4556.00 4554.00 2.0 0.044 苯乙烯 8458.00 8363.00 95.0 1.136 玻璃 1244.00 1239.00 5.0 0.404 原油 525.70 514.50 11.20 2.177 燃油 3039.00 3020.00 19.0 0.629 纯碱 1473.00 1483.00 -10.0 -0.674 纸浆 5914.00 5918.00 -4.0 -0.068 烧碱 2,557.00 2,590.00 -33.0 -1. 274 PX 6,766.00 6,672.00 94.0 1.40 9 LPG 4390.00 4359.00 31.0 0.711 农产品 主力合约 2024/11/19 08:00 2024/11/1815:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 黄大豆1号 3894.00 3883.00 11.0 0.283 黄大豆2号 3618.00 3619.00 -1.0 -0.028 豆粕 2827.00 2821.00 6.0 0.213 菜粕 2409.00 2395.00 14.0 0.585 豆油 8146.00 8120.00 26.0 0.320 菜籽油 9376.00 9301.00 75.0 0.806 棕榈油 9820.00 9878.00 -58.0 -0.587 白砂糖 5860.00 5833.00 27.0 0.463 黄玉米 2208.00 2209.00 -1.0 -0.045 玉米淀粉 2603.00 2598.00 5.0 0.192 一号棉花 13900.00 13955.00 -55.0 -0.394 棉纱 19650.00 19705.00 -55.0 -0.279 宏观要闻 1、北京、上海两地同日宣布，将于12月1日起，取消普通住房和非普通住房标准。对个人销 售住房涉及的增值税、个人购买住房涉及的契税，按照国家有关规定执行。个人将购买不足2年的住房对外销售的，按照5%的征收率全额缴纳增值税。 2、中央空管委即将在六个城市开展eVTOL（电动垂直起降飞行器）试点。多位业内人士透露，六个试点城市初步确定为合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆。试点文件对航线和区域都有相关规划，对600米以下空域授权部分地方政府，意味着相关地方政府要承担更多管理责任。 3、据财政部透露，已将6万亿元地方政府债务限额下达各地，部分省份已经启动发行工作。另外，2024年新增地方政府专项债券已基本发完，财政部正在制定提前下达部分2025年新增专项债券限额工作方案。 4、国际油价全线上涨，美油12月合约涨3.23%，报69.08美元/桶。布油2025年1月合约涨 3.05%，报73.21美元/桶。 5、国务院总理李强表示，要把改善民生和扩大内需结合起来，加强各方面协同合作，推进规划创新，完善标准规范，加大好房子建设政策支持力度，抓好城镇老旧小区、城中村和危旧房改造，改善人居环境。 6、据财政部最新数据，1-10月，全国一般公共预算收入184981亿元，同比下降1.3%。10月当月，全国一般公共预算收入同比增长5.5%，其中税收收入同比增长1.8%，为年内首次正增长；证券交易印花税大幅增长1.53倍。 7、央行11月18日开展1726亿元7天期逆回购操作，当日有1337亿元逆回购到期，实现单日 净投放389亿元。 8、广州拟出台落户新政，将新增实施区域差别化安居乐业落户和投资纳税落户，即连续3年缴 税超20万或在白云等7个区拥有住房并缴社保满1年，可申请落户。另外，取消积分制落户年度名额限制，允许大专学历落户，老年人投靠落户无需所有子女均具广州户籍。 9、上海市政府常务会部署加快推动市属国企加快发展战略性新兴产业，超前布局未来产业和新赛道，全力做强创新引擎。