股指周报：沪指跌破20天均线 能否快速收复是关键

投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 沪指跌破20天均线能否快速收复是关键 ——股指周报2024.11.18 客服中心：李卫红 联系方式：0371-68599157 电子邮箱：liwh_qh@ccnew.com投资咨询编号：Z0017812 本期观点 品种主要逻辑策略建议风险提示 1、中国证券报，截至美国时间11月15日，多数美股机构投资者已经完成了第三季度持仓数据（13F）的披露。利好信号随之显现，中国资产得到了海外资金更多追捧。曾豪言“买入一切中国资产”的华尔街对冲基金大佬DavidTepper、索罗斯基金、拥有百年历史的资管机构柏基投资、橡树资本、《大空头》原型迈克尔·伯瑞（MichaelBurry），还有知名私募高瓴、高毅等，都在截至三季度末的持仓中提高了中概股仓位。。 2、市场综述：四大指数集体回落，沪深300周跌3.29%，上证50周跌3.40%，中证500周跌4.79%，中证1000周跌4.63%。成交方面，四大指数日均交易量交易前一周明显缩减。 操作上，从上周四大指数看均跌破20天均线支撑，市场情绪面转弱，这一方面体现在量能的萎缩，两市成交额跌破2万亿元。另一方面体现在热点概念板块的炒作热度降温后没有主线 带动市场做多人 1）外部市场环境； 股指3、资金面：8月19日起，北向资金按季公布。融资买入累计余额较前一周增加44.91亿元，气。本周来看市 2）地缘政治因素； 融资盘整体趋势未改。 4、最近美元指数不断上涨，与之对应的是全球非美货币的走弱，这或许是导致近期市场回调的一个原因。随着指数进入密集筹码区，继续上攻需要市场资金形成合力，但目前散户、短线资金、机构等多方资金产生了一定的分歧，有的看重流动性、有的看重基本面，这导致市场资金无法形成一致性。而同时近期有关部门对于部分股价异常波动的个股进行了监管，一定程度上也影响了市场的交易情绪。 场或有超跌反弹的需求，但能否站稳20日线是关键，不能快速收复该位置，则调整的时间或将延长。重点可以关注宽跨式卖出策略赚取时间价值。 （以上观点仅供 参考，不作为入市依据）。 3）宏观政策调整。 01 02 03 目录 Content 行情回顾 宏观分析市场情绪 01行情回顾 周度行情回顾 8,000.00 7,000.00 6,000.00 5,000.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 2022-03-14 2022-04-14 2022-05-14 2022-06-14 2022-07-14 2022-08-14 2022-09-14 2022-10-14 2022-11-14 2022-12-14 2023-01-14 2023-02-14 2023-03-14 2023-04-14 2023-05-14 2023-06-14 2023-07-14 2023-08-14 2023-09-14 2023-10-14 2023-11-14 2023-12-14 2024-01-14 2024-02-14 2024-03-14 2024-04-14 2024-05-14 2024-06-14 2024-07-14 2024-08-14 2024-09-14 2024-10-14 2024-11-14 0.00 6,500.00 6,000.00 5,500.00 5,000.00 4,500.00 4,000.00 3,500.00 3,000.00 2,500.00 2,000.00 沪深300指数日上证50指数日中证500指数日中证1000日美国:标准普尔500指数日 主要指数 周涨跌幅 涨跌点数 收盘价 成交量（万手） 成交量环比 上证指数 -3.52 -121.57 3,330.73 357, 146 -17.05% 上证50 -3.40 -94.09 2,671.45 31,461 7.20% 沪深300 -3.29 -135.22 3,968.83 130,541 -16.09% 科创50 -3.78 -38.76 986.88 24,771 11.86% 中证500 -4.79 -297.96 5,924.48 140,332 -25.04% 深证成指 -3.70 -412.73 10,748.97 485,467 -13.23% 创业板指 -3.36 -77.97 2,243.62 161,621 -11.60% 中证1000 -4.63 -297.61 6,125.51 171,062 -13.18% 数据来源： Wind 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 2024-09-04 2024-09-06 000852.SH中证1000分位数 2024-09-08 2024-09-10 2024-09-12 2024-09-14 2024-09-16 2024-09-18 2024-09-20 2024-09-22 2024-09-24 000300.SH沪深300分位数 2024-09-26 2024-09-28 2024-09-30 2024-10-02 2024-10-04 2024-10-06 2024-10-08 2024-10-10 2024-10-12 000016.SH上证50分位数 2024-10-14 2024-10-16 2024-10-18 2024-10-20 2024-10-22 2024-10-24 2024-10-26 2024-10-28 399905.SZ中证500分位数 