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 花生现货市场整体稳定，农民惜售，油厂到货粮量依然不大，终端需求较弱，贸易商高价拿货意愿减弱，随着产区水分进一步下降，预计上货量降逐步增加，现货上涨空间有限，建议盘面逢高做空为主。 油脂 11月18日，豆油成交18200吨，棕榈油成交1400吨，总成交19600吨，环比上一交易日增加4300吨，涨幅28.10%。信息方面，Mysteel调研显示，截至2024年11月15日，全国重点地区豆油、棕榈油、菜油三大油脂商业库存总量为199.71万吨，较上周减少3.46万吨，跌幅1.70%；CONAB数据显示，截至11月17日，巴西大豆播种率为73.8%，上周为66.1%，去年同期为65.4%。短期来看，油脂还有市场压力，建议逢高做空为主。 白糖 隔夜原糖上涨2.68%，美元回落，印度开榨食糖同比大幅减少。4-10月累计产糖3737万吨，同比增10万吨。4-10月出口累计增388万吨。出口进度很快，后期很可 能全球贸易流紧张。印度2024/25榨季截至11月15日，印度已有144家糖厂开榨，同比减少120家；累计入榨甘蔗907.4万吨，同比减少718.2万吨；产糖71万吨，同比减少56万吨。短期受印度影响偏多，长期受巴西利多。国内方面，18日广西现货价格报价6050。10月，我国进口食糖54万吨，同比减少38.48万吨，降幅41.61%。短期新糖上市逐渐增多，但未来原糖看涨和国内下游备货需求增加存在潜在利多因素，且进口政策可能有不确定变化，下方关注5750附近支撑。 棉花 美棉上市期，供给压力较大。周度出口转好，预计美棉区间偏弱震荡。国内方面，籽棉成本支撑，新棉增产的套保压力大抑制上涨空间，下游需求偏弱，短期郑棉预计偏弱，关注前低支撑。 生猪 昨日，全国生猪现货维持稳中偏弱，河南标猪价格16.0元/公斤。供应端，全国持续偏弱，市场供应增加，屠企采购难度尚可，但低价采购难度增加，南方地区养户惜售抗价情绪有所加重。屠企屠宰量一般，局地二次育肥补栏零星入场，整体补栏积极性不高。整体来看，目前需求好转预期有，但并未体现，近月经过阶段调整后维持震荡，基差继续走弱，远月继续维持偏弱震荡，日内短线操作，正套持有。 鸡蛋 今日，全国鸡蛋稳中偏弱，河北基准地报价4.1元/斤，下跌0.1元/斤。供应端：全国在产蛋鸡存栏稳中有增，延迟淘汰明显，温度下降，能效恢复，上游库存蓄水池作用增加,出货相对积极，全国鸡蛋市场供应将比较充足。鸡蛋消费端则进入季节性淡季，蔬菜价格降低对蛋价支撑开始减弱，双11备货结束，整体消费存在再度转弱。短期看，盘面的跟随现货弱势下跌为主告，仍未改变整体震荡趋势，维持日内操作，59正套为主。 2）能源化工 烧碱 现货方面，11月18日，山东地区32%碱主流价报1000元/吨（-10）。山东来看，供需平稳，高价对于非铝下游接货受限，部分散户价格暗降，且山东氧化铝采购价格高企，山东、河北送32碱量持续高位的影响下，山东主要氧化铝企业或将有压价可能，但当前区域库存处于偏低水平，下调幅度有限。仓单方面，截至11月18日，烧碱交割库共有仓单80张（+0）。整体来看，现货基本面支撑仍在，但近期商品市场氛围偏弱且烧碱仓单有一定压力，烧碱2501合约高位整理。 尿素 国内尿素市场价格延续偏弱运行，主流区域出厂报价为1730元/吨左右。近期 装置检修与复产并存，尿素行业日产处于18.7万吨的同比偏高水平，随着气头尿素企业装置的陆续停车，预计供应将有所减量。需求端，淡储采购逢低适量跟进，复合肥企业开工低位回升，对尿素原料采购需求存增加预期。整体来看，尿素基本面暂未见明显改善，供需偏弱格局下尿素企业累库压力仍存，叠加当时商品氛围整体偏弱，尿素期价或延续弱势震荡运行，下方关注1700-1750元/吨支撑情况。 3