2024-10-30 2024-11-01 2024-11-03 2024-11-05 2024-11-07 2024-11-09 数据来源： Wind 2024-11-11 2024-11-13 2024-11-15 2024-09-04 2024-09-06 2024-09-08 2024-09-10 2024-09-12 000300.SH沪深300PE 2024-09-14 2024-09-16 2024-09-18 2024-09-20 2024-09-22 2024-09-24 2024-09-26 000016.SH上证50PE 2024-09-28 2024-09-30 2024-10-02 2024-10-04 2024-10-06 2024-10-08 2024-10-10 000852.SH中证1000 2024-10-12 2024-10-14 2024-10-16 2024-10-18 2024-10-20 2024-10-22 2024-10-24 399905.SZ中证500PE 2024-10-26 2024-10-28 2024-10-30 2024-11-01 2024-11-03 2024-11-05 2024-11-07 2024-11-09 2024-11-11 2024-11-13 2024-11-15 国内数据（一） 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 国内数据（二） 四大股指期权波动率 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 -50.00 -100.00 2024-09-04 2024-09-06 2024-09-08 2024-09-10 2024-09-12 2024-09-14 2024-09-16 2024-09-18 2024-09-20 2024-09-22 2024-09-24 上证50 2024-09-26 2024-09-28 2024-09-30 沪深300 IF 2024-10-02 2024-10-04 基差 IH 2024-10-06 2024-10-08 中证500 IC 2024-10-10 2024-10-12 2024-10-14 IM 2024-10-16 中证1000 2024-10-18 2024-10-20 2024-10-22 2024-10-24 2024-10-26 2024-10-28 2024-10-30 2024-11-01 2024-11-03 2024-11-05 2024-11-07 2024-11-09 数据来源： Wind 2024-11-11 2024-11-13 四大指数的基差大幅回升，波动率小幅上行。 2024-11-15 国外数据 波动率 80.00% 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 道琼斯工业指数英国富时100法国CAC40德国DAX日经225 6,200.00 6,000.00 5,800.00 5,600.00 5,400.00 5,200.00 5,000.00 4,800.00 4,600.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 2024-10-31 2024-11-07 2024-11-14 0.00 2024-05-30 2024-06-06 2024-06-13 2024-06-20 2024-06-27 2024-07-04 2024-07-11 2024-07-18 2024-07-25 2024-08-01 2024-08-08 2024-08-15 2024-08-22 2024-08-29 2024-09-05 2024-09-12 2024-09-19 2024-09-26 2024-10-03 2024-10-10 2024-10-17 2024-10-24 美国:标准普尔500指数日美国:标准普尔500波动率指数(VIX)日 数据来源： Wind 02宏观分析 国内宏观（一） GDP:不变价:当季同比 工业增加值:当月同比 社会消费品零售总额:当月同比 数据来源： Wind 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 2022-12 2023-03 2023-06 2023-09 2023-12 20.00 18.00 16.00 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 -50.00 -100.00 2020-12 国有工业企业:利润总额:累计同比 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 2022-12 2023-03 2023-06 2023-09 2023-12 2024-03 2024-06 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 2024-09 2020-11 2021-01 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07 2022-09 2022-11 2023-01 2023-03 2023-05 2023-07 2023-09 2023-11 2024-01 2024-03 2024-05 2024-07 2024-09 2020-11 2021-01